2021年中國丙烯酸行業(yè)市場現(xiàn)狀與競爭格局分析 下游應(yīng)用領(lǐng)域豐富拉動(dòng)需求高速增長

行業(yè)主要上市企業(yè)：衛(wèi)星石化(002648)、保立佳(301037)、萬華化學(xué)(600309)、康達(dá)新材(002669)、納微科技(688690)、瑞豐高材(300243)

本文核心數(shù)據(jù)：丙烯酸下游主要應(yīng)用、丙烯酸產(chǎn)消量

下游丙烯酸酯占比超6成

丙烯酸是一種不飽和有機(jī)酸，可衍生出一系列化合物，形成一大類丙烯酸產(chǎn)品，丙烯酸優(yōu)異的聚合和酯化能力，為各種精細(xì)化學(xué)品的合成與制備提供了極為重要的中間體。

丙烯酸下游應(yīng)用領(lǐng)域豐富。根據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在我國2020年丙烯酸消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，最大消費(fèi)領(lǐng)域仍是丙烯酸酯，占總消費(fèi)量的60%，其次是SAP(高吸水性樹脂)，占到下消費(fèi)結(jié)構(gòu)的20%。

產(chǎn)能消量逐年升高

2020年，全球丙烯酸產(chǎn)能約900萬噸，我國產(chǎn)能約350萬噸，產(chǎn)能占比約40%。具體來看，我國丙烯酸產(chǎn)量以粗丙烯酸為主，占丙烯酸總產(chǎn)量的80%左右，2007年才開始生產(chǎn)高純度丙烯酸和聚合級丙烯酸，分別約占11%和6%左右。由于生產(chǎn)企業(yè)部分停產(chǎn)，2020年我國丙烯酸有效產(chǎn)能為335萬噸/年，產(chǎn)量約為280萬噸，開工率約為83.5%。

從需求來看，2019年以來，在環(huán)保高壓及房地產(chǎn)行業(yè)不景氣的背景下，終端涂料企業(yè)紛紛優(yōu)化整合，涂料行業(yè)對丙烯酸及酯等原料的消耗大幅減少。此外，減水劑等行業(yè)采購節(jié)奏維持剛需補(bǔ)倉，對丙烯酸貨源消耗維持平穩(wěn)。卓創(chuàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國丙烯酸表觀消費(fèi)量為298萬噸。

國內(nèi)CR3接近50%

從全球角度看，巴斯夫、陶氏杜邦、阿科瑪、日本觸媒是全球前四大丙烯酸生產(chǎn)企業(yè)。CR4約為45%。全球前十合計(jì)產(chǎn)能約678萬噸，CR10約為75%。

我國丙烯酸行業(yè)龍頭包括衛(wèi)星石化、華誼集團(tuán)、萬華化學(xué)等，未來新增產(chǎn)能主要集中在我國，預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)產(chǎn)能占比從40%提升至45%。目前，我國共有丙烯酸生產(chǎn)企業(yè)19家，有效產(chǎn)能為335萬噸。前三大丙烯酸生產(chǎn)企業(yè)分別為江蘇裕廊化工、浙江衛(wèi)星石化和揚(yáng)子巴斯夫，分別占比13%、23%、10%，占我國總丙烯酸總產(chǎn)能的近半成。

總體來說，從需求端來看，排除2017年因德國巴斯夫丙烯酸及酯裝置影響造成的需求短暫抬升影響，2018-2019年需求端呈現(xiàn)明顯的改善趨勢，2019年表觀消費(fèi)量增速增加15.8%，從下游來看，丙烯酸及酯主要運(yùn)用于建筑行業(yè)的涂料與快遞行業(yè)的膠粘劑。前瞻認(rèn)為，在房地產(chǎn)行業(yè)竣工高峰期與快遞行業(yè)持續(xù)高速發(fā)展下，丙烯酸及酯的需求有望維持15%的增速水平。丙烯酸下游應(yīng)用領(lǐng)域豐富，下游產(chǎn)品丙烯酸丁酯需求強(qiáng)勁，SAP受國家“二孩政策”和人口老齡化拉動(dòng)衛(wèi)生防護(hù)用品需求，我國紙尿褲、紙尿布復(fù)合增速在10%以上，帶動(dòng)了材料段丙烯酸的需求。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國丙烯酸行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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