銀行信用卡市場前景如何？

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我國信用卡行業發展現狀

居民消費資金來源通常可以分為：現金或銀行存款、銀行貸款、信用卡、互聯網金融產品（花唄、京東白條等）以及小額貸款（借唄等）。當然，當前還存在

互聯網金融產品（花唄、京東白條等）本質上提供的仍然是類似于信用卡的功能，其平臺貸款余額最終會形成三種形態：第一，通過 ABS 實現出表，規避銀行資本金和現有監管規則的限制。第二，形成小額貸款余額，這部分數據可以通過央行公布的小額貸款公司的小額貸款余額進行反映。第三，形成臨時性信貸余額，這部分資金類似于信用卡在免息期內占用的資金。

圖1：居民消費資金來源渠道情況

另外，金融機構在我國社會融資鏈條中扮演重要角色，從社融結構來看，信貸占比高達70%，如果再加上銀行通過委托貸款以及信托貸款發放的資金，社融規模中源自銀行的資金比重高達77%。而較高的間接融資占比加大了小微企業獲得信貸資金的難度。

首先，小微、民營企業在信貸資金獲取方面存在天生劣勢。小微、民營企業由于現金流表現波動大、缺少政府信用背書、風險高等因素，在信貸資金爭奪上不及大型企業、地方政府扶持的項目，尤其是在經濟下行周期。從信貸結構來看，截至2018年末，小微企業貸款占比不及20%。

其次，間接融資占比高反映了小微、民營企業融資渠道的局限性，資本市場等直接融資渠道不暢使得小微企業對于間接融資的依賴度高。而2017年以來在金融去杠桿背景下，非標業務監管趨嚴使得表外融資向表內轉移，對小微、民營企業信貸存在擠出效應，進一步加大了小微、民營企業的融資難度。

圖2：2010-2018年小微企業貸款情況

居民、小微企業獲得資金的渠道窄，貸款的金額少，這是當前存在的主要問題，很多中小企業選擇網貸或者小貸，一方面融資成本高，另外上當受騙的案例常有發生，因此，部分短期資金需求者選擇通過信用卡解決短缺資本問題。

根據wind統計的數據來看，近些年，我國信用卡發卡量整體上呈逐年上升趨勢，除2015年稍有下降外。截止2018年年底，我國信用卡發卡量為6.9億張，同比增長16.95%。預計，接來下仍將會保持較快的速度增長。從發卡量來看，發展前景較好。

圖3:2011-2018年我國信用卡發卡量情況（單位：億張）

信用卡業務發展的七大趨勢

趨勢一、高端市場仍需穩固，低端市場爭相挖掘

有研究表明，目前高端持卡人的消費貢獻度是普通客戶的20倍以上，因此高端客戶是銀行信用卡業務拓展的必爭之地。

趨勢二、營銷渠道更加多元化，品牌效應更加明顯

2012年，建設銀行在業內首創手機快捷辦卡模式，標志著銀行信用卡營銷渠道的進一步革新。隨后的事實也證明，銀行正從人工發卡模式逐步向網絡營銷模式轉型。

趨勢三、營銷理念轉變，精細化營銷已成趨勢

2003-2012年期間，我國信用卡業務進入粗放式發展階段，這種模式助長了信用卡“以卡養卡”行為的滋生，許多信用卡成為了“睡眠卡”，不僅增加了銀行的成本負擔，還使客戶承受了不必要的潛在損失。現今營銷理念已經轉變，精細化營銷已成趨勢。

趨勢四、盈利模式轉變，分期收入與商戶回傭收入成主角

總體來看，銀行信用卡業務收入包括四類:利息收入、商戶回傭收入、分期收入和其他收入(包括罰息收入、年費收入、提現費等)。隨著利率市場化的推進，銀行信用卡利息收入將逐漸被分期收入和商戶回傭收入所取代。

趨勢五、卡載體日漸式微，無卡支付趨勢明顯

隨著互聯網信息技術的快速發展，年輕客戶逐漸向線上轉移，網點客戶呈現出老齡化的趨勢。在此背景下，虛擬信用卡順勢而為，直接面向年輕網絡消費客群精準營銷。虛擬信用卡的出現是互聯網時代新消費金融創新的一次巨大革命，改變了傳統信用卡的運營模式。未來，信用卡卡基支付市場將進一步萎縮，無卡支付的發展態勢將更加迅猛，銀行信用卡業務的服務效率和經濟效益也將隨之發生質的飛躍。

趨勢六、信息技術助推精準營銷和風險管理

信息技術能在精準營銷和風險管理兩方面促進信用卡業務的發展。首先，銀行的信用卡業務含客戶基本資料、社交網絡、交易行為、信用記錄等大量信息。其次，信息技術能為銀行信用卡業務穩健經營提供保障。信息技術應用能在信用卡客戶風險評估、監測與預警等方面提供支持。

趨勢七、“場景+金融”是未來競爭焦點

場景是金融服務實體經濟的重要樞紐。正如目前所見，“場景+金融”已經成為傳統金融機構和互聯網金融公司開展競爭的重點領域。通過“場景+金融”，銀行可以避免金融服務與實體經濟脫鉤，從而快速響應及匹配交易對手。金融消費將由以產品職能為中心向以客戶服務為中心轉變。這種內生式的驅動模式將引導銀行經營理念、市場角色以及經營模式的根本改變。可以預見，信用卡業務乃至整個金融服務體系的C2B需求拉動模式將成為新常態，“場景+金融”仍將是信用卡市場競爭的焦點。

信用卡業務發展新機遇

在信用卡1.0時代，銀行主要將信用卡視為支付工具，始終圍繞提升支付效率做文章，不斷優化人與支付的關系;到了信用卡2.0時代，銀行開始注重跨界合作，通過信用卡連接大量消費場景，構建人、支付、消費、實體經濟發展的新關系;而未來的信用卡3.0時代，銀行將意識到金融服務體驗與擴大消費、助推實體經濟發展之間存在著緊密互動關系，并將極致金融服務體驗嵌入大量消費支付場景，重塑人、支付、消費、金融、實體經濟發展的關系。

信用卡為代表的市場參與主體正通過支付、產品、服務等各方面的創新，為年輕人帶來更新鮮好玩的場景消費體驗。隨著移動互聯網的發展，以場景觸發為基礎的場景時代已經來臨。在消費主力年輕化、競爭日趨激烈的信用消費市場，從場景獲客，并依托場景提高用戶體驗是新的競爭機遇。卡爸爸信用卡管家主導運營核心業務“智能還款+無卡支付”，旨在為用戶提供最優質和最便捷的無卡支付服務。

未來信用卡市場發展將走向實卡虛擬化、支付無卡化以及消費場景化。實卡虛擬化，也就是虛擬信用卡，是通過即時授信和空中發卡來完成整個發卡過程，客戶只要帶著移動終端，如手機、手環等就能完成支付。目前，廣發、中行、建行都已相繼推出虛擬信用卡業務。

信用卡消費逐漸成為人們的一種重要的生活方式

對居民消費資金來源的渠道進行分類，主要可以分為：現金或銀行存款、銀行貸款、信用卡、互聯網金融產品（花唄、京東白條等）以及小額貸款（借唄等）。當然，當前還存在互聯網金融產品（花唄、京東白條等），本質上提供的仍然是類似于信用卡的功能，其平臺貸款余額最終會形成三種形態：第一，通過 ABS 實現出表，規避銀行資本金和現有監管規則的限制。第二，形成小額貸款余額，這部分數據可以通過央行公布的小額貸款公司的小額貸款余額進行反映。第三，形成臨時性信貸余額，這部分資金類似于信用卡在免息期內占用的資金，目前尚無統計數據。小額貸款（借唄等）會形成上述第一和第二種的余額，但不會形成臨時性信貸余額。

根據萬得統計數據顯示，我國信用卡應償信貸總額占非住房貸款余額的比例逐年提高，從2009年的8.2%增長至2018年的31.0%，信用卡成為人們的一種重要的生活方式。

圖表1:2009-2018年我國信用卡應償還信貸總額占非住房貸款余額比例變化趨勢（單位：%）

信用卡行業仍有較大發展空間

根據中國銀行業協會統計數據，2018年我國信用卡累計發卡量達6.9億張，較上年同比增長16.9%。信用卡人均持卡量連續上行至0.7張/人。

總體而言，國內信用卡市場仍有較大的發展的空間，人均持卡量尚不足1張，較發達國家3.5張的持卡量還存在一定差距。未來隨著各類支付應用不斷創新并漸次普及，消費場景化的推進將進一步打開信用卡獲客空間。

圖表2:2013-2018年我國信用卡發卡量增長情況（單位：億張，%）

圖表3:2016-2018年我國信用卡人均持卡量情況（單位：張）

發卡量保持穩步增長

截至2018年末，全國銀行卡在用發卡數量75.97億張，同比增長13.51%。其中，借記卡在用發卡數量69.11億張，同比增長13.20%；信用卡在用發卡數量共計6.86億張，同比增長16.73%。借記卡在用發卡數量占銀行卡在用發卡數量的90.97%，較上年末有所下降。全國人均持有銀行卡5.46張，同比增長12.91%。其中，人均持有信用卡和借貸合一卡0.49張，同比增長16.11%。

圖表1：2014-2018年中國借記卡及信用卡發卡數量增長情況

受理市場環境不斷完善

截至2018年末，銀行卡跨行支付系統聯網商戶2733.00萬戶，聯網POS機具3414.82萬臺，ATM機具111.08萬臺，較上年末分別增加140.40萬戶、295.96萬臺和15.03萬臺。全國每萬人對應的POS機具數量245.66臺，同比增長8.91%，每萬人對應的ATM數量7.99臺，同比增長15.03%。

圖表2：2014-2018年中國銀行卡跨行支付系統聯網情況

銀行卡交易量繼續增長

2018年，全國共發生銀行卡交易2103.59億筆，金額862.10萬億元，同比分別增長40.77%和13.19%，日均5.76億筆，金額2.36萬億元。其中，銀行卡存現78.63億筆，金額60.03萬億元，同比分別下降18.44%和11.62%；取現140.87億筆，金額58.90萬億元，同比分別下降18.65%和9.49%；轉賬業務900.73億筆，金額650.42萬億元，同比分別增長41.08%和16.15%；消費業務983.36億筆，金額92.76萬億元，同比分別增長67.73%和35.09%。全年銀行卡滲透率為48.97%，比上年上升0.26個百分點。銀行卡卡均消費金額為1.22萬元，同比上升19.06%；銀行卡筆均消費金額為943.28元，同比下降19.46%,。

圖表3：2014-2018年中國銀行卡交易量及金額增長情況

銀行卡信貸規模適度增長

截至2018年末，銀行卡授信總額為15.40萬億元，同比增長23.40%；銀行卡應償信貸余額為6.85萬億元，同比增長23.33%。銀行卡卡均授信額度2.24萬元，授信使用率844.51%。信用卡逾期半年未償信貸總額788.61億元，占信用卡應償信貸余額的1.16%，占比較上年末下降0.11個百分點。

圖表3：2014-2018年中國銀行卡授信總額增長情況

未來信用卡業務的發展，應該是以個性化為主了，每個行都會有自己的特色。招行應該不會改變思路了，畢竟推出一款聯名卡很容易。信用卡活動，額度，提額速度，高端客戶權益等等都會成為突破點。

但是，未來的發展我不報以樂觀的態度，如果中國經濟還在持續U字型底部甚至是下行的話，信用卡不良率將會陡升。