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邀請演講圖表1:2018年全球電信運營商巨頭營業收入匯總
資料來源：前瞻產業研究院整理
電信運營商負增長面擴大。2018年，AT&T、Verizon、中國移動營業收入排名全球前三，領先運營商中僅AT&T、Verizon、軟銀、Orange和中國聯通收入增速高于2017年，其余運營商收入增速均不同程度放緩。全球運營商2018年收入負增長情況相比前兩年有所增多。2018年是5G商用開啟元年，中國信通院數據顯示，全球共11個國家/地區的15家運營商宣稱5G商用或提供激活的網絡，業務集中在固定無線接入和企業應用，5G能否為運營商帶來發展拐點還有待觀察。
移動資費讓利成中日韓普遍現象。2018年中國三家運營商提前超額完成提速降費專項任務，全年累計讓利超1200億元。中國聯通全年移動服務收入達到1651億元，同比增長5.5%，領先于行業平均0.6%的增幅。持續推進經營的互聯網化轉型，推出差異化流量產品，2018年數據流量收入增長13.2%。中國提速降費行動實施三年，為消費者、企業、社會創造了無法衡量的價值，日本政府希望效仿中國實施降費改革，通過降低家庭移動通信支出刺激其他領域消費。日本運營商長久以來保持較高的盈利水平，NTT集團凈利潤7.2%，軟銀14.7%均高于行業平均水平。日本議會認為當地運營商移動資費還有40%的下降空間，要求2019年秋季前降低移動資費并取消手機捆綁銷售。韓國SK電信2018年為低收入用戶提供的折扣套餐，也導致其移動收入下降7.1%，憑借其新ICT業務和芯片制造子公司SK海力士彌補移動業務的下滑態勢。
美國運營商架構調整，深耕媒體廣告業務。AT&T在2018年完成了對時代華納的收購，集團業務重新劃分為三大板塊：通信服務（包含移動 娛樂 企業固定）、華納媒體和拉美市場，其中通信服務和拉美市場2018年收入分別下滑3.8%和7.5%。此次收購共花費了850億美元，AT&T獲得了Turner娛樂與HBO的電視網絡和數字資產，同時推出無線端流媒體電視服務，并開發可尋址電視廣告，在其付費電視服務上出售有針對性的電視廣告。Verizon在2018年底提出要調整運營結構，面向消費者、企業和媒體三個客戶領域，提供全新的一流客戶體驗以確保在5G時代的領先地位。媒體業務Oath收入77億美元，年增長28.8%，物聯網業務實現16億美元的收入，年增長11%，整體企業服務收入份額在2018年達到8.2%，比2017年提高0.8個百分點。
光纖業務助力歐洲運營商收入穩步增長。CRU數據顯示，西歐正在大規模推出FTTx，法國光纜需求增長達到33%，成為繼中國、美國和印度之后的全球第四大市場。Orange已建成歐洲最大光網絡，FTTH幫助提升用戶ARPU，在歐洲電信整體低迷的環境下，集團依然保持收入穩步增長。沃達豐2019財年收入437億歐元，服務收入有機增長0.1%，其中新增固定寬帶用戶100萬，寬帶業務的良好表現在一定程度上彌補了西班牙和意大利市場競爭加劇帶來的不利影響。沃達豐下一步還將在西班牙與Masmovil共享光纖網絡，在意大利與TIM合并光纖網絡以優化光纖基礎設施的效率。
人員結構調整，壓降成本維持利潤。在收入增速普遍放緩的情況下，運營商重點放在提質增效方面，TOP運營商（共16家）中10家公司利潤率相比于2017年有所增長（AT&T、Verizon由于2017年美國稅改導致2017年利潤率高）。為維持利潤率，部分運營商開始實施人員結構調整戰略。德國電信未來三年將在T-Systems部門裁員1萬人，占總集團員工比例的4.6%，與此同時英國電信也提出計劃裁員13000人，主要集中在中層管理和后勤人員，在未來三年內削減成本，構建一個更加敏捷高效的組織。軟銀將在移動通信領域裁員40%，轉移到高增長業務領域，以應對移動資費降價帶來的利潤影響。
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