互聯網金融發展和前景將有著什么樣的發展？

您好！以下是對此次問題的解答。

行業監管趨嚴，互聯網金融發展遭到重創  

      事實上，從互聯網金融行業的發展總體情況來看，近兩年，互聯網金融在扶持小微企業，彌補傳統金融不足，激活金融市場和金融產品創新等方面發揮了巨大的作用，從而得到了快速發展。但是，行業的飛速發展也帶來了一系列發展亂象，自2017年開始國家便拉開了整頓互聯網金融行業的序幕，監管的收緊致使行業發展遭到重創。

      在這一系列的監管措施中，2017年12月1日頒布的《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》（141號文）和2018年4月初頒布的《關于加大通過互聯網開展資產治理業務整治力度及開展驗收工作的通知》（29號文）對行業的發展造成了沉重打擊。其中，141號文頒布以后，頭部互聯網金融機構率先響應政策要求，停止發放違規業務，大量借款人遭遇流動性危機，行業逾期率快速上升，一些尾部平臺面臨生存危機；此外，141號文迫使部分消費信貸類平臺進行轉型，而隨后的互聯網資管新規（29號文）又規定互聯網機構只擁有理財產品代銷資格，進一步阻斷了財富管理類平臺的盈利模式和空間。由此可見，在監管趨嚴的影響下，業內機構業務發展頻頻受挫，行業發展面臨困境。

      受監管趨嚴的影響，互聯網金融行業2018年大發展急轉直下。以P2P業務為例，2018年P2P的大標業務徹底喪失藏身之處，存量違規業務的壓降又加劇了借款企業的流動性緊張，導致P2P行業的暴雷事件接連發生，出借人加速出逃，流動性壓力下，平臺放貸能力下降，盈利能力下降，壓降成本、裁撤業務線成為常態，進入“如假包換”的寒冬。

     具體的，首先，從網貸行業景氣度來看，根據網貸之家數據顯示，從2018年7月開始，中國網貸行業景氣度急劇下滑至榮枯線以下，并在后續幾個月中持續保持低迷狀態。2019年1月，網貸行業景氣度跌至85.91，表明行業目前仍處于發展頹勢之中。

圖表1:2018-2019年1月中國P2P網貸行業景氣指數走勢

     其次，從P2P網貸行業內平臺數量來看，自2016年開始，中國P2P網貸平臺數量逐漸減少，同時數量減少幅度不斷增大。截至2019年1月底，P2P網貸行業正常運營平臺數量下降至1181家，已經連續有6個月沒有新平臺上線；累計問題平臺數量2680家。也就是說，隨著監管的趨嚴，問題平臺不斷被淘汰出局，同時又沒有新的平臺入局，最終導致行業內平臺出現驟減。

圖表2:2010-2019年1月中國P2P網貸平臺正常運營數量（單位：家，%）

     最后，從P2P網貸行業待還本金走勢來看，，截至2019年1月底，P2P網貸行業正常運營平臺合計待還本金總量7645.81億元，環比下降3.09%。而待還本金的持續下降一是因為部分地區要求平臺實現雙降，平臺主動壓縮規模；二是因為部分平臺被監管部門勸退或主動選擇清退所致。

圖表3:2018-2019年1月中國P2P網貸行業待還本金情況（單位：億元）

     此外，根據《2018年互聯網理財指數報告》數據顯示，2018年互聯網理財指數下降到了563點，相比2017年的695點，降幅高達23.45%，而這減少的部分里有很大比重是由于P2P行業遇冷所致。由此可見，互聯網金融行業監管趨嚴，對行業的發展已經造成了嚴重打擊。

圖表4:2013-2018年中國互聯網理財指數

      然而，在近兩天互聯網金融發展漸入“寒冬”之際，卻仍有大量巨頭公司紛紛入局互聯網金融行業，他們主要將業務面準了互聯網消費金融領域。這些巨頭公司大體可以分為兩大類，一類是互聯網流量巨頭，包括聚美優品、新浪、網易等，這些公司手握流量和客戶，一直想通過金融變現；另一類是包括小米、OPPO等在內的手機玩家，這些公司手握大量的手機用戶，具有植入金融的先天優勢，例如，可以在出售手機時直接幫用戶辦理分期等。

圖表5:2015-2018年主要巨頭企業互聯網金融業務布局情況

      當然，這些公司大舉進入互聯網消費金融行業除了具有發展這一業務的先天優勢以外，也看準了消費金融巨大的發展空間。一方面，從我國個人消費貸款余額來看，近年來，我國個人消費貸款余額快速增長，盡管增速有所放緩，但依然處于較高水平。而個人消費貸款余額的快速增長，意味著我國有發展消費金融的良好基礎。

未來互聯網消費金融都必將是互聯網金融領域的重點發展或者轉型方向

     事實上，2017年141號文的推出，相當于是壓死互金的最后一根稻草。其中提到禁止發放無場景依托現金貸的要求，使大量網貸平臺的資產來源受到大幅壓縮，大量平臺轉而紛紛尋求場景類資產，例如，趣店推出大白汽車便是這個大背景下的一個典型案例。而在國家強調場景金融借貸的大背景下，大平臺一時間成為了避風港，更是進一步強化了頭部電商公司的互金平臺競爭力。根據《互聯網周刊》公布的2018互聯網金融公司排名，螞蟻金服、騰訊金融科技、京東數科、眾安保險、唯品金融、蘇寧金融等都位居前列，這主要是這些平臺具有較好的消費場景，能夠支持其發展消費金融。由此可見，無論是市場需求，還是政策導向，未來互聯網消費金融都必將是互聯網金融領域的重點發展或者轉型方向，預計未來隨著越來越多的消費者開始嘗試和使用消費金融服務，尤其是90后、00后消費人群的崛起，我國消費金融細分行業將得到快速發展。