2024年中國ESG固收產品發展情況 總體保持相對穩定【組圖】

行業主要上市公司：主要有中信證券(600030)、中國銀河(601881)、國泰君安(601211)、工商銀行(601398)、建設銀行(601939)等。

本文核心數據：中國ESG固收產品

可持續債券市場正在引領ESG固收產品的擴張

中國可持續債券市場在總體規模上展現了積極的增長態勢。2023上半年，境內累計發行貼標綠色債券236只，同比下降9.92%;發行規模合計4735.60億元，同比增長12.13%，發行規模再創新高;雙貼標債券累計發行4只，3只為綠色+可持續發展掛鉤債券、1只為綠色+低碳轉型掛鉤債券。

可持續債券市場在中國的迅速發展正在引領ESG固收產品的擴張。作為綠色金融的核心組成部分，可持續債券的增長為整個固定收益市場注入了可持續性的理念，催化了ESG固收產品的創新與推廣，為投資者提供了額外的渠道來參與可持續發展的資金支持。ESG固收產品的快速發展預示著可持續債務工具的深化和多樣化，這不僅體現在市場規模的擴張，更在于投資結構的優化和質量的提升。

ESG固收產品加快發展

中國ESG固收產品近三年呈現加快發展趨勢。尤其是純ESG固收產品，從2021年的未有新發行到2022年的新發行量達到55.8646億元，再到2023年的新發行量進一步增長至124.4834億元，這一連續增長表明市場對于該類產品的需求正在迅速擴大。

固收產品市場逐漸成熟

與此同時，ESG策略基金的新發行量雖然在2021年達到了一個高峰，但在之后兩年有所下降。在細分領域中，環境保護類固收產品在2021年占據了主導地位，但在2023年新發行量大幅下降。盡管如此，環境保護依舊是固收市場中最受關注的細分領域之一。這些數據表明，中國ESG固收產品市場正在逐漸成熟，逐步朝著多元化發展，市場參與者對于不同ESG維度的產品表現出不同的需求和反應。隨著市場對ESG投資重要性的進一步認識，以及對于負責任投資行為的持續追求，預計中國ESG固收產品將繼續保持增長勢頭，并為實現社會和環境可持續發展目標發揮更大的作用。

綠債固收產品占據主導地位

我國ESG固定收益投資目前主要集中于可持續主題投資策略和篩選策略，同時對標準化的ESG投資工具，尤其是綠色債券的依賴程度較高。2023年上半年綠色債券的發行量占據了可持續債券市場的98%.這不僅突顯了綠色金融領域的市場活躍度，也反映了國家政策在此方面的引導作用。

主題投資ESG固收產品收益率較優

在經濟下行的大環境中，ESG固收產品的收益率雖有所波動，但總體保持相對穩定，尤其是與ESG基金整體收益率相比，其表現依然堅挺，多數保持在正值區間。這種現象表明，在面對宏觀經濟挑戰時，ESG固收產品可能由于其本質上的風險分散特性和對可持續投資原則的堅持，為投資者提供了一定程度的保護機制。

在環境保護主題的固收基金方面，其財務成果特別引人注目，這一亮眼的表現可能源自于投資者對于環境可持續性的深度認可，以及綠色債券市場的持續繁榮。此類基金通常涵蓋多個行業的環境保護相關債務工具，其構成的多元化可能有助于緩解對單一風險源的敞口，進而提高了整體投資組合的風險調整回報率，因此環境保護主題的ESG固收基金表現明顯優于整體環境保護主題的ESG基金。

此外，社會責任主題固收基金亦顯示出積極的收益增長，證明了主題投資策略在固收產品領域的有效性和吸引力。與環境保護類固收基金相仿，社會責任固收基金的穩健表現進一步驗證了主題化ESG固收產品在確保回報的同時，也可能為投資者提供了符合其價值觀的投資選擇。

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2025-2030年中國綠色金融行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》。

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