中國互聯網金融為何超過美國？

互聯網金融有燎原之勢，以互聯網金融彎道超車，可以解決中國金融業難題。

中國互聯網金融大行其道，是因為傳統的金融行業、零售行業遭遇太多的政策壁壘、互聯網金融可以填平空缺的結果。

人大特聘教授戴險峰發表《互聯網金融真偽》的文章，指出在互聯網技術發展最早、最為成熟且應用領域最廣的美國，并不存在所謂“互聯網金融”的概念。美國金融業并不是沒有互聯網，而是互聯網已經嵌入到金融業后臺，實現了無縫對接。

互聯網金融與互聯網電商的崛起密切相關，中國消費領域雖有長足進展，但長期以來市場分割、物流不暢、成本高昂、稅收不力，使得電商甫一出世就攻城掠地，呈指數級增長。電商獲得市場份額，進行網絡支付，通過交易數據發放低成本小微貸，順理成章。

今年7月，麥肯錫全球研究院發布了《中國的數字化轉型：互聯網對生產力與增長的影響》報告，提出了iGDP的概念，即互聯網經濟占GDP的比重。報告認為，2010年，中國的互聯網經濟只占GDP的比例為3.3%，落后于大多數發達國家。而到了2013年，中國的iGDP指數升至4.4%，已經達到全球領先國家的水平。

互聯網金融借助支付與小貸而崛起，填補了以往銀行業金融機構服務的空缺。大多數銀行雖有許多數據，有效分析不夠，各個銀行的數據如同一個個孤島，無法切入當地人情生態的信用鏈條中，導致小微貸款風險大成本高，銀行小貸成本是阿里小貸的1000倍，如果中國電商進一步發展，能夠覆蓋絕大多數小微企業，中國小微企業的高息短期貸款得到了根本解決。

由此衍伸開來，在資金緊張時，余額寶、貨幣基金等草根理財模式，成為民間小額投資者的最愛。雖然余額寶等背后的貨幣基金遭到致命打擊，但票據寶等產品應運而生，只要草根小額投資需要，只要銀行不能提供相應的產品，互聯網理財產品“野火燒不盡，春風吹又生”。

發展中國家的互聯網金融總體上好于發達國家，原因與中國大致相似，發展中國家原始商業系統、金融系統中的縫隙太大，監管無章法，使互聯網在短期內得以水銀泄地，四處滲透。國際貨幣基金組織總裁特別顧問朱民先生表示，“相對于發達國家，發展中國家的互聯網和IT技術進步更快”，“從這個意義上來說，不單是中國，一些發展中國家互聯網金融普遍都走得很快;比如手機銀行與金融在肯尼亞、孟加拉等非洲及南亞地區都發展迅猛。”

國際貨幣基金組織與世界銀行2014年春季年會上“數字金融”的分論壇討論會上，邀請了來自全球各地的互聯網金融創業者，許多發展中國家的互聯網金融發展程度絲毫不亞于中國。孟加拉一家移動支付公司短短幾年積累了1160萬注冊用戶;非洲一家網絡交易平臺兩年之內做到日交易額120萬美元;一家東非公司以互聯網金融為媒介幫助貧困家庭發電。

美國互聯網金融已與傳統金融交融。以互聯網技術支撐的洲際交易所，推動了美國交易市場的巨大變化，甚至吞并了最能代表傳統金融的紐交所。但是，并沒有任何人將洲際交易所視為互聯網公司，合并后的交易所也沒被稱為“互聯網交易所”。

一些促進互聯網金融的真正有價值的網站，稍一成熟就被傳統大公司收購。以老牌個人網站Mint說，2007年9月上線，擁有多項創新性功能，可以通過授權把用戶的多個賬戶信息(例如支票、儲蓄、投資和退休金等)全部與Mint的賬戶連接起來，自動更新用戶的財務信息;還能夠自動把各種收支信息劃歸入不同的類別（例如餐飲、娛樂、購物等）;可利用數據統計功能，幫助用戶分析各項開支的比重、制訂個性化的省錢方案和理財計劃。2010年10月就被著名會計軟件公司Intuit以1.7億美元的價格收購。Mint這兩項功能結合起來，用戶相當于擁有了個人財務中心，可對自己的財務狀況與日常收支一目了然。

美國版余額寶paypal的貨幣基金，因為市場周期下行與監管規則改革，不得不宣布關閉。美國互聯網金融有嚴格的市場準入門檻，需要提供注冊資金，還需要去州政府注冊和審批。

中國互聯網金融的三大挑戰還沒到，首先是監管，監管規則一變、銀行拆借利率下降，余額寶用武之地不大，未來最大的風險是電商平臺稅收規則改變;其次，是信用體系不彰，P2P行業發端以來至7月份，可查的P2P機構有1200家，實際上跑路的有150家，每個月有六七家跑路，幾粒老鼠屎害了一鍋粥;第三，互聯網企業出現壟斷趨勢，一些平臺拋棄草根，開始收取高溢價。

中國互聯網金融超過歐美是暫時的，挑戰與金融業的轉變遠未到來，任何行業最終能否發展要看規則與能力。