預見2022：《2022年中國靶材行業全景圖譜》(附市場現狀、競爭格局和發展趨勢等)

靶材行業主要上市公司：江豐電子(300666)、阿石創(300706)、有研新材(600206)、隆華科技(300263)、安泰科技(000969)等。

本文核心數據：靶材行業市場規模、應用領域需求、企業市場份額、市場規模預測

行業概況

1、定義

靶材是高速荷能粒子轟擊的目標材料，用于高能激光武器中，不同功率密度、不同輸出波形、不同波長的激光與不同的靶材相互作用時，會產生不同的殺傷破壞效應。用于物理鍍膜中的濺鍍，主要有金屬靶材和陶瓷靶材。

主要的靶材分類方式包括按形狀、化學成分以及應用領域分類，主要分類情況如下：

2、產業鏈剖析：產業鏈呈現橫向拓展特征

我國靶材產業鏈涉及金屬提純、靶材制造、濺射鍍膜等環節，參與主體主要為傳統靶材制造廠商以及高純金屬靶材基材生產商。近年來，產業鏈呈現橫向拓展特征，中游靶材制造企業紛紛布局產業鏈上游金屬提純領域，以起到靶材原材料自給、降低生產成本的效果。以江豐電子為例，公司“年產300噸電子級超高純鋁生產項目”進展順利，已實現收益。

行業發展歷程：行業處在快速發展階段

2000年起，工信部等部門陸續發布了靶材研發與產業化系列政策，以推進靶材行業的發展。2015年，財政部、發改委等部門發布關于調整集成電路生產企業進口自用生產性原料，消耗品，免稅商品清單的通知》，進口靶材的免稅期于2018年年底結束，推動國產靶材供應本土化提升速度。鑒于我國靶材行業起步較晚，行業尚處于快速發展階段。

行業政策背景：政策加持，高純靶材等關鍵材料為集成電路關鍵發展方向

自2000年以來，工信部等部門陸續發布了靶材研發與產業化系列政策，內容涉及在新材料領域實現突破、推進靶材國產化進程等，其中，《“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要》首次將研發高純靶材等關鍵材料作為集成電路關鍵發展方向：

行業發展現狀

1、行業整體情況：行業市場規模逐年提高 生產產品以中低檔為主

靶材主要應用于半導體芯片、平面顯示、太陽能電池等領域。2017-2020年，在下游需求的帶動下，中國靶材行業市場規模逐年提高，初步測算2020年，我國靶材市場規模達到283億元。然而，中國大部分靶材行業企業主要生產的是低附加值的中低檔產品，產品呈現多品種、小批量、生產周期長的特點。

2、細分應用領域一：半導體產業

——半導體產業發展為半導體制造材料市場的發展奠定基礎

隨著國內電子產品制造業的飛速發展，我國半導體產業市場潛力巨大。經過多年的引進和大規模投資，我國現已初步形成了從設計、前工序到后封裝的產業輪廓。中國半導體產業的持續發展為半導體制造材料市場的發展奠定了良好的基礎。

據中國電子材料行業協會數據統計，2013-2019年，中國半導體材料行業市場規模呈波動上行趨勢。2019年，中國半導體材料行業市場規模約為565億元。根據SEMI數據，2020年，我國半導體材料市場規模達638億元。

據SEMI數據顯示，在晶圓制造材料中，濺射靶材約占芯片制造材料市場的2.6%。在封裝測試材料中，濺射靶材約占封裝測試材料市場的2.7%。據測算，2020年，中國半導體用靶材市場規模約為17億元，同比增長12.9%，其中晶圓制造用靶材市場規模為5.6億元;封裝測試用靶材市場規模為11.4億元。

3、細分應用領域二：平面顯示行業

——受益于國內LCD國產替代進程加速及OLED滲透率提升

得益于國內LCD國產替代進程加速，以及OLED滲透率快速提升，我國平面顯示用濺射靶材市場規模持續增長。結合阿石創與江豐電子招股說明書數據，2019年，我國平面顯示用濺射靶材市場規模上升至121億元，同比增速達19.8%。初步測算，2020年，中國平面顯示用靶材市場規模增長率在20%左右，市場規模可達到150億元。

4、細分應用領域三：太陽能電池行業

——主要應用領域薄膜電池的產量較低 細分市場規模較小

近年來，我國太陽能光伏產業在全球太陽能光伏產業發展的帶動下迅速發展，由于擁有較為有利的生產成本優勢，我國已經成為全球最大的太陽能電池片和電池組件生產制造基地，從2010年開始，我國的太陽能光伏產業迎來了井噴式爆發，此后幾年的累計光伏裝機容量增長率均超過100%。2020年，我國累計光伏裝機容量達到253GW，同比增長24%。

目前國內太陽能電池主要以硅片涂覆型太陽能電池為主，薄膜電池的產量較低，而且以硅薄膜電池為主，因此濺射靶材市場規模較小，但根據光伏裝機量增速來看，太陽能電池用靶材領域市場潛力較大。

據江豐電子招股說明書顯示，2018年度，我國太陽能電池用靶材市場規模約為23.3億元，結合近幾年光伏行業發展情況(光伏裝機量)測算，2020年，我國太陽能電池用靶材市場規模達31.7億元。

行業競爭格局

1、區域競爭：代表性企業主要分布區域較廣

從代表性企業分布情況來看，一定程度上受到金屬資源分布影響，靶材行業代表性企業分布區域較廣，主要在中西部新疆、寧夏、陜西、河南以及北京、浙江、福建等地。

2、企業競爭：參與者主要分為兩種類型

由于我國靶材市場起步較晚，國內市場參與者較其他行業偏少，市場的參與者主要分為兩種類型：分別是傳統靶材制造企業(如江豐電子、阿石創、有研新材等)與高純金屬靶材基材生產商(如豫光金鉛、東方鉭業、新疆眾和等)。

——主要市場份額由外資企業占據

總體來看，中國靶材行業市場份額主要由美、日企業占據，外資企業占比達70%，國內靶材龍頭企業包括江豐電子、阿石創、隆華科技等，國內市場份額在1%-3%左右。

注：國內企業的行業競爭份額由企業在靶材業務上的營收除以國內靶材市場規模計算得出，由于有研新材未披露單獨靶材業務數據，圖表僅列示江豐電子、阿石創以及隆華科技的市場份額。

從靶材企業業務競爭力來看，目前江豐電子、阿石創、隆華科技靶材業務占比較高，競爭力相對較強，此外，由于新疆眾和、金鉬股份分別在超高純鋁基靶材坯料、OLED用鉬靶材方面表現突出，盡管靶材業務占比不高，但業務競爭力也相對較強。

注：有研新材披露高純、超高純屬材料業務數據，包含靶材業務，但統計范圍偏大。

行業發展前景及趨勢預測

1、國內企業產品供應能力不斷提升 行業國產化率提升

靶材的發展，將形成技術與服務決定企業成敗的局面。技術力量雄厚、研發產品品種多并具有幾種特有產品的靶材公司會在市場競爭中取得話語權。規模的擴大使銷售過程對資金的要求提高，資金占用量加大，周轉時間變長，這些都對靶材企業運營管理提出更高挑戰。鍍膜行業的擴大及發展，將會使得該行業競爭愈演愈烈，對靶材供應商的產品服務要求更高。

在行業兼并重組加劇，以及2018年底進口靶材的免稅期于結束的背景下，預計國內企業靶材產品供應水平能力以及國產化率不斷提升持續成為行業發展趨勢，同時國內外技術差距將逐步縮小，具體將體現為高純金屬提純技術以及靶材制造技術的提升。半導體領域對靶材晶粒晶向控制的要求提高以及由薄膜太陽電池轉化效率提高帶來的對該類電池需求的增長將成為行業驅動點，同時，隨著顯示面板、半導體產業逐步向國內轉移，國內高端靶材需求有望持續增長。

2、平面顯示領域OLED及太陽能電池領域市場需求快速增長 預計2026年末靶材行業市場規模達655億左右

近年來，半導體、顯示面板領域國產替代加速，行業市場規模由國內企業貢獻的比率上升。平面顯示領域OLED以及太陽能電池領域市場需求快速增長，帶動靶材行業市場規模快速提升，預計至2026年，我國靶材行業市場規模達655億元。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國靶材行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

更多深度行業分析盡在【前瞻經濟學人APP】，還可以與500+經濟學家/資深行業研究員交流互動。