互聯網金融：下一個世界第一

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互聯網金融：下一個世界第一

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剛剛出爐的三季度銀行不良貸款率繼續呈上升趨勢。有分析認為，隨著四季度不良資產的持續暴露,銀行業在2014年全年的利潤增速將從2013年的14%左右下降到10%左右。銀行靠傳統存貸款利差賺錢的日子一去不返。

與此同時，P2P平臺人人貸發布了第三季度季報，季報數據顯示，該公司在第三季度中成交額超過11億，與去年同期相比增長131%。風險備用金余額為6400萬，較第二季度增加2000萬，與待還本金之比為2.4%，高于其0.39%的壞賬率。不得不說是互聯網金融給銀行的當頭棒喝。

銀行的吸收存款沒有以前那么容易，阿里巴巴、騰訊和百度發行的三大理財產品，其收益率雖然較年初有所下跌，但也普遍高于4%，而人民幣的活期存款年利息是0.35%，7天通知存款年利率是1.35%，1年定期存款利率是3%。

以2013年年報的數據，工商銀行當年存款為13.8萬億元。其中個人存款為6.67萬億，定期存款3.86萬億，平均付息率為3.36%；活期存款2.81萬億，付息率0.35%。也就是說，銀行存款有超過42%是活期，而銀行基本上支付的是零利率。而銀行1年至3年的貸款基準利率是6.15%，而多數企業要以更高的價格才能拿到，這意味著，銀行可以躺著掙錢。

誠然，在互聯網金融模式下，現在金融業的分工和專業化被大大淡化了，被互聯網及其相關軟件技術替代了；市場參與者更為大眾化，互聯網金融市場交易所引致出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。企業家、普通百姓都可以通過互聯網進行各種金融交易，風險定價、期限匹配等復雜交易都會大大簡化、易于操作。因此，這是一種更為民主化，更惠普的，而不是少數專業精英控制的金融模式。根據前瞻產業研究院發布的《2015-2020年中國互聯網金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》顯示：國內平均每天都有一兩家平臺上線，預計整個P2P網貸平臺1000家的規模很快就可以達到。平臺公司質量參差不齊。繁榮背后也隱藏風險——門檻過低、缺乏標準。近來“倒閉潮”來襲，眾貸網、安泰卓越、優易網等輪番上演了網站無法登錄、創始人失去聯絡、第三方支付賬戶的錢全部被提走等現象。行業監管，征信系統的完善，優秀P2P網貸平臺的培育將會是未來發展的重點。2013年整個網絡借貸行業的成交量達897.1億元，前瞻預計2020年，成交規模預計突破1萬億元。

圖表1：2014-2020年中國網絡借貸交易規模預測（單位：億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

移動互聯網和多網融合將進一步促進移動支付發展。隨著Wi-Fi、4G等技術發展，互聯網和移動通信網絡的融合趨勢已非常明顯，有線電話網絡和廣播電視網絡也會融合進來。在此基礎上，移動支付將與銀行卡、網上銀行等電子支付方式進一步整合。

圖表2：2013年主要第三方支付公司經營狀況

資料來源：前瞻產業研究院整理

從互聯網金融行業區域分布來看，2013年我國互聯網金融行業中小企業數量居前的六個省市分別是廣東、浙江、江蘇、上海、山東和北京，各省市占比情況如下圖所示：

圖表3：2013年互聯網金融中小企業分布情況（單位：%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

雖然互聯網金融與傳統銀行相比，還面臨著缺乏監管、風險大、規模有限等問題。但是未來在互聯網金融模式下，因為金融市場運行完全互聯網化，金融機構的中介作用弱化，金融機構破產或遭受流動性危機而產生的負外部性自然也變小，針對現有金融機構（比如商業銀行、證券公司和保險公司）的審慎監管也將隨之淡化。互聯網金融模式下的監管形態將以行為監管、金融消費者保護為主。