預(yù)見2022：《2022年中國海底電纜行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展前景等)

行業(yè)主要上市公司：中天科技(600522);東方電纜(603606);亨通光電(600487);漢纜股份(002498);寶勝股份(600973);永鼎股份(600105);中海油服(601808);起帆電纜(605222);杭電股份(603618)等

本文核心數(shù)據(jù)：海底電纜需求規(guī)模;海底電纜市場規(guī)模;海底電纜企業(yè)數(shù)量等

行業(yè)概況

1、定義

海底電纜(submarine cable)是用絕緣材料包裹的電纜，鋪設(shè)于水下環(huán)境，用于傳輸電能或通信的線纜。海底電纜可分海底通信電纜和海底電力電纜，主要運用于海底觀測網(wǎng)、通信、電力網(wǎng)絡(luò)、海上石油開發(fā)、海上風(fēng)電等領(lǐng)域。前瞻根據(jù)功能作用、電壓類型、絕緣類型、應(yīng)用領(lǐng)域等標(biāo)準(zhǔn)對海底電纜進行分類如下：

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析

產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料主要包括金屬原材料和化工原材料兩大部分，金屬原材料主要包括銅桿、鋁桿、合金鋁錠等，銅桿與鋁桿成本占比較大。化工原材料主要包括絕緣材料用于生產(chǎn)絕緣料、護套料、半導(dǎo)電屏蔽料的聚乙烯、聚氯乙烯、石墨烯、高性能聚酰亞胺等。產(chǎn)業(yè)鏈中游為海底電纜的生產(chǎn)制造，下游應(yīng)用市場主要為電力企業(yè)，包括國家電網(wǎng)和海上風(fēng)電投資建設(shè)企業(yè)。

分析中國海底電纜生態(tài)圖譜。上游原材料企業(yè)包括江西銅業(yè)、紫金礦業(yè)、中國鋁業(yè)等金屬材料企業(yè)。高性能聚酰亞胺材料等海纜專用化工原料生產(chǎn)企業(yè)包括中天科技、鼎龍股份等國產(chǎn)企業(yè)，也有日本住友、東麗、杜邦等跨國企業(yè)，由于具備先發(fā)技術(shù)優(yōu)勢，跨國企業(yè)所占份額高。中游的海纜生產(chǎn)供應(yīng)商保羅普睿司曼、耐克森的跨國企業(yè)以及東方電纜、中天科技等國內(nèi)企業(yè)。下游應(yīng)用市場包括國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、中廣核等。

行業(yè)發(fā)展歷程

中國發(fā)展始于清朝時期，1886年第一條海底電纜臺南至澎湖電纜通聯(lián)臺灣全島以及大陸的水路電線，長53海里，主要作為發(fā)送電報用途。前瞻匯總梳理中國海底電纜建設(shè)發(fā)展歷程如下

上游供給情況：高端材料供應(yīng)能力不足

海底電纜行業(yè)上游原材料包括金屬材料與絕緣護套原材料供應(yīng)兩大部分，其中金屬材料主要包括銅加工產(chǎn)品與鋁加工產(chǎn)品，供應(yīng)能力充足;絕緣護套相關(guān)化工原材料主要包括聚乙烯、聚氯乙烯、聚酰亞胺材料，其中聚乙烯、聚氯乙烯產(chǎn)能充足，但高端電子級的聚酰亞胺薄膜產(chǎn)能不足。

下游需求情況：主要為電力和通信需求

——海上風(fēng)電成為主要增量市場

中國海底電力電纜主要應(yīng)用于海上風(fēng)電場、海上石油開發(fā)、島嶼供電三大領(lǐng)域，其中海上風(fēng)力發(fā)電是占據(jù)最大需求份額的終端需求市場，根據(jù)CWEA《中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)地圖2021》，2021年，中國海上風(fēng)電裝機創(chuàng)歷史新高。2021年新吊裝海上機組2603臺，新增裝機容量達到1448.2萬千瓦，同比增長276.7%，成為海底電纜行業(yè)主要需求領(lǐng)域。

——語音通信和數(shù)據(jù)通信為主

海底通信電纜應(yīng)用中國際語音和數(shù)據(jù)通信兩大領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，這很大程度上因為海底光纜高可靠性、安全性、容量和成本效益等方面的優(yōu)勢。前瞻匯總分析現(xiàn)階段中國海底通信光纜需求動因如下：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、供給：長三角分布企業(yè)數(shù)量最多

從熱力圖來看，中國海底電纜行業(yè)注冊企業(yè)分布主要集中在江蘇省、浙江省、安徽省和廣東省。其中江蘇省和浙江省企業(yè)分布數(shù)量均超過20家。

2、需求：2021年市場規(guī)模近140億元

中國海底電纜行業(yè)近年來呈現(xiàn)波動上升趨勢，2020年受海上風(fēng)電“搶裝潮”拉動，2020年中國海底電纜市場規(guī)模同比大幅增長12.64%，約共134億元，達到近年峰值，2021年由于行業(yè)需求透支，市場增幅縮減，規(guī)模達到137.1億元，小幅增長3.24%。

注：①2016-2019年數(shù)據(jù)由中國水電水利規(guī)劃設(shè)計總院清潔能源發(fā)展研討會議披露;

②2020年及以后官方數(shù)據(jù)尚未發(fā)布，前瞻基于海上風(fēng)電建設(shè)規(guī)模進行測算，僅做參考。

3、價格：施工量上升推動單位成本下降

海纜的高技術(shù)含量，決定了其較高的成本造價。前瞻根據(jù)水電水利規(guī)劃設(shè)計總院匯總中國海底電纜主要產(chǎn)品價格。結(jié)合海上風(fēng)電電力輸送一般流程(通過35kV海底電纜將分散在場址內(nèi)的風(fēng)機所發(fā)電量匯集至海上升壓站，再由海上升壓站用220kV海底電纜送至陸上集控中心)可知，海上風(fēng)電項目離岸越遠，海底電纜投資規(guī)模占比將相應(yīng)增長。綜合考慮后，前瞻認(rèn)為中國海底電纜價格下降空間取決于多方面因素——材質(zhì)、技術(shù)、組網(wǎng)方式、離岸距離等等，但非常重要的一點在于施工量的上升所對應(yīng)的單位成本下降。

產(chǎn)業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：華東地區(qū)占比最大

分析招投標(biāo)項目分區(qū)域情況，華東地區(qū)由于經(jīng)濟發(fā)展迅速，地處沿海地區(qū)風(fēng)力資源豐富，相關(guān)海上風(fēng)電項目、國際通信光纜招投標(biāo)市場活躍，2020年以來項目數(shù)量規(guī)模位居全國首位，占比達到45%。華南地區(qū)位居第二，占比達到20%。

2、企業(yè)競爭：主要有三大競爭企業(yè)類型

我國電力電纜企業(yè)數(shù)量眾多，但大部分企業(yè)規(guī)模較小，產(chǎn)品以技術(shù)含量較低、設(shè)備工藝簡單的中低端產(chǎn)品為主，市場集中度低，競爭較為激烈。但在海纜、高壓及超高壓電纜等高端特種電纜領(lǐng)域，由于技術(shù)水平要求較高，且國內(nèi)起步較晚，目前國內(nèi)只有少數(shù)大型電力電纜企業(yè)以及部分外資、合資企業(yè)具備相應(yīng)的技術(shù)和生產(chǎn)能力，并在某些細(xì)分領(lǐng)域形成幾家企業(yè)高度集中的競爭格局。

2021年12月28日，亞太線纜產(chǎn)業(yè)協(xié)會和線纜信息研究院公布了《2021全球海纜最具競爭力企業(yè)10強榜單》最新榜單，其中中國亨通光電、中天科技等均榜上有名，且位列全球前五，在全球TOP10中中國公司上榜4家，全球占比達到40%，全球競爭力較強。總的來看，中國海底電纜建設(shè)產(chǎn)能在全球競爭力較強。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、發(fā)展前景：2027年市場規(guī)模有望達到200億元

綜合上述分析，前瞻基于未來海上風(fēng)電、國際通訊網(wǎng)絡(luò)升級、海上石油平臺開發(fā)多個應(yīng)用領(lǐng)域的需求情況，對中國海底電纜行業(yè)發(fā)展前景進行預(yù)測，預(yù)計2027年中國海底電纜市場規(guī)模有望達到200億元，行業(yè)年復(fù)合增長率約為6%。

2、發(fā)展趨勢：主要有三大趨勢

海底電纜行業(yè)未來發(fā)展或有三大趨勢，即國家戰(zhàn)略驅(qū)動行業(yè)向好發(fā)展，產(chǎn)品需求向高端市場轉(zhuǎn)移;行業(yè)發(fā)展趨向規(guī)模化，集中度有望穩(wěn)步提升，以及行業(yè)競爭從價格向質(zhì)量、品牌轉(zhuǎn)變。發(fā)展趨勢分析如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國海底電纜行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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