公募冠軍大幅加倉一家公司，A股迎來重要窗口期！

圖源：攝圖網

作者|秋刀魚 來源|ETF進化論(ID：gh_256f08854842)

上證指數3000點昨天給破了，今天還沒攻下。今年都很難，不光是A股股民，規模超百億的“雙十”基金經理、全球投資大師，近1年也都虧麻了。。

10月到來，A股進入三季報窗口期。根據規定，A股上市公司需在10月底之前完成三季報的披露。優等生已經開始迫不及待交考卷...

“海王”前三季狂賺近千億！中遠海控盈利再創紀錄，前三季凈利潤約為972.06億元，與上年同期相比增長約43.73%，按此凈利測算其最新動態市盈率為1.35倍。

“寧王”寧德時代預計前三季度凈利潤為165億元到180億元，同比增長112.87%-132.22%，較上半年繼續加速。

中遠海控、寧德時代今日股價大漲，寧德時代股價重回400元大關。

隨著上市公司三季報披露，知名基金經理的調倉動向浮出水面。

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崔宸龍加倉上機數控

上機數控發布的三季報顯示，包攬2021年公募基金業績前兩名的崔宸龍管理的前海開源公用事業股票基金、前海開源新經濟靈活配置混合基金，新晉為上機數控前十大流通股東。

（本文內容均為客觀數據和信息羅列，不構成任何投資建議）

從持股數量上看，截至三季度末，崔宸龍管理的前海開源公用事業股票和前海開源新經濟靈活配置混合分別持有上機數控719.32萬股、575.22萬股，較二季度末分別增持686.3萬股、375.03萬股。

從持股市值來看，崔宸龍管理的兩只產品在三季度末的持股市值分別達到9.7億元、7.76億元，較上季度分別增加了9.19億元、4.64億元。

上機數控從事各類精密數控機床的研發、設計、制造、銷售和服務，主要產品有光伏專用設備、藍寶石專用設備和通用磨床等。

2022年1-9月上機數控營業收入174.86億元，同比增長130.49%，歸母凈利潤28.31億元，同比增長101.43%，扣非歸母凈利潤24.27億元，同比增長82.14%。

近期情緒再次落入冰點，今年滬指在3000點關口爭奪中已失守2次，10月10日上證指數繼4月后第二次跌破3000。市場指數連日走低，A股估值也逐步進入底部區域。

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A股市場長期機遇大于風險

目前全A估值在15.95倍，上證指數為11.8倍，估值接近2022年4月的15.2和11.2倍及2020年3月的15.6和11.5倍，很多行業估值接近歷史低位。

情緒面和資金面看，過去1個月A股持續縮量下跌，股民信心備受打擊。昨天兩市全天成交額只有6289億元，但都是場內存量資金在博弈，北向資金還是呈現逆向流入。

中金公司研報稱，三季度期間A股市場整體表現偏弱，對負面因素已經有較多反饋，估值和情緒都已經達到歷史區間較為極端的水平，雖然短期路徑依然有一定不確定性，但從國際比較的角度看，全球主要經濟體均面臨較大結構性挑戰，而中國內需潛力大、當前政策約束相對少、改革與挖潛空間足，只要政策及時適度發力，從中期的角度市場機遇大于風險，不宜過度悲觀，進入四季度，要逐步關注“守”與“攻”可能迎來的切換時機。

方正證券表示，今年的最大風險就是“漲出來的風險”，無論是“茅”股的輪番殺跌，還是“賽道”股的沖高回落，都是股價漲至歷史高位后的大幅回調；盡管“茅”的下跌與“賽道”股的回調性質完全不同，即“茅”股下跌是經濟周期的轉變導致經濟基礎改變所致，“賽道”的下跌是資金的獲利回吐，但有一個共同點就是股價漲到極致，這是引發“茅”股與“賽道”股股價大幅調整的內在邏輯；不破不立，先破后立，跌出來的機會，后市無論系統性，還是結構性，機會遠大于風險。

華夏基金點評A股市場經過回調后，整體估值已具備長期吸引力，主要寬基指數已位于較低歷史分位。多家基金公司發聲稱布局權益類資產的時機已至，不用過度悲觀，目前市場估值較低，安全邊際較高，影響市場的風險因素終將逐漸減退。

另一方面，基金發行市場也出現了罕見低潮。。

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恐慌還是貪婪？

今年新發基金7成都是固收類，權益類基金呈現難以募集的情形。2022年前三季度公募基金新發基金數量達到1153只，發行規模11370.16億元

主動權益基金354只，發行規模僅占1889.67億元，在總新發基金中只占16.62%。而前三季度新發基金中，固收和固收+類基金有444只，發行規模達到7644.02億元。

9月國內基金發行規模環比下滑7.02%，相比去年同期累計發行規模下滑49.60%。國內市場9月新成立基金142只，合計發行份額為1324.11億份，債券型基金份額占比近7成，債券型基金達到54只，份額占比高達69.28%。

9月新發規模前十的基金中，有5只為中長期純債基金，其中交銀穩益短債A規模為79.9億元排第一。

從以上數據看，市場情緒來到冰點，新發基金以風險較低的債券基金為主，主動偏股型混合基金難以募集。

回顧A股歷史，2010年以來上證指數向下擊穿，3000點時買入偏股混合型基金指數后持有1年、3年、5年可獲取的平均收益率分別為17.23%、17.49%、56.78%。

過去市場低點時刻買入偏股混合型基金后持有1年、3年、5年的平均收益分別為39.39%、102.17%、140.23%，持有的平均年化收益為16.59%。

市場情緒如鐘擺，多數時間都在走極端，從一個極端走向另一個極端，很少停留在中心點上。跌到極致就是利好，漲到極致就是利空。股市沒有新鮮事，變的不是市場，而是人心。

編者按：本文轉載自微信公眾號：ETF進化論(ID：gh_256f08854842)，作者：秋刀魚