2017年164家獨角獸所在行業分析 新能源汽車發展前景與趨勢

2018年3月23日，科技部正式發布《2017年中國獨角獸企業發展報告》和《2017年中關村獨角獸企業發展報告》，一時之間，獨角獸企業聚集了社會各界焦點。“獨角獸”企業是指成立10年以內、估值超過10億美元、獲得過私募投資且尚未上市的企業。

那么，近年來在發展勢頭迅猛的新能源汽車行業，有無獨角獸企業？新能源汽車獨角獸企業又有怎樣的表現呢？前瞻產業研究院進行了詳細解讀。

一、新能源汽車獨角獸企業在整個獨角獸企業的表現情況

1、新能源汽車獨角獸企業數量上榜9家，估值規模430億美元

根據科技部發布的《2017年中國獨角獸企業發展報告》數據顯示，2017年我國獨角獸企業達164家，總估值6292億美元，涉及大行業達18個。其中新能源汽車獨角獸企業數量9家，在整個獨角獸企業中的占比5.49%，獨角獸企業數量排名第7位；9家企業總估值430.1億美元，在整個獨角獸企業估值中占比6.84%，位居全行業第6位。

圖表1：新能源汽車獨角獸企業數量及占比情況（單位：家，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

圖表2：新能源汽車獨角獸企業總體估值規模及占比情況（單位：億美元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

2、新能源汽車獨角獸企業估值分層明顯 且平均估值偏高

從估值分布來看，9家上榜的新能源汽車獨角獸企業估值分層較為明顯，主要分為三個層次：200億美元1家（寧德時代）、30-50億美元4家、10-20億美元4家。

此外，9家企業的平均估值為47.79億美元，高于164家獨角獸企業的平均估值（38.37億美元），也高于剔除估值較大（200億美元）后企業的平均估值（20.72億美元），反映新能源汽車獨角獸企業總體估值較高。

圖表3：2017年新能源汽車獨角獸企業企業估值分布情況（單位：家，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

圖表4：2017年新能源汽車獨角獸企業平均估值及水平情況（單位：億美元）

注：164家獨角獸企業中估值200億美元以上的為9家，其中包括了新能源獨角獸企業寧德時代，為更好反映情況，故剔除標準選為200億美元。

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

3、區域分布集中，上海優勢明顯

從區域分布看，上海新能源汽車獨角獸企業優勢明顯，企業數量達3家，占比33.3%；合計估值130億美元，占比37.1%。另外6家新能源汽車獨角獸企業分別分布在寧德北京、珠海、廣州、寧波、杭州，其中寧德估值達120億美元，占比34.3%，僅次于上海，主要系寧德時代估值較高，達120億美元。

圖表5：2017年新能源汽車獨角獸企業數量區域分布（單位：家，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

4、新能源汽車獨角獸企業具體業務、融資情況對比

從2017年新能源汽車獨角獸企業具體情況來看，業務領域主要動力電池制造和智能新能源汽車整車制造，尤其是智能新能源汽車整車制造，獨角獸企業數量占比達50%以上。

從各企業融資來看，新能源汽車獨角獸企業十分受資本青睞。企業普遍融資規模在30億元以上，其中融資100億元以上企業有4家，分別為寧德時代（110億元）、威馬汽車（超120億元）、蔚來汽車（超22億美元）、北汽新能源（110億元）。此外4家企業中有3家企業正在申請上市或準備上市。

圖表6：2017年新能源汽車獨角獸企業業務領域及融資情況介紹（單位：億美元，億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

二、我國新能源汽車發展現狀與前景

1、投資：2017年新能源汽車總投資額超過4500億元 

2017年，在政策和資金的催化下，各路車企紛紛加碼新能源汽車的研發、生產和投放，如吉利、比亞迪、奇瑞等；此外不少上市公司也相繼跨界造車，如格力、寶能、協鑫等。2017年新能源項目呈井噴之勢。

據前瞻產業研究院《2017-2022年中國電動汽車行業商業模式設計與發展戰略分析報告》不完統計，2017年共有78個新能源汽車項目確定了投資選址，總投資額約合 4534億元。其中，整車類項目 60 個，已披露總投資額約合 4016億元（平均每個項目投資約67億元）；零部件項目 15個，大部分圍繞新型電池和新材料，已披露總投資額約合 516億元；其他類型項目 3個，已披露總投資額約合 2 億元。

圖表7：2017年中國新能源汽車投資概況（單位：個，億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

從區域分布來看，得益于相對良好的傳統汽車工業基礎，廣東和江蘇兩省的新能源汽車整車項目數量最多（均為 9 個），其中廣東省投資金額為946億元（占比約為24%），江蘇省投資金額為621億元，占比15%）；緊跟其后的是浙江省（6個，397億元）；而中部省份以江西（5個，299億元）和湖北（3個，240億元），西部省份以四川（5個，350億元）和陜西（4個，382億元）較為突出。

圖表8：2017年各省市新能源汽車整車項目匯總（單位：個，億元）

注：云南因寶能50萬輛整車項目未披露金額，故項目金額僅為神州汽車項目

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

2、產銷量：2017年新能源汽車產銷量分別為79.4萬輛和77.7萬輛 再創新高

在政策的大力助推以及企業的布局下，我國新能源汽車迎來了爆發式增長。數據顯示，2017年新能源汽車產銷量分別達到79.4萬輛和77.7萬輛，同比分別增長53.8%和53.3%。其中，乘用車產銷量分別為59.2萬輛和57.9萬輛，同比分別增長71.9%和72%。商用車產銷量分別為20.2萬輛和19.8萬輛，同比分別增長17.4%和16.3%。

新能源乘用車中，2017年純電動乘用車產銷分別完成47.8萬輛和46.8萬輛，同比分別增長81.7%和82.1%；插電式混合動力乘用車產銷分別完成11.4萬輛和11.1萬輛，同比分別增長40.3%和39.4%。

圖表9：2013-2017年中國新能源汽車產銷量規模（單位：萬輛）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

分城市來看，產量方面2017年北京新能源汽車產量排名第一，達106623輛，同比增長77%；其次為陜西，2017年產量達83320輛，同比增長93%。其余八個省市分別為浙江、湖北、安徽、上海、廣東、湖南、重慶、江西。

2017年，前十個省市的新能源汽車產量累計達63.4萬輛，占整體產量比重的78%。

圖表10：2017年中國新能源汽車產量十大省市排行榜（單位：輛，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

3、前景：2020年產銷達到200萬輛 2025年占汽車產銷20%以上

2017年4月，工信部、發改委、科技部聯合印發《汽車產業中長期發展規劃》，《規劃》對我國中長期汽車產業進行了部署，在新能源汽車方面，《規劃》提出，到2020年，新能源汽車年產銷達到200萬輛，動力電池單體比能量達到300瓦時/公斤以上，力爭實現350瓦時/公斤，系統比能量力爭達到260瓦時/公斤、成本降至1元/瓦時以下。到2025年，新能源汽車占汽車產銷20%以上，動力電池系統比能量達到350瓦時/公斤。

2017年我國汽車產銷量分別為2901.54萬輛和2887.89萬輛汽車，預計汽車產量2020年將達到3000萬輛左右、2025年將達到3500萬輛左右。依此來看，2025年我國新能源汽車年產銷量將達到700萬輛，發展空間巨大。

圖表11：2018-2025年我國新能源汽車年產銷量預測（單位：萬輛）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

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