預見2021：《2021年中國醫(yī)藥流通產(chǎn)業(yè)全景圖譜》(附市場現(xiàn)狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等)

醫(yī)藥流通行業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)醫(yī)藥流通行業(yè)相關(guān)上市企業(yè)有國藥控股(01099.HK)、九州通(600998.SH)、華潤醫(yī)藥(03320.HK)、國藥股份(600511.SH)、大參林(603233.SH)、益豐藥房(603939.SH)、老百姓(603883.SH)、一心堂(002727.SZ)、同仁堂(600085.SH)、漱玉平民(301017.SZ)、健之佳(605266.SH)等。

本文核心數(shù)據(jù)：中國醫(yī)藥流通市場規(guī)模數(shù)據(jù)、中國醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)競爭格局數(shù)據(jù)等

產(chǎn)業(yè)概況

1、發(fā)展歷程：多領(lǐng)域并行發(fā)展

醫(yī)藥流通是指主要流通商品為藥品及醫(yī)療器材的批量銷售業(yè)務。醫(yī)藥流通企業(yè)通過提供充足的倉儲空間、專業(yè)的醫(yī)藥管理人員、覆蓋廣泛的物流和醫(yī)藥銷售渠道，在與上下游的買賣交易中獲取利潤差，以此支付在醫(yī)藥產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的倉儲費、管理費、物流費、銷售費，并獲得適量的利潤。

中國醫(yī)藥流通行業(yè)的發(fā)展受到中國經(jīng)濟體制變遷的影響，在不同的經(jīng)濟體制下呈現(xiàn)出不同的發(fā)展格局。中國的醫(yī)藥流通行業(yè)主要經(jīng)歷了以下幾個階段：

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：醫(yī)藥批發(fā)及零售為核心環(huán)節(jié)

醫(yī)藥流通行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈可以分為三大環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈上游是藥品及醫(yī)療器材的生產(chǎn)廠商，根據(jù)銷售產(chǎn)品的不同主要有七大類醫(yī)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)廠商，分別是西藥類、中成藥類、中藥材類、醫(yī)療器械類、化學試劑類、玻璃儀器類以及其他類;產(chǎn)業(yè)鏈中游為醫(yī)藥流通核心環(huán)節(jié)，醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)主要負責產(chǎn)品的采購、倉儲、管理和銷售，醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)通過醫(yī)藥零售企業(yè)間接或直接將醫(yī)藥產(chǎn)品流通至醫(yī)藥產(chǎn)品的終端市場，包括醫(yī)院、社區(qū)診所等醫(yī)療機構(gòu)，以及零售藥店、醫(yī)藥電商等;產(chǎn)業(yè)鏈的下游則是醫(yī)藥產(chǎn)品的消費市場，包括各類病患以及其他一般消費者。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、行業(yè)整體情況：增勢依舊，但增速放緩

隨著醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革不斷深化，藥品流通行業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級步伐，加強醫(yī)藥供應鏈協(xié)同發(fā)展，創(chuàng)新藥品零售與服務模式，行業(yè)銷售總額穩(wěn)中有升，集約化程度繼續(xù)提高，顯現(xiàn)出長期向好的態(tài)勢。

2020年，全國藥品流通市場銷售規(guī)模穩(wěn)步擴大，但增速放緩。統(tǒng)計顯示，全國七大類醫(yī)藥商品銷售總額24149億元，扣除不可比因素同比增長2.4%，增速同比放慢6.2個百分點。

按銷售品類分類，西藥類銷售居主導地位，銷售額占七大類醫(yī)藥商品銷售總額的71.5%，其次中成藥類占14.1%，中藥材類占2.3%，以上三類占比合計為87.9%。

2、銷售渠道：終端市場為主

按銷售渠道分類，2020 年對生產(chǎn)企業(yè)銷售額121億元，占銷售總額的0.50%，同上年持平;對批發(fā)企業(yè)銷售額6881億元，占銷售總額的28.5%;直接出口銷售額68億元，占銷售總額的0.28%。對終端銷售額17079億元，占銷售總額的70.72%，其中對醫(yī)療機構(gòu)銷售額11851億元，由于2020 年醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)診療人次的下降，占終端銷售額的比例由2019年的71.50%下降至69.4%，占總銷售額比重下降至49.07%;零售藥店和零售藥店對居民的銷售額5228億元，占終端銷售額的30.6%，占總銷售額比重為21.65%。

3、細分市場一：醫(yī)藥批發(fā)市場

——企業(yè)總量變化平穩(wěn)

隨著醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革不斷深化，藥品流通行業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級步伐，加強醫(yī)藥供應鏈協(xié)同發(fā)展，創(chuàng)新藥品零售與服務模式，行業(yè)銷售總額穩(wěn)中有升，集約化程度繼續(xù)提高，顯現(xiàn)出長期向好的態(tài)勢。

醫(yī)藥流通的一般渠道可分為兩個環(huán)節(jié)，一是批發(fā)環(huán)節(jié)，二是零售環(huán)節(jié)。藥品市場的流通渠道，也是由生產(chǎn)商通過批發(fā)商銷售給零售商(包括醫(yī)院藥房)。2020 年，突如其來的新冠肺炎疫情給我國各行各業(yè)發(fā)展帶來沖擊，藥品流通行業(yè)承受銷售量下滑巨大壓力，企業(yè)采取多項措施積極應對。

在醫(yī)藥批發(fā)環(huán)節(jié)，近年來，我國醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)總量變化較為平穩(wěn)，截至到2020年底，全國醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)數(shù)量為1.31萬家。

——市場集中度持續(xù)提升

從市場占有率看，藥品批發(fā)企業(yè)集中度有所提高。2020年，藥品批發(fā)企業(yè)主營業(yè)務收入前100位占同期全國醫(yī)藥市場總規(guī)模的73.7%，同比提高0.4 個百分點。其中，4家全國龍頭企業(yè)主營業(yè)務收入占同期全國醫(yī)藥市場總規(guī)模的42.6%;前10 位占55.2%。

3、細分市場二：醫(yī)藥零售市場

——企業(yè)數(shù)量震蕩上行

近年來，隨著行業(yè)集中度和藥品零售連鎖經(jīng)營率進一步的提高，我國藥品零售企業(yè)小、散等問題得到較為明顯的改善。2015年以來，隨著我國醫(yī)藥零售行業(yè)改革的深入，我國藥店零售企業(yè)的數(shù)量規(guī)模的增長勢頭有所放緩，截至到2020年底，全國藥店零售企業(yè)數(shù)量下滑至6298家，較上年同期減少近400家。

——市場規(guī)模持續(xù)提升

盡管市場參與者增速放緩，但面對我國日益增長的醫(yī)藥需求，我國藥品零售市場規(guī)模仍保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，2014-2020年，我國藥品零售市場規(guī)模增速保持在9%-10%之間，到2020年，全國藥品零售市場規(guī)模增長至5119億元。

——藥店連鎖化發(fā)展趨勢已成

作為藥品零售的主要參與者，我國藥店數(shù)量規(guī)模自2012年以來保持持續(xù)增長態(tài)勢，數(shù)據(jù)顯示，截至到2019年底，我國藥店門店數(shù)量首次突破50萬家。2020年，全國藥店門店數(shù)量進一步提升至55.4萬家。

從藥店結(jié)構(gòu)來看，隨著我國藥品零售市場改革的不斷推進，連鎖藥店逐步取代單體藥店的發(fā)展趨勢已初步形成。2012年，我國連鎖藥店僅14.7萬家，占藥店總量的34.6%，而單體藥店有27.7萬家，占藥店總量的65.4%。自2017年我國連鎖藥店規(guī)模首次超過單體藥店以來，連鎖藥店市場份額持續(xù)提升。

截至到2020年底，我國連鎖藥店總量為31.3萬家，占藥店總量的56.5%，而單體藥店有24.1萬家，占藥店總量的24.1%。從目前行業(yè)發(fā)展趨勢來看，單體藥店市場份額在未來將被連鎖藥店進一步擠壓。

產(chǎn)業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭格局：華東發(fā)展最為成熟

從各地區(qū)醫(yī)藥商品需求量來看，目前，我國醫(yī)藥商品需求集中在華東，華北以及中南等地，其中華東地區(qū)需求最大。2020年，全國六大區(qū)域銷售額占全國銷售總額的比重分別為：華東36.1%，中南27.0%，華北15.2%，西南13.3%，東北4.4%，西北4.0%。其中，華東、中南、華北三大區(qū)域銷售額占到全國銷售總額的78.3%，同比上升0.1個百分點。

從各省市(自治區(qū)、直轄市)需求情況來看，2020年銷售額居前10位的省市自治區(qū)依次為：廣東、北京、上海、江蘇、浙江、山東、河南、安徽、四川、湖北。同2019年相比，除江蘇、浙江、山東、河南位序略有升降外，其余各省位序保持穩(wěn)定。

2、企業(yè)競爭格局：頭部企業(yè)逐步顯現(xiàn)

目前我國醫(yī)藥批發(fā)行業(yè)企業(yè)按照銷售規(guī)模可以劃分為三個競爭層次。處于第一層次的是四家全國性批發(fā)巨頭，中國醫(yī)藥集團、上海醫(yī)藥(集團)股份有限公司、華潤醫(yī)藥控股有限公司及九州通醫(yī)藥集團有限公司，主營業(yè)務收入在千億以上水平;處于第二層次的是廣州醫(yī)藥、南京醫(yī)藥、重慶醫(yī)藥、瑞康醫(yī)藥、安徽華源等，業(yè)務布局以發(fā)展核心地區(qū)為主，營收在千億以下，但同時有形成一定規(guī)模;其他絕大多數(shù)企業(yè)則處于第三層次。

根據(jù)中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在醫(yī)藥批發(fā)市場，2020年，我國醫(yī)藥批發(fā)市場仍以國藥集團、上海醫(yī)藥、華潤醫(yī)藥以及九州通四家為主，其中國藥集團占比24.15%，處于絕對領(lǐng)先地位。

在醫(yī)藥零售市場，結(jié)合相關(guān)企業(yè)業(yè)務布局以及門店發(fā)展情況來看，目前國大藥房、大參林、老百姓以及益豐藥房等進入行業(yè)較早的企業(yè)憑借經(jīng)驗優(yōu)勢發(fā)展較為成熟，業(yè)務布局較為全面，營收規(guī)模較大，處于我國醫(yī)藥零售行業(yè)第一梯隊;同仁堂、眾友健康、漱玉平民等立足區(qū)域發(fā)展，處于第二梯隊;健之佳、好藥師以及天濟大藥房等醫(yī)藥零售業(yè)務發(fā)展仍相對較慢，營收規(guī)模較低，處于第三梯隊。

目前，我國醫(yī)藥零售市場頭部企業(yè)市場份額均處于較低水平，其中國大藥房以4.21%的占比排第一，大參林、益豐藥房等頭部企業(yè)市場份額均在4%以下。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢

1、市場規(guī)模低速增長

隨著近年來藥品購銷“兩票制”全面落地，仿制藥一致性評價持續(xù)推進，國務院機構(gòu)改革國家醫(yī)保局成立，全權(quán)負責藥品的市場流通及最終銷售價格，掌握著藥械產(chǎn)品的定價權(quán)、招標采購權(quán)和支付權(quán)。在醫(yī)保基金收支平衡壓力加大的情況下，控費成為當前醫(yī)藥行業(yè)面臨的變局之一。2018年以來抗癌藥零關(guān)稅、“4+7”帶量采購進場，“二次議價”成為歷史，國內(nèi)藥品價格形成機制進入新一輪調(diào)整期。這一系列的醫(yī)藥改革將持續(xù)促進我國醫(yī)藥商業(yè)的變革。

結(jié)合我國醫(yī)藥流通市場發(fā)展前景來看，我國醫(yī)藥流通行業(yè)仍將保持低速增長態(tài)勢，到2026年，全國醫(yī)藥流通市場規(guī)模將達到27056億元。

2、“兩票制”進一步落實，行業(yè)集中度穩(wěn)步提升

從目前我國醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展趨勢來看，“兩票制”壓縮了從生產(chǎn)企業(yè)到流通企業(yè)最后到醫(yī)院的緩環(huán)節(jié)。以“兩票”替代目前常見的多級代理模式，加速資源整合效率、使得信譽度好、規(guī)范性強、終端覆蓋廣、銷售能力強的大型醫(yī)藥流通企業(yè)市場占有率迅速提升，行業(yè)集中度不斷提高。

目前，中國除了少數(shù)生產(chǎn)企業(yè)的藥品可以做到兩票制，大部分企業(yè)的藥品的銷售鏈條仍是三票甚至更多票，因此，在未來，伴隨著兩票制的進一步落實，兩票制覆蓋范圍的擴大，醫(yī)藥流通行業(yè)運行的中間流通環(huán)節(jié)減少，流通渠道將扁平化、行業(yè)集中度將進一步提升。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國醫(yī)藥流通行業(yè)商業(yè)模式與投資機會分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟學人APP】，還可以與500+經(jīng)濟學家/資深行業(yè)研究員交流互動。