2024年全球ESG投資市場發展分析 面臨挑戰、回歸務實【組圖】

行業主要上市公司：主要有中信證券(600030)、中國銀河(601881)、國泰君安(601211)、工商銀行(601398)、建設銀行(601939)等。

本文核心數據：全球經濟增長率、ESG投資策略變化數據

全球ESG投資面臨挑戰

回望2023年，全球經濟在新冠疫情后的復蘇中顯示出緩慢且不均衡的特征，面臨高通脹、貨幣政策緊縮以及信貸條件收緊等多重挑戰。根據國際貨幣基金組織(IMF)的預測，2023年全球經濟增長率將從2022年的3.5%降至3.0%。全球債務的不可持續性，以及由此引發的一系列國家和地區的破產和債務違約事件，對國際金融市場和投資者信心產生了負面影響。這些因素迫使企業和政府將有限資源重新分配至短期經濟需求，削減了對ESG相關支出的投資。

挑戰催化全球ESG監管體系發展加強

在當前全球經濟面臨衰退風險和經濟不平等日益加劇的大背景下，這些挑戰不僅嚴重威脅到全球經濟的脆弱復蘇，也對各國實現可持續發展目標構成了巨大的阻礙。然而，正是這些挑戰，也成為推動全球ESG監管體系發展和加強的催化劑。回顧2023年，國際組織和各國監管機構紛紛加大了對企業可持續報告披露的監管力度，通過完善監管框架、加強監管措施，推動企業在全球范圍內承擔起可持續發展的責任。

中國頂層設計響應外部建設ESG監管體系

在響應外部披露標準方面，國家財政部明確表示支持ISSB的建立和發展。繼2022年財政部與IFRS基金會簽署諒解備忘錄之后，中國一方面與國際財務報告準則基金會(以下簡稱IFRS基金會)進一步深入合作，另一方面也在ESG披露頂層設計取得重大進展。

國內外ESG投資回歸理性

投資策略層面，全球的ESG投資也在逐漸走向務實。GSIA數據顯示：2020年ESG整合法超越負面篩選策略成為投資者最常采用的投資策略，全球規模達25.2萬億美元，占比43%。2022年，全球ESG投資策略規模經歷了一場空前的收縮，尤其作為做普遍投資方法的ESG整合策略遭受了劇烈沖擊。這一下降趨勢不僅象征著ESG整合策略的衰退，而且反映出投資界對此類策略有效性的重新評估和審慎考量。

在中國ESG投資領域，受到宏觀經濟形勢的影響，本土投資者對ESG投資的態度出現了理性回歸。在追求長期可持續回報的同時，投資者開始更加審慎地評估ESG投資的實質效益。雖然ESG相關產品相較于前兩年有所減少，但這一變化實際上是市場自我優化的表現。那些真正深耕ESG領域、注重長期價值的投資者和企業得以凸顯，為中國ESG市場的穩健和有序發展奠定了基礎。長遠來看，這種趨勢有利于形成一個更加成熟、理性和高效的ESG投資環境，推動中國市場在全球可持續發展中扮演更加重要的角色。

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