幼兒園兒童銳減，將影響哪些行業？

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近日，教育部新聞發布會發布的最新數據顯示，2018年全國幼兒園入園人數同比大幅下降，2017年，首批“單獨二孩”兒童到了入園年齡，全國入園人數再次增長，同比增加15.87萬人。但2018年，全國共有入園兒童1863.91萬人，同比減少74.04萬人，下降3.82%。教育部發展相關負責人表示，不同學齡段學生入學人數總體上每年都有變化，幼兒園和高中入學人口減少與人口結構變化有關，我國入學人口整體上有所下降。

圖表1: 2015-2018年我國幼兒園入園人數變化情況（單位：萬人，%）

近年來，盡管“入園貴”、“入園難”的問題得到有效的緩解，可現實情況是，這兩個問題仍然困擾著家長們，并且隨著經濟壓力上升，高房價、高物價、高教育成本也都將構成年輕一代的父母生育意愿普遍降低的原因。根據我國新生人口數量及出生率來看，我國人口數量是呈現下降趨勢的，截止2018年底，我國新生人口數量為1523萬人，同比減少200萬人，出生率為10.94%。

圖表2:2010-2018年我國新生人口數量及人口出生率趨勢變化（單位：萬人，%）

幼兒園兒童的銳減將直接導致幼兒園數量的變化。根據我國民辦幼兒園數量的變化來看，增速整體上呈現下降趨勢。而且，在2018年8月，司法部公布《民辦教育促進法實施條例(修訂草案)(送審稿)》，其中，對集團化辦學、和非營利性民辦學校轉讓的限制，讓資本紛紛駐足。隨著幼兒園數量大幅下降之后，“少而精”的民辦園，將迎來新的沃土和晴空。

圖表3：2010-2018年我國民辦幼兒園數量變化走勢圖（單位：萬所，%）

近年來，在新出生人口數量、國家政策、資本、企業、市場需求等多重因素的推動下，我國早教市場規模以兩位數的增速保持了快速增長。因此，適齡早教兒童數量的變化都將影響著行業的發展，從我國早教行業市場規模走勢可知，與人口出生數量息息相關。但是從短期來看，截止2017年底我國早教市場規模為4891億元，同比增長17.86%。

圖表4:2010-2017年我國早教市場規模趨勢變化（單位：億元，%）

近兩年來，由于二胎政策的放開，國內嬰幼兒奶粉市場規模持續走高，市場增長率走高；2017年，我國嬰幼兒奶粉市場規模繼續擴大，達到1650億元，同比增長28.91%；盡管在2018年我國出生率下降，但是由于滲透率增長、人均消費增加，以及強勁的高端化趨勢，嬰幼兒奶粉市場依然具有活力，市場規模估計達到2000億元，同比增長21.21%。

圖表5：2010-2018年我國嬰幼兒奶粉行業市場規模變化趨勢（單位：億元，%）

從當前的競爭格局來看，近幾年來，國內奶粉市場可謂硝煙彌漫，各奶粉品牌都在瘋狂搶占終端資源，大打促銷戰。眾所周知，嬰幼兒奶粉市場的爭奪更是各奶粉廠家競爭的焦點，惠氏、美贊臣等國外品牌長期以來，憑借研發基礎、悠久的歷史以及營銷策略等方面的優勢一直壟斷著我國嬰幼兒奶粉的高端市場份額；其中，惠氏多年來一直穩固龍頭地位，在2018年銷售業績中沖破120億元，市場占有率為12.4%。

本土品牌伊利、蒙牛、飛鶴、三元等在技術、工藝、質量以及市場策略等方面的日趨成熟，在中低端市場占據有利地位，市場地位比較穩固。各奶粉企業在渠道、終端、奶源等方面的競爭已經日益激烈，傳統營銷上的競爭已經白熱化。

除了最早深耕高端市場的惠氏，包括美贊臣、達能、美素佳兒等外資公司，乃至于飛鶴、澳優、健合等本土企業，都將高端市場視為下一個主戰場。

圖表6:2018年嬰幼兒奶粉行業市場競爭格局

圖表7：2018年奶粉品牌TOP（單位：%）

出生率下降對行業帶來的影響將在今年凸顯，奶粉品牌競爭進一步白熱化，各大企業都往高端差異化方向發力，市場不排除會再次出現價格戰的可能。除了最早深耕高端市場的惠氏，包括美贊臣、達能、美素佳兒等外資公司，乃至于飛鶴、澳優、健合等本土企業，都將高端市場視為下一個主戰場。如在2018年下半年，達能對奶粉業務進行調整，由于此前太過以價格作為導向，所以公司希望把整個動銷往高端上移，業績因此出現調整。