預(yù)見2025《2025年中國碳中和產(chǎn)業(yè)全景圖譜》（附發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等）

行業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)碳中和行業(yè)的上市公司主要有三峽能源(600905.SH);隆基股份(601012.SH);長江電力(600900.SH);遠(yuǎn)達環(huán)保(600292.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國能源消費結(jié)構(gòu);碳交易市場配額成交量;碳交易市場配額成交金額;試點碳排放交易量及金額

產(chǎn)業(yè)概況

1、定義

碳中和是指國家、企業(yè)、產(chǎn)品、活動或個人在一定時間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節(jié)能減排等形式，以抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放量，實現(xiàn)正負(fù)抵消，達到相對“零排放”。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈龐大，涉及行業(yè)廣

目前，我國碳中和產(chǎn)業(yè)鏈核心產(chǎn)業(yè)架構(gòu)從碳排放到碳吸收大致可劃分為三部分，前端加強能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，用低碳替代高碳、可再生能源替代化石能源;中端提升節(jié)能減排水平，包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、提升能源利用效率、加強低碳技術(shù)研發(fā)及完善低碳發(fā)展機制等;后端增強資源循環(huán)利用水平，落實生產(chǎn)者責(zé)任制度，促進資源品的回收再利用;自然循環(huán)端加強生態(tài)碳匯，包括開展國土綠化行動，增加森林面積和蓄積量，加強生態(tài)保護修復(fù)，增強草原、綠地、湖泊、濕地等自然生態(tài)系統(tǒng)的固碳能力，增加碳吸納量。

此外，碳交易作為碳中和發(fā)展中的重要一環(huán)，也發(fā)揮著積極作用。碳交易基本原理是，合同的一方通過支付另一方獲得溫室氣體減排額，買方可以將購得的減排額用于減緩溫室效應(yīng)從而實現(xiàn)其減排的目標(biāo)。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程

實現(xiàn)碳達峰、碳中和中長期目標(biāo)，既是我國積極應(yīng)對氣候變化、推動構(gòu)建人類命運共同體的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，也是我國貫徹新發(fā)展理念、推動高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。

2015年6月，李克強總理在法國訪問期間宣布了我國二氧化碳排放將在2030年左右達到峰值，為未來“碳中和”目標(biāo)跨出了階段性的步伐。2020年9月，習(xí)近平總書記提出力爭于2030年前“碳達峰”，2060年前實現(xiàn)“碳中和”，這是我國首次推出“碳中和”。2021年3月，《2021年政府工作報告》提出扎實做好碳達峰、碳中和各項工作，意味著中國已正式將“碳中和”理念納入頂層布局。

產(chǎn)業(yè)背景

1、碳排放情況：全國每年碳排放量在100億噸左右

碳達峰與碳中和兩者的目的與意義都是限制碳排放量。科學(xué)研究表明，過量的碳排放會導(dǎo)致全球氣候變暖、溫室效應(yīng)，以及出現(xiàn)極端惡劣天氣。其中溫室效應(yīng)是最為直接且嚴(yán)重的問題。2020年，大氣中的二氧化碳濃度超過了400ppm，全球地表平均溫度比19世紀(jì)的基線升高了約1.25°C，比1981年至2010年的參考期升高了0.6°C，逼近2016年的最熱紀(jì)錄。因此控制碳排放量有長遠(yuǎn)且重要的發(fā)展意義。

我國碳排放量從建國初7858萬噸到改革開放14.6億噸，呈緩慢增長態(tài)勢。然而，改革開放以來，隨著我國工業(yè)、經(jīng)濟高速發(fā)展，我國碳排放也量進入高速增長階段，1980-2010年，我國碳排放量從14.61億噸上升至81.22億噸，復(fù)合年增長率達到5.88%。

2013-2023年，我國碳排放量波動增長態(tài)勢，從2013年的104.44萬噸增長至2023年的126.04萬噸，復(fù)合年增長率為1.9%。其中，我國碳排放量占全球比例維持在27%以上，是世界第一大碳排放國家。2023年，中國碳排放量為126.04億噸，占全球碳排放量的31.2%。

從中國碳排放的來源看，主要可分為工業(yè)、電力、交通運輸(包含地面運輸、國內(nèi)航空)及居民消費幾個板塊。其中工業(yè)和電力領(lǐng)域的碳排放量占比較高，是碳排放的重要來源領(lǐng)域，也是碳達峰及碳中和重要控制及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的領(lǐng)域。

從2023年數(shù)據(jù)看，工業(yè)和電力領(lǐng)域二氧化碳產(chǎn)量分別為42.1億噸和52.7億噸，合計占當(dāng)年中國碳排放產(chǎn)量的84%以上，分別為37.29%和46.71%。而交通運輸及居民消費的碳排放量占比較小。

2、產(chǎn)業(yè)政策背景：已制定碳達峰、碳中和中長期目標(biāo)

我國首次明確提出碳達峰和碳中和的目標(biāo)是在2020年9月份的第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上。我國國家主席習(xí)近平同志向全世界表示我國將采取更加有力的政策和措施，并且承諾力爭于2030年前達到峰值，2030年單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降60%~65%，2060年前實現(xiàn)碳中和的宏遠(yuǎn)目標(biāo)。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、全國能耗強度持續(xù)下降

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年全國萬元國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗比上年下降0.5%;萬元國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放與上年持平。重點耗能工業(yè)企業(yè)單位電石綜合能耗下降0.8%，單位合成氨綜合能耗上升0.9%，噸鋼綜合能耗上升1.6%，單位電解鋁綜合能耗下降0.1%，每千瓦時火力發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)煤耗下降0.2%。

2、電氣化水平加速提升

根據(jù)中電聯(lián)2023年2月在第二屆中國電氣化發(fā)展高端論壇期間發(fā)布的《中國電氣化年度發(fā)展報告2022》，近年來，我國電氣化發(fā)展總體呈現(xiàn)穩(wěn)步向好態(tài)勢，2021年，全國發(fā)電能源占一次能源消費比重約45.8%，較2020年提高0.7個百分點;電能占終端能源消費比重約26.9%，較上年提高1.4個百分點，同比增幅達到近5年來的最高水平。在此基礎(chǔ)上，中電聯(lián)預(yù)計到2025年，我國電能占終端能源消費比重將提高到31.2%，由電氣化中期成長階段進入中期轉(zhuǎn)型階段。

3、清潔能源發(fā)展不斷推進

在碳中和產(chǎn)業(yè)鏈中，前端能源替代是指加強能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，用低碳替代高碳、清潔能源替代傳統(tǒng)化石能源。人類活動導(dǎo)致的二氧化碳排放主要來源于化石燃料消費，使用清潔能源和可再生能源替代傳統(tǒng)化石能源可以從產(chǎn)業(yè)鏈前端減少碳排放量。

近年來，我國在大力發(fā)展清潔能源來替代化石能源。天然氣、水電、核電、風(fēng)電等清潔能源消費量占能源消費總量的比重逐年增長。2023年天然氣、水電、核電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電等清潔能源消費量占能源消費總量比重為26.4%。2024年上半年，規(guī)模以上工業(yè)水電、核電、風(fēng)電和太陽能發(fā)電等清潔電力占比達32.2%，較上年同期提高2.3個百分點。

注：2024年數(shù)據(jù)為規(guī)上工業(yè)發(fā)電的清潔電力占比，與其它年份口徑有所不同，僅供參考。

4、全國林業(yè)碳匯試點建設(shè)推廣

森林、濕地及草原生態(tài)系統(tǒng)的碳匯功能在實現(xiàn)碳中和的目標(biāo)起到重要作用，其中森林碳匯是目前世界上最為經(jīng)濟的“碳吸收”手段。根據(jù)國家林草局資料，目前我國森林碳儲量超過92億噸，平均每年增加的森林碳儲量都在2億噸以上，折合碳匯大約7到8億噸。

2022年11月，國家林業(yè)和草原局辦公室公布了2022年度林業(yè)碳匯試點市(縣)和國有林場森林碳匯試點名單。從試點地區(qū)來看，國家林業(yè)和草原局共公布了18個林業(yè)碳匯試點市(縣)，其中浙江省和福建省均有三個地市成為林業(yè)碳匯試點地區(qū)，為試點地市數(shù)量最多的省份。浙江省試點市(縣)有衢州市、安吉縣、麗水市，福建省有三明市、龍巖市、南平市。

從國有林場試點來看，國家林業(yè)和草原局共公布了21個國有林場森林碳匯試點。試點林場主要分布于黑龍江、吉林等地區(qū)。

5、碳交易市場規(guī)模創(chuàng)新高

2012年以前，中國碳市場發(fā)展較緩慢，主要以參與清潔發(fā)展機制(CDM)項目為主。隨著后京都時代到來，中國開啟了碳市場建設(shè)工作，對建立中國碳排放權(quán)交易制度作出了相應(yīng)決策部署。2011年11月，中國發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點工作的通知》，拉開碳市場建設(shè)帷幕。從2013年6月，深圳率先開展交易，其他試點地區(qū)也在2013年到2014年先后啟動市場交易。

截至2024年底配額累計成交量6.3億噸，累計成交額430.33億元，其中2024年全年配額成交量1.89億噸，成交額181.14億元，交易規(guī)模持續(xù)擴大。

產(chǎn)業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：納入管理的重點排放單位主要在浙江、廣東等地

目前，中國共開展了8個碳交易試點(北京、廣東、湖北、上海、深圳、天津、重慶和福建)，以及非試點地區(qū)碳市場四川。2021年7月，全國碳排放交易權(quán)交易市場上線交易。

從全國納入碳排放權(quán)交易配額管理的重點排放單位的地區(qū)分布來看，主要分布在東北綜合經(jīng)濟區(qū)、黃河中游綜合經(jīng)濟區(qū)、東部沿海綜合經(jīng)濟區(qū)。

2、企業(yè)競爭：市場參與企業(yè)眾多，涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域多元

在碳中和產(chǎn)業(yè)中參與企業(yè)眾多，每個領(lǐng)域的優(yōu)勢競爭者各不相同。如三峽能源、隆基股份、長江電力則是專注于碳中和產(chǎn)業(yè)鏈中的能源替代，包鋼股份、河鋼股份、海螺水泥則是專注于碳中和產(chǎn)業(yè)鏈中的節(jié)能減排，福建金森和遠(yuǎn)達環(huán)保則是碳吸收領(lǐng)域的代表性企業(yè)，中成碳資產(chǎn)和恒生電子是碳交易領(lǐng)域的代表性企業(yè)。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景趨勢預(yù)測

國內(nèi)許多機構(gòu)均對2030年碳中和目標(biāo)下的投資規(guī)模做了測算，其中中國投資協(xié)會發(fā)布的《零碳中國·綠色投資藍(lán)皮書》中測算 “碳中和”相關(guān)的投資規(guī)模約70萬億;清華大學(xué)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院預(yù)測投資規(guī)模在127.2-174.4萬億之間;國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心研究人員預(yù)測“碳中和”新增投資將超過139萬億元。綜合各家結(jié)果，《零碳中國·綠色投資藍(lán)皮書》的測算相對保守，而清華大學(xué)和發(fā)改委價格檢測中心的測算結(jié)果大致相同。綜合后，碳中和帶來的相關(guān)投資總額或在140萬億左右。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國碳中和產(chǎn)業(yè)投資機會與投融資策略建議分析報告》

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