生活服務O2O分析 三巨頭加速完成O2O閉環

生活服務類O2O快速發展的驅動力

1、中國網民和移動互聯網用戶規模持續擴大

數據顯示，2011年中國網民規模突破5億，達到5.13億，2013年中國網民規模將達到6.18億，互聯網的普及率將超過40%。未來幾年中國網民規模還將繼續保持較快增長，預計到2015年能達到7.31億。移動互聯網用戶規模方面，2011年為3.56億，2012年為4.33億，2013年突破5億，達到5.10億。移動互聯網用戶增長明顯快于整體網民增長，預計到2015年兩者在用戶規模方面將非常接近。互聯網用戶規模特別是移動互聯網用戶規模持續較快增長將對中國本地生活服務O2O市場的發展提供良好基礎。

圖表4：2009-2015年中國網民及移動互聯網用戶規模圖（單位：億）

資料來源：前瞻產業研究院整理

2、移動互聯網快速發展及移動終端滲透率大幅提高

第一個因素是移動互聯網，根據三大運營商3G和4G用戶數的數據來看的話，智能終端的滲透率目前在50%的水平，大概到年底可以到60%-70%的水平。智能終端的存量數據來看的話，也差不多。

2013年，我們看到移動游戲、視頻等移動終端內容非常火爆，那這是在智能終端滲透率接近50%階段發生的事情。2014年智能終端滲透率在60%-70%的時候，我們認為將是本地商務、生活服務、LBS等內容將出現暴發。

2013年中國智能手機的保有量為5.8億臺，同比增長60.3%。2013年中國智能機保有量快速增長，為移動互聯網市場規模擴張奠定了基礎。智能機價格不斷走低，不斷向三、四線城市滲透，功能機用戶加速換機促使智能機的保有量呈現高速增長。伴隨移動終端更新迭代加速和模式創新，“硬件免費”（指終端產品將以成本價銷售）或將成為可能，這將進一步加速移動互聯網生態環境的演進。

圖表5：2011-2014年全國智能手機保有量及智能終端滲透率變化趨勢（單位：億部，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

3、我國政府信息消費政策的引導

基于互聯網的新型消費、移動終端內容、電子商務等這些都將是未來信息消費的主體。在經濟結構調整轉型的時候，相信我們會看到一批的傳統企業通過O2O轉型成功，一部分新興企業借助移動互聯O2O的時代背景成長為大公司。關注部分傳統企業，特別是傳統零售 企業通過O2O來轉型升級，從而帶來估值提升機會。

圖表6：我國信息消費政策

資料來源：前瞻產業研究院整理

4、電子支付手段的發展趨勢所致

與傳統金融行業深度合作，第三方互聯網支付或迎新高潮。2013年中國第三方互聯網支付市場交易規模達53729.8億元，同比增長46.8%，整體市場持續高速增長，在整體國民經濟中的重要性進一步增強。2013年與金融的深度合作，使第三方互聯網支付公司找到了新的業務增長點，目前這種助力還沒有完全爆發，預計未來兩年互聯網金融對于第三方互聯網支付的推動作用將會更強，或進一步提高交易規模增速。

圖表7：2010-2018年網上支付交易規模及預測（單位：億元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理