“二馬”互聯網金融爭奪戰

五家民營銀行獲銀監會批準，最值得關注的是浙江網商銀行與深圳前海微眾銀行，阿里巴巴與馬化騰之間的競爭在互聯網金融層面繼續展開。有了互聯網金融，大型銀行的小微小貸可以休矣。

浙江網商銀行會堅持小存小貸的業務模式，主要提供20萬元以下的存款產品和500萬元以下的貸款產品。基于阿里小貸的網商銀行優勢一目了然。擁有淘寶天貓的龐大數據，成本低、風控效率高：小微金服的壞賬率不到1%，遠低于傳統銀行機構2%左右的壞賬率；平均每筆貸款額度不超過3萬元，低于傳統銀行100倍以上；單筆貸款成本2.3元，傳統銀行約為2000元。阿里貸款周期只有1.25周，日利率0.05%左右，也即月息一分五左右。除去稅費等，贏利能力依然驚人。

阿里小貸成功就成功在數據分析，的微貸事業部數據分析員工約占整個團隊人數的兩成，風控團隊的數據分析員工占比更超過50%，而一般金融機構的比例只有4%左右。有了大數據、信用分析、支付系統作支撐，在網店小微企業貸款、消費貸款上，傳統銀行無法與網商銀行競爭，這是一個封閉、自足的信用鏈條。以往小貸公司受制，從銀行業金融機構融資的錢不得超過注冊資本的50%，現在成為銀行有了吸儲能力，阿里小貸規模將急劇增長。

增長的邊界是風險控制能力。阿里小貸有電商大數據，一旦離開這一數據，對于阿里來說就是“死海”，他無法從零售店、從大型企業、從銀行獲得其他數據，除非展開合作。合作已經開始，卻未能解決命門。如與海爾的合作引入海爾成為首個直投合作的外部機構，海爾集團首期投入3000萬，由阿里小貸合作的信貸機構（銀行、小貸公司）發放貸款，阿里小貸提供授信和風控，放貸給阿里小貸篩選出來的小微企業客戶。

此處的風險控制依然由阿里完成，除非阿里能夠證明在線下也發展出一套高效的風險控制系統，否則很難復制阿里小貸的輝煌。阿里金融如此走向直投，走向線下消費貸，就將與現有的傳統金融機構在紅海中競爭，誰能勝出還真說不準。

相比而言，擁有最大社交平臺的騰訊在金融領域步伐稍嫌滯后，今年7月，前海微眾銀行獲得批，注冊資本30億元人民幣，主要股東為騰訊、百業源投資和立業集團，分別持股30%、20%和20%。

微眾志向不小，其招聘高管擁有極高的江湖地位。如為招行信用卡業務立下汗馬功勞的梁瑤蘭，原陸金所副總經理黃黎明等，以及出身于央行的原中國人民銀行深圳市中心支行支付結算處處長萬軍，擔任副行長，負責運營管理，原深圳銀監局政策法規處處長秦輝擔任副行長，分管后臺與稽核。三路人馬，一路做信用卡、消費貸，一路延續陸金所模式做互聯網信貸，一路搞定后臺、稽核與支付結算。

聽起來很好，騰訊也有自己的支付系統，龐大的微信用戶掃一掃就能支付，想起來都覺得便利無比。但是，請稍等，微眾的風險控制怎么辦？畢竟騰訊沒有自己的電商平臺，沒有現成的可供分析的大數據系統，通過微信可以進行廣告，可以進行銷售，但沒有形成一條龍的封閉的交易系統，畢竟，人們使用微信為的是與朋友實時交流，而不是想買一件衣服、一包大米。

騰訊有龐大的數據，有一流的大數據分析團隊，甚至可以分析出零點之后繼續粘著于互聯網上的人的年齡段，興趣偏好等等，以推出相應的電視與廣告，但騰訊大數據分析還沒有在互聯網金融上試過牛刀，再牛的團隊不懂金融互聯網風險分析，也是惘然。如果從付款方式，或者娛樂方式中找到信用分層的有效模型，那才算真正的成功。

既然有那么多平安人士加盟，也許平安旗下陸金所基于互聯網的風險控制可以助微眾一臂之力。根據今年6月21日陸金所董事長計葵生所說，陸金所P2P業務的壞賬率僅有1.5%，計葵生預計，隨著時間的推移，壞賬率有可能上升到7%至8%——在征信系統不完善的市場里，這已經是從事無抵押小額貸款的金融機構所能給出的上佳成績。與此同時，微信還與電商展開合作，獲得電商數據，今年8月29日，萬達和百度、騰訊簽約，投資50億成立萬達電商平臺，5年總投資將接近200億元。3家巨頭聯姻，能夠帶來數據的共享嗎？且走且珍惜吧。

互聯網銀行爭奪戰，關鍵是爭奪數據，爭奪分析力，目前來看阿里擁有些許優勢。但騰訊的龐大用戶支付數據，可以做的分析使其未來充滿想像力。在互聯網金融方面，傳統銀行的優勢已經消失，從這一點上說，互聯網金融贏了。

優勢，在風險控制等方面的經驗也更多。難題是作為互聯網企業，在民營銀行的經營中會有一段摸索時間，對于風險控制能力的要求也會更高。