2023年中國光刻膠行業發展壁壘分析 四大壁壘亟待攻破【組圖】

行業主要上市公司：彤程新材(603650.SH)、晶瑞電材(300655.SZ)、上海新陽(300236.SZ)、雅克科技(002409.SZ)、南大光電(300346.SZ)等

本文核心數據：光刻膠行業壁壘

1、工藝技術壁壘：生產工藝復雜

光刻膠的生產流程有準備基質、涂膜、軟烘干、曝光、顯影、硬烘干、蝕刻和去膠等一系列過程。

通過光刻膠生產過程中各步驟的分步控制，得以保證光刻膠產品各生產批次間的性能穩定易于進行工藝上的調整，以保證在客戶端使用時，感光度、膜厚等性能特性在逐批使用時不需調整各大型設備的工藝參數仍能保證精細線路的穩定性。

光刻膠生產工藝復雜，技術壁壘高，其研發和量產需要企業的長期技術積累，對企業研發人員的素質、行業經驗、技術儲備等都具有極高要求，新進入者需要極大的研發投入。

2、設備壁壘：設備造價高昂，供給緊缺

除項目研發需要持續資金投入外，送樣前，光刻膠生產商需要購置光刻機用于內部配方測試，根據驗證結果調整配方。光刻機設備昂貴，數量有限且供應可能受國外限制，尤其是EUV光刻機目前全球只有ASML能批量供應。

3、客戶壁壘：發展新客戶難度大

光刻膠具有高客戶壁壘，由于芯片制造所需光刻過程復雜多樣，不同光刻過程、同一光刻過程的不同廠家對光刻膠的需求也有差異，因此光刻膠生產商需要調整光刻膠配方以滿足差異化需求。而光刻膠達到下游客戶要求的技術指標后，還需要進行較長時間驗證測試(1-3年)。因此，一旦達成合作，光刻膠廠商和下游集成電路制造商會形成長期合作關系。

此外，光刻膠更新換代較快，光刻膠廠家出于技術保密考慮，一般會和上游原料供應商進行密切合作，共同開發新技術，增大了客戶的轉換成本。因此，光刻膠行業的上下游合作處于互相依賴互相依存的關系，市場新進入者很難與現有企業競爭，簽約新客戶的難度高。

4、原材料壁壘：原料國產化率低

國內產業鏈尚不完善，上游原材料是影響光刻膠品質的重要因素，目前我國光刻膠原材料市場基本被國外廠商壟斷，尤其是樹脂和感光劑高度依賴于進口，國產化率很低，由此增加了國內光刻膠生產成本以及供應鏈風險。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國光刻膠（光致抗蝕劑）行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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