【行業(yè)深度】洞察2024：中國高速公路行業(yè)競爭格局及市場份額(附市場集中度、市場份額、企業(yè)優(yōu)勢分析等)

行業(yè)主要上市公司：粵高速A(000429)、山西路橋(000755)、山東高速(600350)、招商公路(001965)、皖通高速(600012)、中原高速(600020)、福建高速(600033)、楚天高速(600035)等

本文核心數(shù)據(jù)：高速公路行業(yè)競爭梯隊;高速公路行業(yè)市場份額;企業(yè)業(yè)務占比等

1、中國高速公路行業(yè)競爭梯隊

從競爭梯隊來看，我國高速公路企業(yè)大致分為省級集團企業(yè)、市級交通建設運營主體和擁有少量路產(chǎn)的企業(yè)。目前，我國大多數(shù)省份均組建了省級高速公路投資運營主體，并集中了本省內(nèi)大部分高速公路路產(chǎn)，具有通車里程長、資產(chǎn)規(guī)模大、業(yè)務多元化的特點，其實際控制人一般為省國資委或省交通廳。

從高速公路行業(yè)代表性企業(yè)的區(qū)域分布來看，企業(yè)主要布局在華南、華中和華東地區(qū)，尤以廣東分布最為集中;東北地區(qū)、華北地區(qū)和西南地區(qū)也有部分企業(yè)分布，其中，華北地區(qū)企業(yè)主要分布在山西和天津，西南地區(qū)企業(yè)則主要分布在四川和重慶;西北地區(qū)代表性企業(yè)分布較少。

2、中國高速公路行業(yè)市場份額

中國省際經(jīng)濟發(fā)展步調(diào)存在較大差異，導致各省基礎建設進程以及對高速公路的市場需求都有所差別，通過匯總領先高速公路上市企業(yè)2023年上半年營業(yè)收入數(shù)據(jù)得出的行業(yè)市場結構中，山東高速所占市場份額最大，達到14.08%，其次是浙江滬杭甬，市場份額達到12.27%;其余企業(yè)市場份額占比均未超過10%。

3、中國高速公路行業(yè)市場集中度

總體來看，我國高速公路行業(yè)的市場集中度較高，按高速公路業(yè)務營收來看，2023年上半年我國高速公路行業(yè)CR3為34.22%，CR5為47.37%，CR10為74.94%。

4、中國高速公路行業(yè)企業(yè)業(yè)務布局及競爭力評價

從高速公路行業(yè)的上市企業(yè)布局和已有公開信息分析，成立時間最早的是寧滬高速。2023年企業(yè)的業(yè)務布局及具體優(yōu)勢分析如下：

5、中國高速公路行業(yè)競爭狀態(tài)總結

從五力模型的角度進行分析，我國高速公路行業(yè)市場集中度較高，但由于不同派系的高速公路企業(yè)服務對象有所不同，因而細分市場的競爭存在一定的獨立性，總體而言現(xiàn)有競爭者的競爭程度較為激烈;當前，在國家提倡“公轉(zhuǎn)鐵”以及多式聯(lián)運的背景之下，公路運輸將加速與其他運輸行業(yè)的整合，公路將逐漸被鐵路、航空等方式替代，因而市場占比呈現(xiàn)出下降的趨勢，但高速公路在“門到門”運輸，靈活轉(zhuǎn)運等對服務質(zhì)量有顯著影響的方面有其不可替代性，因而替代品威脅相對適中，高速公路遭到全面取代的可能性極低;由于高速公路行業(yè)上游具有國家壟斷性質(zhì)的道路建設商，因而幾乎不存在議價能力;對于消費者而言，隨著國民經(jīng)濟發(fā)展和生活水平的不斷提高，汽車保有量逐漸上升，客運、貨運需求不斷增長，消費者議價能力一般;新進入者方面，高速公路屬于資金密集型行業(yè)，進入門檻相對較低，但其建設周期長、投資回收期長、國家技術標準高且投資巨大，同時，其運營的路產(chǎn)具有較強的公共產(chǎn)品屬性，收費標準受到國家政策調(diào)控，企業(yè)無定價自主權，綜合來看潛在進入者威脅一般。

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