2024年中國碳纖維行業上游原材料供給情況分析 原材料供給充足【組圖】

行業主要上市公司：中復神鷹(688295);光威復材(300699);金發科技(600143);吉林化纖(000420);江蘇恒神(832397);中簡科技(300777)等

本文核心數據：丙烯腈產量;丙烯腈產能;石油瀝青產量;石油瀝青產能;粘膠纖維產量

碳纖維的生產工藝復雜，從碳纖維紡絲、預氧化、碳化到復合材料成型再到終端的應用需要經歷復合且很長的過程。主要通過原油煉制、裂解、氨氧化等工序獲得丙烯晴，并且經過進一步加工得到聚丙烯氰等，最終得到滿足應用需求的碳纖維復合材料。上游原材料主要包括丙稀腈，瀝青和粘膠纖維。

1、丙烯腈供應過剩局面仍然延續

丙烯腈是一種有機化合物，化學式為C3H3N，它是一種無色的有刺激性氣味液體，具有易燃性。其蒸氣與空氣可形成爆炸性混合物，遇明火、高熱易引起燃燒，并放出有毒氣體。此外，丙烯腈與氧化劑、強酸、強堿、胺類、溴反應劇烈。

在碳纖維產業鏈中，丙烯腈發揮著重要的作用。它是生產碳纖維的重要原料。碳纖維是一種高性能的纖維材料，具有輕質、高強度、高模量、耐高溫等優良特性，廣泛應用于風力發電、汽車機械、電子設備、環保工業等領域。丙烯腈通過特定的生產工藝，可以轉化為碳纖維的前驅體，進而制備出碳纖維產品。

2017-2023中國丙烯腈產能呈逐年上升趨勢，2023年丙烯腈新增產能59萬噸，截止2023年末國內丙烯腈總產能達到439.9萬噸/年，同比增長15.5%，增速較2022年有所下降。

在產量方面，2017-2023中國丙烯腈的產量整體呈上升趨勢。2023年丙烯腈累計產量在320萬噸左右，同比增長7.6%，增速較2022年有所下降。

2017年以來，我國丙稀晴產能利用率呈逐年下降趨勢，2023年產能利用率不到75%，產能過程局面仍然延續。

2、石油瀝青產量創近五年新低

瀝青是由不同分子量的碳氫化合物及其非金屬衍生物組成的黑褐色復雜混合物，屬于高黏度有機液體，多半以液體或半固體的石油形態存在，表面呈黑色，具有防水、防潮和防腐的特性。它可溶于二硫化碳、四氯化碳等溶劑。瀝青主要可以分為煤焦瀝青、石油瀝青和天然瀝青三種，分別來源于煉焦的副產品、原油蒸餾后的殘渣以及地下礦層或地殼表面。

在碳纖維產業鏈中，瀝青，特別是煤瀝青，扮演著重要的角色。煤瀝青可以作為瀝青碳纖維的前驅體，通過聚合、紡絲、不熔化、碳化處理制備成碳纖維。這樣的碳纖維在航空航天、一般工業、新能源、體育休閑、土木建筑、醫療用品以及生活用品等領域都有著廣泛的應用。此外，煤瀝青還可以與其他原料(如石墨)混合，形成具有一定物理性能和電性能的電極材料，這些電極材料進一步被用作碳纖維的基底。在這個過程中，煤瀝青的粘結性能對提高電極材料的機械強度和耐高溫性能至關重要。

2023年全國瀝青產能凈增加818萬噸，產能由2022年的7198萬噸同比增加近10%。

2017-2023年，我國石油瀝青產量先升后降走勢，2020年全國瀝青產量達到6279.6萬噸，為近年來的最高值。2023年，我國石油瀝青產量為3749.3萬噸，降至近五年來的最低值。

2021年開始，我國瀝青產能利用率顯著下降，2020年產能利用率接近90%，2023年下降至不足50%，瀝青產能過剩現象較為顯著。

3、粘膠纖維產量增速提升

粘膠纖維，也被稱為粘纖或黏膠絲，是人造纖維的一種主要品種。其制造過程以天然纖維素(如棉漿粕和木漿粕)為原料，通過化學反應將纖維素分離出來并再生。粘膠纖維具有諸多優點，如良好的吸濕性、透氣性、柔軟性和舒適性，易于染色，且不易起靜電。因此，粘膠纖維在各類紡織、服裝等領域有著廣泛的應用。在碳纖維產業鏈中，粘膠纖維在可以作為制造碳纖維的前驅體

中國是粘膠纖維的生產和消費大國，粘膠纖維產量增長速度遠高于全球，2016-2023年，中國粘膠纖維產量波動上漲，2023年，中國粘膠纖維產量為416.8萬噸，同比上升8.2%。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國碳纖維行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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