預見2024：《2024年中國產業金融全景圖譜》(附市場現狀、競爭格局和發展趨勢等)

行業主要上市公司：中國銀行(601988.SH)、工商銀行(601398.SH)、中國人保(601319.SH)、中國平安(601318.SH)、渤海租賃(000415.SZ)、江蘇金租(600901.SH)等

本文核心數據：產業金融的分類;廣義貨幣余額;社會融資規模;中國產業金融發展指數

行業概況

1、定義

產業金融，即“產業+金融”，是指以產業為基礎，充分發揮金融業務對產業的資金融通、資源整合，促進產業發展和加之增值等業務的支持作用，從而實現產業和金融之間相互融合的一種新的行業發展形態。

根據主導主體的不同，產業金融可分為政府主導型和市場主導型;按產業領域的不同，產業金融包括科技金融、農業金融、綠色金融、制造業金融、汽車金融、房地產金融等類別。

2、產業鏈剖析

產業金融的運作邏輯是，上游的資金供應方利用產業資本和金融資本為產業金融平臺提供資金，依托產業金融平臺，打造產業金融生態圈，通過產業鏈進行下游客戶獲取，為下游產業客戶提供金融信貸、融資租賃、擔保、企業財務、保理業務以及新衍生其他新型形態業務。

具體來看，上游的資金供應方包括政府部門、實體企業、投資機構等，中游的產業金融平臺包括銀行、保險、租賃等業務形態，下游的資金需求方為各行各業的企業，例如科技企業、環保企業、能源企業等。

從產業鏈生態圖譜來看，在中游的產業金融平臺中，銀行主體的代表性企業有中國銀行、工商銀行、建設銀行等，保險主體的代表性企業有中國人保、中國平安、中國太保等，融資租賃主體的代表性企業有渤海租賃、江蘇金租、國銀金租等，財務公司的代表性企業有中油財務、中國電財、上汽財務等。

行業發展歷程：進入資本市場多元化時期

改革開放40多年來，隨著經濟體制的改革深化，我國產業得到了快速成長，國內經濟的發展水平實現了巨大飛躍，產業金融的發展也從無到有，從單一到多元，大致經歷了改革開放初期、產業資本集聚期、金融市場活躍期、資本市場多元化時期四個階段。

行業政策背景：國家強調提升金融服務實體經濟的能力

進入“十三五“時期以來，國家強調要提高金融機構的服務質量，原銀保監會、國務院等多部門不斷頒布產業金融相關政策，促進金融與制造業、養老產業、電子信息等多領域產業的深度融合，提升金融服務實體經濟的能力。截至2024年4月，國家層面產業金融政策匯總如下：

行業發展現狀

1、廣義貨幣余額突破300萬億元

廣義貨幣(M2)，包括流通中的現金，以及居民和企業的活期存款、定期存款、儲蓄存款等，指一個國家或地區的貨幣供應量，是反映貨幣供應量的重要指標。

2015年以來，中國廣義貨幣余額持續增長，2023年達到292.27萬億元，2024年第一季度突破300萬億元，達到304.8萬億元，為國家促進投資、消費和整個宏觀經濟恢復向好奠定了基礎。

2、社會融資規模增速放緩

社會融資規模是全面反映金融與經濟關系，以及金融對實體經濟資金支持的總量指標。

社會融資規模增量，是指一定時期內實體經濟從金融體系獲得的資金額。2015年以來，中國社會融資規模增量整體呈現波動增長態勢，2020年以來的增量保持在30萬億元以上，2023年達到35.59萬億元，2024年第一季度為12.93萬億元。

社會融資規模存量，是指一定時期末(月末、季末或年末)實體經濟從金融體系獲得的資金余額。2015年以來，中國社會融資規模存量持續增長，2023年達到378.08萬億元，2024年第一季度達到390.32萬億元;增速則是整體呈現波動下降趨勢，2022年以來的增速下降至10%以下，2023年的增速為9.5%，2024年第一季度為8.7%。

3、中國產業金融整體發展趨勢向好

中國產業金融發展指數，由綜合開發研究院(中國·深圳)編制，通過資金支持度、結構優化度、服務有效度、金融安全度4個方面的指標衡量中國金融支持實體經濟發展的力度和水平。2011年以來，中國產業金融發展指數整體呈現增長趨勢，從2011年的100分增長至2019年的137.84分，年均復合增速為4.09%，說明中國產業金融整體發展趨勢向好。

注：2020年及之后的指數信息暫未披露。

行業競爭格局

1、區域競爭格局：北上廣地區的產業金融發展水平較高

區域產業金融發展水平與經濟發展水平呈現出較高的相關性。中國產業金融發展指數綜合得分較高的省份主要集中在華東、華南、華北等經濟發達地區，尤其是沿海經濟帶。

具體到各省市來看，中國產業金融發展水平區域綜合排名前十強分別是北京、廣東、上海、浙江、江蘇、福建、山東、四川、湖北、重慶。其中，北京、廣東、上海的得分位居全國前三，均在70分以上。

注：2020年及之后的指數信息暫未披露，此處為2019年數據。

2、企業競爭格局

按營業收入規模劃分，中國產業金融市場可劃分為4個競爭梯隊。第一梯隊企業的營業收入在5000億元以上，包括四大國有制銀行、中國平安、中國人保。第二梯隊企業的營業收入在1000-5000億元之間，包括中國太保等。第三梯隊企業的營業收入在100-1000億元之間，包括渤海租賃、中油財務等。第四梯隊企業的營業收入不超過100億元，包括江蘇金租、中國電財等。

注：部分企業2023年營收暫未披露，此處為2022年信息。

行業發展趨勢：持續提升金融服務實體經濟的能力

2021年3月，《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》頒布，對“十四五“時期中國經濟社會發展主要目標做出指導規劃。在金融領域，政府提出要增強金融服務實體經濟能力，構建金融有效支持實體經濟的體制機制、增強金融普惠性、完善市場化債券發行機制等方向是未來產業金融的發展趨勢。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國產業金融服務市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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