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移山者終抵坦途

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略大參考 ? 2025-05-14 09:29:43 　來源：略大參考　E3748G0

作者|楊知潮來源|略大參考(ID：hyzibenlun)

“縣縣通”不止是一種地理的“通”，更是商業模式的“通”。

五一假期前，蔚來CEO李斌和樂道總裁沈斐從廣東的兩個方向出發，開往同一個目的地：湛江。

他們的目的是“剪彩”，隨著兩座充換電一體站的落地，蔚來的換電網絡覆蓋了廣東省每一個區縣，達成了“換電縣縣通”。

兩天里，李斌開車奔波1000多公里，打卡了20多座換電站，并且全程直播，十分辛苦。但對整個蔚來換電來說，隨著縣縣通的逐一達成，網絡效應開始被放大。

“縣縣通”不止是個地理意義，還有著業務邏輯的意義：換電站數量的增多，打通了整個換電生意的邏輯。用戶端的網絡效應開始顯現，建設和運營成本快速降低，車網互聯邏輯開始打通。李斌曾說換電是一個難而正確的布局，但眼下，隨著規模的增長，蔚來換電的網絡效應，已經來到了一個臨界點——它仍然正確，但已經沒有那么難了。

愚公移山

站在蔚來剛剛建設換電網絡的2018年，在全國建成四通八達的換電網絡，猶如一場愚公移山。

連鎖餐飲只需要一家門店就能開業，甚至許多上市的餐飲品牌，最初都是從一家夫妻店開始的。但換電網絡不行，用戶需要出行，需要在不同地點完成換電。

這意味著這門基礎設施的建設，打底也要數千個換電站。

然而在2018年之前，全國還沒有一座針對個人用戶的汽車換電站，有限的一點換電站，大多集中在北京，也是針對出租車的B端產品。真正適用于用戶的換電基礎設施，接近于零。

從零出發，建設遍布數百萬平方公里國土的換電網絡的任務，都要由一家2018年營收不到50億元的公司來推動。

2018年，蔚來的首個換電站在深圳南山區落地，它不止是蔚來的首個換電站，也是全國第一座針對個人用戶的換電站，愚公移山的故事就此開始。

這是一場極為孤獨的長跑，哪怕經歷了兩年的建設，到2019年年底，全國的換電站數量仍然只有300座。全國只有兩家企業在進行這項重資產布局，由于成本、資源以及理念等各方面原因，另一家友商逐漸放緩了換電站的布局速度。在此后相當一段時間里，國內真正在大規模建設換電網絡的企業，可以說只有蔚來一家。不止國內，甚至在基礎更加薄弱、建設難度更大的歐洲，蔚來也在努力建設換電站。

這七年里的故事沒有波瀾壯闊，只有愚公移山的堅持。在幾乎獨行的幾年里，蔚來的換電站從1座增長到100座、1000座，到2024年年中，蔚來的換電站規模已經增長到了2480座。一個偉大的計劃隨之被提出：縣縣通。

在去年8月的“Power UP 2024 蔚來加電日”上，蔚來宣布，計劃將分三個階段，將加電服務拓展至所有省份的所有區縣，做到“讓每一個縣都有蔚來的換電站”。計劃推出僅僅半年，蔚來已經實現北京、上海、江蘇、浙江等地的換電縣縣通，蔚來的換電站也突破了3300座，覆蓋全國超1000個區縣。

五一假期前夕，隨著湛江的兩座充換一體站投入運營，蔚來在廣東已經實現了縣縣通。從第一座換電站落地廣東深圳的南山區，到遍布廣東122個縣級行政區，蔚來用了足足八年。即便經歷了許多商業上極為艱難的時刻，但蔚來一直保持著馬拉松式的建設投入，總裁秦力洪也多次以“愚公移山”來比喻蔚來的能源建設。

當然，商業不是神話故事，愚公移山精神的前提是：這是一個正確的目標。

正如李斌所說：換電是一個難但是正確的事業。

它的用戶體驗具備天然優勢，2020年，在只有100多座充電站，設施覆蓋非常有限時，蔚來的換電滲透率就達到了48.7%。哪怕覆蓋規模有限，仍然有接近一半用戶愿意使用這種補能方式。

安全性上，電池是新能源汽車最大的風險點，而每一次換電，都是對車輛的一次檢驗，即“把電池和車解耦”。

社會效益上，換電站也是一個儲能裝置，天然能夠與電網聯動，起到波峰波谷之間的調節作用，且與換電站本身的時間高峰契合，不影響正常的充換電。

這些藍圖中的優勢，隨著規模臨界點的到來，漸漸成為現實。

收獲期

“基礎設施的密度越高，它的體驗，是幾何級數增長，是指數級增長。”

這是李斌在直播鏡頭前對基礎設施網絡效應的解釋，它也是蔚來換電網絡建設最終追求的目標——當臨界點到達，幾何級數的增長出現，這場“愚公移山”就會進入收獲期。

用戶的體會最為直觀。在廣東縣縣通的直播里，李斌拿身邊同事舉了一個現成的例子“像你（樂道同事武清）家是江西的，你在廣東工作，你要回老家，換電非常方便，因為車是到處跑的，網絡效應非常強。”

這就是“縣縣通”的價值，一個蔚來車主，既可以在工作地換電，也可以回到老家換電。用李斌在直播中的話說：每個縣都有換電站，全國都能跑。

它最終會帶來用戶對換電的青睞，2025年3月，蔚來能源宣布日均換電達到了8.8萬次，同比增長37%，增幅高于汽車總銷量的增長。很明顯，用戶在用腳投票，蔚來“可充可換可升級”的理念，得到了用戶的認可。

與此同時，由于技術和規模的提升，第四代換電站的成本已經大幅降低。

他們最終轉化為了蔚來的收入和成本優勢。

蔚來曾經明確透露過換電站的盈虧平衡點：每日50-60單。而在蔚來十周年時，時任蔚來高級副總裁的沈斐透露，蔚來的日均單量已經達到了36單。李斌在年初時表示，2025年會是換電大年，蔚來的部分換電站已經接近盈利。

“縣縣通”不止是一種地理的“通”，更是商業模式的“通”。樂道總裁沈斐在直播中也表示：“因為咱們的用戶保有量上來了，換電變成了非常不錯的投資。”

框架搭建完畢，朋友圈隨之而來。

2024年前后，原本“孤獨”的蔚來換電合作生態急速擴大。長安汽車、吉利、奇瑞、路特斯、廣汽、一汽先后與蔚來合作，頭部車企紛紛加入進這份“愚公移山”的事業里。合作的內容包括共同建設換電站、統一換電標準、共同設計車型等。

去年8月，蔚來適時發布了“加電合伙人”計劃，為全社會提供了三種合作模式。這一模式的推出，意味著蔚來補能網絡可以向全社會融資，并向全社會分享收益。

一些知名企業已經成為加電合伙人，在廣東縣縣通的直播里，李斌親自介紹了和南方電網合作的換電站，該換電站日平均單量已經達到了50-60單。

今年3月，另一位行業重量級選手——寧德時代與蔚來簽署戰略合作協議。合作協議披露的信息有限，但大方向是明確的：寧德時代對蔚來能源提供投資，推進雙方的標準統一。

國內最大的電池企業進入換電領域，意味著這一賽道的加速發展。作為最大的換電網絡持有者，蔚來顯然是受益的。

在多種要素的合力下，蔚來建換電站的難度大幅度下降。整個2024年下半年，蔚來建造了576座換電站，相當于此前總換電站數量的五分之一。

商業模式跑通后，政策的支持也不斷進場。2025年3月10日，上海市印發《上海市鼓勵電動汽車充換電設施發展扶持辦法》，將對建設充換電站企業補貼。2025年3月19日，工信部發文明確，換電模式作為補能體系的重要創新，正成為破解充電瓶頸、推動綠色轉型的核心路徑。

曾經李斌稱換電為“難而正確”的選擇，眼下它仍然正確，但已經沒有那么難了。

網絡效應

在廣東縣縣通的直播中，李斌不斷提到一個詞：網絡效應。

網絡效應一詞通常被用在互聯網領域，一個被普遍使用的定義是：用的人越多，就越好用。

最典型的案例是探探這樣的社交平臺：用戶越多，用戶就更容易交到朋友。或者是支付軟件：用戶越多，支持他們的商戶就越多，支付體驗就更加暢通無阻。亦或是IOS操作系統生態：用戶越多，軟件就越豐富，用戶體驗就越好。

在蔚來所在的實體商業中，由于地理的阻隔，網絡效應通常沒有那么明顯。比如上海開了1000家瑞幸咖啡門店，對北京的瑞幸消費者來說幾乎沒有影響。但高速公路的連接，讓換電站的作用不局限于當地用戶，一種跨地區的基礎設施網絡效應由此誕生。

對換電用戶而言，體驗不止是由離家最近的一個換電站來決定的，更是由整個品牌的換電網絡布局決定的。換電站越多，就會有越多的用戶，用戶越多，車企就有更多的錢投入建設更多的換電站，飛輪由此轉動。

這種網絡效應在交通基礎設施層面極為常見，比如鐵路行業向來是頭部集中度極高的行業，哪怕在美國，98%的市場也被前七家壟斷——涉及到出行的行業，天然具備網絡效應。

在蔚來換電網絡身上，網絡效應還有另一層延展：換電設施的建設，影響的不止是蔚來自己，作為能源網絡中的一員，蔚來也在帶動整個行業，乃至整個“能源互聯網”。

從建設伊始，蔚來的能源體系就是極為開放的。

早在2019年3月，蔚來就宣布向國內所有純電車用戶開放充電服務。“蔚來樁上插著各種品牌的電動車”早已成為節假日期間高速公路上的常態。2023年時，蔚來方面披露過一組數據：在蔚來公共充電站的使用數據中，蔚來車主的使用比例僅占到20%。換言之，蔚來在充電網絡上的努力，有80%是貢獻給外部的。其中，使用蔚來充電樁的比亞迪車主占比就達到了17.6%。