【深度】2022年中美獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)發(fā)展對(duì)比分析(附發(fā)展差異剖析)

行業(yè)主要上市公司：貝瑞基因(000710)、方達(dá)控股(01521)、迪安診斷(300244)、達(dá)安基因(002030)、金域醫(yī)學(xué)(603882)、康圣環(huán)球(09960)、蘭衛(wèi)醫(yī)學(xué)(301060)

本文核心數(shù)據(jù)：中美獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室企業(yè)數(shù)量、中美獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室需求規(guī)模、中美獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室研發(fā)投入

獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)發(fā)展對(duì)比

1、中美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)供給對(duì)比

美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)行業(yè)發(fā)展較為成熟，行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多。IBIS World披露2021年美國(guó)有2.8萬(wàn)家診斷和醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室企業(yè)，按照Quest披露的美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室份額占比53%來(lái)測(cè)算，美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室約有1.5萬(wàn)家;中國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)行業(yè)發(fā)展時(shí)間較美國(guó)短，企業(yè)數(shù)量相對(duì)較少，根據(jù)中國(guó)食品藥品網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)顯示，目前行業(yè)內(nèi)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室數(shù)量約有1600家。

從檢測(cè)能力來(lái)看，我國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室龍頭企業(yè)提供的檢測(cè)項(xiàng)目在2600-2800項(xiàng)之間，美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)龍頭企業(yè)的檢測(cè)項(xiàng)目在5000項(xiàng)左右，在新冠疫情的需求帶動(dòng)下，Quest在2020年完成檢測(cè)1.87億次。

2、中美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)需求情況對(duì)比

美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)行業(yè)規(guī)模較高，據(jù)Quest數(shù)據(jù)，2019年Quest占據(jù)美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室市場(chǎng)份額為24%，故結(jié)合2020年Quest總收入(診斷解決方案業(yè)務(wù)營(yíng)收占公司總營(yíng)收比重的97%)估算美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室市場(chǎng)規(guī)模約為381.41億美元，約為2441億元。根據(jù)中國(guó)醫(yī)學(xué)檢測(cè)的需求以及獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)滲透率8%測(cè)算，中國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)規(guī)模為391億元。

(注：按照匯率6.4換算。)

3、中美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)發(fā)展對(duì)比總結(jié)

綜合來(lái)看，美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室企業(yè)總量和檢測(cè)能力更強(qiáng)，同時(shí)檢測(cè)規(guī)模遠(yuǎn)高于中國(guó)。但中國(guó)的獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)處于發(fā)展期，隨著人口老齡化以及第三方檢測(cè)滲透率的不斷上升，未來(lái)行業(yè)規(guī)模有較大得發(fā)展空間。

中美獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)發(fā)展差異剖析

1、發(fā)展歷程：美國(guó)第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)發(fā)展較早，中國(guó)起步較晚

美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)行業(yè)起步于1920年，其醫(yī)院商業(yè)化運(yùn)營(yíng)其臨床檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室承接來(lái)自其他醫(yī)院的檢驗(yàn)業(yè)務(wù)，商業(yè)化實(shí)驗(yàn)室約占據(jù)14%左右的臨床檢驗(yàn)市場(chǎng)份額。1960年到1980年，美國(guó)政府和商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)就先后開(kāi)始修改醫(yī)療保險(xiǎn)的政策，促使醫(yī)院將更多的檢驗(yàn)項(xiàng)目外包給獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室，此時(shí)檢測(cè)市場(chǎng)中醫(yī)院附屬實(shí)驗(yàn)室占市場(chǎng)60%，私人診所占20%，獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室占20%;美國(guó)于1988年通過(guò)了《臨床實(shí)驗(yàn)室改進(jìn)修正案》，將私人診所的臨床檢驗(yàn)置于更嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之下，獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室占30%的市場(chǎng)份額，私人診所下降至8%;1990年至今，美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)逐漸成熟，市場(chǎng)中出現(xiàn)兼并收購(gòu)高潮，Quest和LabCorp經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)穩(wěn)定在35%左右。

中國(guó)第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)起步于1970年，當(dāng)時(shí)中小型醫(yī)院受限于規(guī)模和資金，其檢驗(yàn)科和病理科無(wú)法承擔(dān)齊全的診斷項(xiàng)目，于是將標(biāo)本委托給大型醫(yī)院診斷。1985年，社會(huì)醫(yī)療市場(chǎng)化發(fā)展，一些檢測(cè)服務(wù)中心開(kāi)始與醫(yī)院合作，形成獨(dú)立單體ICL的雛形;但其檢測(cè)范圍單一，并未形成規(guī)模。2015年，醫(yī)?？刭M(fèi)刺激檢驗(yàn)外包、分級(jí)診療落地打開(kāi)基層市場(chǎng)、民營(yíng)醫(yī)院發(fā)展帶來(lái)增量市場(chǎng);ICL在完成全國(guó)布局的同時(shí)戰(zhàn)略下沉。2018年衛(wèi)健委發(fā)文公立醫(yī)院醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)服務(wù)可委托第三方醫(yī)療機(jī)構(gòu);ICL進(jìn)入行業(yè)快速成長(zhǎng)期。

2、滲透率：美國(guó)檢測(cè)外包趨勢(shì)較為主流，滲透率為35%

據(jù)金域醫(yī)學(xué)披露的數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)行業(yè)滲透率為8%，美國(guó)第三方檢測(cè)市場(chǎng)較為成熟，滲透率高達(dá)35%，我國(guó)第三方檢驗(yàn)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

3、研發(fā)投入：美國(guó)醫(yī)藥龍頭企業(yè)研發(fā)投入較高

根據(jù)年報(bào)披露的數(shù)據(jù)，我國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)龍頭企業(yè)的研發(fā)投入占比多在4%左右;根據(jù)金融界披露的數(shù)據(jù)，美國(guó)醫(yī)藥龍頭企業(yè)的研發(fā)投入高達(dá)18%，美國(guó)醫(yī)藥龍頭企業(yè)的研發(fā)投入較高。

4、中美獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)發(fā)展差異剖析總結(jié)

綜上所述，美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)綜合實(shí)力較中國(guó)強(qiáng)的主要原因是美國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)歷史積累厚、行業(yè)滲透率較高、企業(yè)重視研發(fā)創(chuàng)新投入等。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室行業(yè)前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)等解決方案。

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