利潤增長62倍后，叮咚買菜押注無人車？

（圖片來源：攝圖網）

作者|李彥 來源|壹覽商業(ID：yilanshangye)

導讀：無人車或能幫叮咚買菜進一步降本。

叮咚買菜再度盈利，還測試起了無人車？

就在近日，杭州街頭出現了“叮咚買菜無人車”。

叮咚買菜方告訴壹覽商業，其正在內測前置倉場景下的無人車配送。測試主要針對個別倉和路線最后一公里的配送、叮咚前置倉之間的配貨等環節。通過個別測試，無人車會在成本優化和效率的提升上有一些體現。

叮咚買菜還表示，目前出于早期測試階段，只有杭州個別站點和路線進行測試，暫時還沒有規模投入使用。選擇杭州作為內測地點，主要是因為杭州測試的政策環境相對較開放，加上產品服務商在杭州也比較有產品優勢。

在壹覽商業看來，將無人車引入前置倉場景，叮咚買菜在試圖降低履約成本，提升運行效率。

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只有控好成本，叮咚買菜才能賺錢

11 月 6 日，叮咚買菜（NYSE：DDL）發布 2024 年第三季度財報，其規模與凈利潤均創新高。財報顯示，叮咚買菜該季度 GMV 72.7億元，同比增長 28.3%；營收 65.4 億元，同比增長 27.2%。

利潤方面，叮咚買菜該季度在 Non-GAAP 標準下實現了 1.6 億元的凈利潤，同比增長 9 倍以上，凈利潤率 2.5%；同時在 GAAP 標準下，凈利潤實現 1.33 億元，同比增長超 62 倍。至此，叮咚買菜已經實現了連續八個季度在 Non-GAAP 標準下的盈利，并且在今年連續實現了 GAAP 標準下盈利，收入也連續三個季度同比正增長。

壹覽商業曾總結過，叮咚買菜的前置倉模式能持續盈利，主要歸功于履約成本的攤薄，以及品牌勢能釋放后運營效率的提升。

在過去一年，叮咚買菜退出部分業務進展不佳的城市，并在江浙滬地區優化前置倉布局密度，成功降本增效。

財報顯示，叮咚買菜在2024年第三季度進一步鞏固了其在江浙滬地區的地位。三季度，上海、江浙區域的GMV分別同比增長24.5%和40%，其中有13個城市都實現了超50%的年同比增長。在單量方面，上海的單日倉均單量已經接近1700單，江蘇和浙江也均超過了1000單。

畢竟，開拓新市場，意味著要在陌生的環境與新的競爭對手競爭，同時提升訂單量和倉的覆蓋人群，都需要持續地投入。這種開拓帶來的增量，就像一個臃腫的胖子，除了營收增速好看一點，并不能有效轉化成真正的競爭力，一旦遇挫，很容易被打回原形。在已有品牌效應的江浙滬地區進行資產優化，是性價比更高的投入。

值得注意的是，近三季度叮咚買菜的履約成本在升高，分別為11.47億、12.52億、13.98億，這很大原因是因為營收增長帶來的成本同步提升。但也意味著控制履約成本，提升運營效率成為了接下來叮咚買菜的業務重心。

早在2013年，亞馬遜就提出了無人機送貨計劃，并在3年后開發出了Prime Air送出了第一單，無人配送也正式進入了大眾視野，多家公司陸續跟進。發展至今，對于各企業來說，“無人”技術都賦予了企業不同的意義。

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無人車，提升“最后一公里”效率

從行業視角來看，京東、美團都早早開始應用無人配送。2014年，京東成立X事業部，后又成立京東Y事業部，瞄準的是無人技術在物流和實體店系的應用。2016年，美團點評內部成立W項目組，開始研發特定場景下無人配送。

零售電商行業專家、百聯咨詢創始人莊帥告訴壹覽商業，京東的“無人”邏輯，是依托大型倉庫+實體店+周轉倉（配送站），通過連接無人車、無人飛機和配送員，搭建一套完整的“無人”配送體系，來突破規模臨界點，從而有效降低物流涉及的人力成本。

何謂規模臨界點？盒馬創始人侯毅曾對京東物流的成本和效率提出一個“最佳規模的臨界點”觀點，這個觀點認為“京東是PC時代中心化的物流體系，初期成本高一點，但是體驗好，而且隨著規模擴大單位成本自然降下來。問題是，集中性的物流一定有個最佳規模的臨界點，超過臨界點之后效率降低，成本不減反增。”

而對于美團而言，做無人配送的動機更在于補充運力，這可以極大縮短集中取餐的時間，提升消費者體驗。

這么看來，叮咚買菜的無人車，起到的作用與美團更為相似。無人車主要在兩方面幫叮咚買菜降本增效。

一方面，它可以增加單趟運力的承載力，原本需要配送員多次往返運送的商品，現在無人車可以一次性裝載更多，大大提高了配送效率。另一方面，無人車能夠幫助增加運力的確定性，尤其是在高峰或特殊時期，可以有效緩解運力緊張的問題。

近年來，人工智能、傳感器技術等的日益成熟讓無人車配送逐漸從理論走向了實踐。但風險同樣值得關注。

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前置倉無人配送規模化指日可待？

對于叮咚買菜而言，做無人車測試，肯定得加大投入成本。

在莊帥看來，無人配送車看似簡單，實則涉及多傳感器融合、高精度地圖、路徑規劃、自動駕駛、系統仿真等諸多前沿技術，并需要高效的云端智能調度系統支持，需要優秀的技術團隊支持。比如2018年，美團點評就曾為無人配送部展開大規模的招兵買馬，招聘完成后，無人配送部預計達到接近200人的規模。

對于剛解決生存問題，將目標轉向求增長的叮咚買菜而言，入局無人車是筆不小的開支。

與此同時，人車的安全性是一個至關重要的問題。盡管無人車配備了各種安全裝置，但在復雜的城市交通環境中，仍然可能會遇到各種突發情況。目前來看，叮咚買菜在測試無人車的基礎上，依然安排了人力與無人車進行配合，也是基于這一方面的考量。

好在，目前行業內走在前頭的樣本已經不少。除了上文提到的京東、美團外，今年雙11期間，包括極兔、申通在內的多家快遞公司都在用無人車進行最后一公里的配送。

生鮮電商是個要吃苦的行業，整個交易鏈路極其復雜，前端履約效率需要不斷改善，后端農業供應鏈需要梳理和整合。做好這些需要一定的定力和“笨拙精神”去突破一些東西。

技術的成熟需要我們有更多的時間和耐性。叮咚買菜已向市場證明了自己的模式，無人配送的規模化，更多或許是時間問題。

編者按：本文轉載自微信公眾號：壹覽商業(ID：yilanshangye)，作者：李彥