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邀請演講指紋芯片是指內嵌指紋識別技術的芯片產品。智能手機是指紋芯片下游最重要的應用市場，2017年，我國智能手機出貨量為4.2億臺，同比下降4.5%，我國智能手機市場趨于飽和，但整體銷售額仍保持增長，表明我國消費者對高端智能手機需求呈上升趨勢，未來智能手機市場仍有較大的更換需求。
2017年，全球指紋芯片出貨量接近12億顆，同比增長44.0%。在全球指紋芯片市場中，瑞典FPC市場占有率為23.1%，中國匯頂市場占有率為19.1%，被蘋果公司收購的AuthenTec市場占有率為18.5%，這三家企業市場占有率合計為60.7%，是行業中的龍頭企業。
我國是全球最大的智能手機市場，因此也是重要的指紋芯片需求市場。2017年，全球智能手機指紋識別滲透率為61%，而我國智能手機指紋識別滲透率達到82%，預計2018年將超過90%。我國智能手機指紋識別滲透率明顯高于全球平均水平，手機指紋識別已經成為我國智能手機的標配，且仍有提升空間。
1、手機指紋芯片整體滲透率將趨于飽和，出貨量穩定
自從2013年iPhone開始采用指紋解鎖方式，經過3-4年時間，指紋滲透率從零滲透到56%，2017年后指紋滲透率將緩慢增長，2018年預計滲透率提升約為5Pct達到61%左右,未來滲透率將逐步趨于飽和，不會出現前幾年大幅度變化的情況。預計未來三年整體出貨量CAGR=4.28%。
圖表1: 手機紋芯片滲透率（剔除iPhone機型）
資料來源：前瞻產業研究院整理
圖表2:手機指紋芯片出貨量（剔除iPhone）
資料來源：前瞻產業研究院整理
2、指紋芯片行業集中度
指紋芯片行業集中度進一步提升，亞洲廠商市占率提升。指紋識別技術較為復雜，進入門檻較高，因此全球市場主要被龍頭企業所壟斷。在三大國際龍頭企業中，AuthenTec生產的指紋芯片產品只供應蘋果手機；FPC較早進入市場布局，是我國指紋芯片市場最大供應商，其在中國境內供應產品的手機品牌包括華為、魅族、酷派、中興等，占據我國智能手機指紋芯片市場絕大部分份額，2017年其全年出貨量達到2.7億顆，在中國市場上仍居首位；匯頂是我國本土企業，2014年其調整戰略主攻指紋識別技術，芯片出貨量持續增長，其供應產品的手機品牌主要包括華為、vivo、小米、魅族、樂視、金立等，是國內主要手機品牌的指紋芯片供應商，也是我國本土指紋芯片行業中競爭力最強的企業。
隨著我國本土企業的崛起，具有先發優勢的FPC市場份額被逐步擠壓，2017年，我國指紋芯片市場中，FPC出貨量仍保持第一位，但匯頂出貨量與之相比差距正在逐步縮小。2018年上半年，我國市場內指紋芯片出貨量匯頂已經超越FCP成為第一名，FPC下降至第二位，同時，國產品牌思立微出貨量節節攀升，位居第三。現階段，我國指紋芯片市場以本土企業為主導，呈現匯頂、FPC、思立微三足鼎立的發展狀態。
同時由于成本與供應鏈地理優勢，亞洲廠商相對于歐美企業（FPC與Synaptics）更有競爭優勢，我預計亞洲廠商將進一步提高市占率，匯頂科技、思立微、神盾等有望繼續收益。
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