【干貨】2024年女士內衣行業產業鏈全景梳理及區域熱力地圖

行業主要上市公司：匯潔股份(002763.SZ)、都市麗人(02298.HK)、安莉芳控股(01388.HK)、維珍妮(02199.HK)、愛慕股份(603511.SH)、益民集團(600824.SH)、龍頭股份(600630.SH)

本文核心數據：中國女士內衣產業圖譜、中國女士內衣行業上市公司女士內衣業務布局、中國女士內衣行業上市公司女士內衣業務業績

女士內衣產業鏈全景梳理

從產業鏈整體來看，女士內衣包括原材料、制造以及下游零售。原材料包括內衣面料(通常為棉布)、輔配件、花邊，以及丈根、印染等工序，而中游為內衣生產制造，包括研發設計以及生產制造。此部分為價值鏈的核心，在該環節是滿足、引導市場需求的重點。終端零售渠道主要包括百貨商場、專賣店、超市以及電商平臺等。

我國內衣產業鏈上游面料供應商主要包括富潤、海信集團等，印染廠商包括華紡、富春染織、美欣達集團等。中游內衣生產商包括愛慕、安莉芳、Ubras、優衣庫、華歌爾等，下游零售渠道包括購物中心(萬達廣場、萬象城等)、電商平臺(淘寶、天貓、京東、拼多多等)等，以及部分品牌擁有自己的零售專門店。

女士內衣產業鏈區域熱力地圖：產地主要集中在廣東和長三角地區

從區域分布來看，我國內衣產業整體分布以東部沿海地區為主。其中，布料制造以江浙滬地帶為主，例如上海的海欣集團、浙江的富潤等，而布料印染則以安徽等省份為主，例如富春染織等。而內衣制造環節主要以珠三角、長三角以及北京等地為主。例如廣東省的安莉芳、曼妮芬等;上海的益民股份、龍頭股份等以及北京的愛慕等。下游零售方面，內衣零售遍布全國各地，在各地的百貨商場、超級市場、專賣店、加盟店等均有銷售。

女士內衣產業集群分布圖：閩粵聚焦細分賽道，江浙發展“泛內衣”產業

中國內衣產業集群不斷升級發展，從產業原始聚焦階段發展到產業鏈關聯集聚階段。中國內衣產業集群分布在14個省級區域。從地域分布來看，東南沿海的廣東、福建、浙江、江蘇四省的集群數量占據了半壁江山;從產品品類上統計，廣東、福建兩省集群聚焦與貼身內衣及相關輔料生產制造，專業化分工優勢強，并呈現產品賽道愈發細分的趨勢(聚焦功能性內衣，如塑性內衣、哺乳內衣等);浙江省、江蘇省產業集群生產產品品類多，且延伸至運動休閑領域，“泛內衣”趨勢較為明顯(如運動內衣、無縫針織瑜伽褲等);河北、遼寧、吉林等省份產業集群則多聚焦于單一品類，如保暖棉服、襪子等。

女士內衣產業代表性企業經營業績情況

中國女士內衣行業上市公司的女士內衣業務營業收入相差較大，其中維珍妮作為眾多內衣、運動服裝代工制造商，營收業績斷崖式領先，2022年營收達到69億元，2023年前三季度達到32.5億元。

注：統計的企業為公布相關產能/產量數據的上市企業，未公布具體產能/產量數據的上市企業未納入統計中。

女士內衣產業代表性企業最新投資動向

我國女士內衣行業代表性企業的投資動向主要包括通過對子公司增資的方式投拓展市場、開設線下品牌門店等。女士內衣行業代表性企業最新投資動向如下：

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