【干貨】2023年新能源汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理及區(qū)域熱力地圖

行業(yè)主要上市公司：上汽集團(600104.SH)、蔚來-SW(09866.HK)、理想汽車(02015.HK)、小鵬汽車(09868.HK)、廣汽集團(601238.SH)、比亞迪(002594.SZ)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈;新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域熱力圖;純電動車成本結(jié)構(gòu)等

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理：核心技術(shù)主要集中在電池環(huán)節(jié)

從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括電池、電機、電控等核心原材料及零部件供應(yīng)，;中游是指新能源汽車整車制造，按照用途可劃分為乘用車、商用車等;下游包括新能源汽車充電服務(wù)、新能源汽車后市場服務(wù)等應(yīng)用領(lǐng)域。總體來看，新能源汽車的核心競爭力體現(xiàn)在電池性能方面，因此，上游電池制造環(huán)節(jié)是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)。

從新能源汽車行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈參與企業(yè)來看，上游企業(yè)包含贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)等原材料供應(yīng)商以及寧德時代、大洋電機等核心零部件供應(yīng)商;中游的新能源汽車制造商主要有比亞迪、上汽集團等國產(chǎn)企業(yè)以及特斯拉、寶馬等外資廠商;而下游主要有國家電網(wǎng)、上汽通用等新能源汽車充電及后市場服務(wù)商。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域熱力地圖：東南沿海地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈完整

從產(chǎn)業(yè)鏈分布來看，我國新能源汽車行業(yè)在東部地區(qū)、東南部地區(qū)、西南部地區(qū)以及南部地區(qū)，其中，以東部地區(qū)最為發(fā)達。分省市來看，江蘇省新能源汽車代表企業(yè)有南京汽車、航天晨光、牡丹汽車等;安徽省新能源汽車代表企業(yè)有奇瑞汽車、蔚來汽車、江淮汽車等;廣東省新能源汽車代表企業(yè)有廣汽集團、比亞迪、小鵬汽車。

新能源汽車成本結(jié)構(gòu)分析

新能源汽車成本結(jié)構(gòu)中最重要的三大部分分別是電池、電機和電控，合計占整車成本約50%。隨著電池和電機電控系統(tǒng)技術(shù)成熟度逐漸提升，這三大部分的成本占比也會較之下滑。目前，電池成本占新能源汽車成本比約40%，而電機電控系統(tǒng)技術(shù)約7%。新能源汽車整車電氣化程度較高，汽車電子成本占新能源汽車成本比約20%。其他成本則包括動力電池包配套零部件、BMS、電氣連接以及車漆、燈光等組件。對比傳統(tǒng)燃油車，其成本結(jié)構(gòu)中最重要的三大部分分別是發(fā)動機、變速箱和底盤，合計占整車成本約40%，其中發(fā)動機占比達20%。車身，底盤和內(nèi)飾在兩種類型的車上成本基本一致。綜合來看，新能源汽車的車身、底盤和內(nèi)飾可降價空間比較小，電池電機電控和汽車電子將是重點突破的方面。

新能源汽車價值鏈分析

總體來看，中國汽車行業(yè)價值鏈中，價值最為密集的環(huán)節(jié)主要在于車后市場服務(wù)、創(chuàng)新模式以及科技信息驅(qū)動的全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化轉(zhuǎn)型、信息化提升等領(lǐng)域，此外，在研發(fā)環(huán)節(jié)價值也較為密集。行業(yè)中制造價值最低的環(huán)節(jié)為制造組裝環(huán)節(jié)，該環(huán)節(jié)技術(shù)密集程度較低，價值較低，同時也是競爭者進入行業(yè)時最優(yōu)先涌入的環(huán)節(jié)。我國新能源汽車興起之初，即以代工廠加工起步。

新能源汽車代表性企業(yè)產(chǎn)銷情況

從產(chǎn)能方面來看，我國頭部新能源汽車制造商在建、已有工廠情況如下表所示。其中，小鵬、理想汽車生產(chǎn)基地數(shù)量較多，均達到5個。蔚來汽車新橋智能電動汽車產(chǎn)業(yè)園產(chǎn)能較大，單個產(chǎn)業(yè)園產(chǎn)能達到100萬輛，相比來看，大部分新能源汽車生產(chǎn)基地產(chǎn)能在10萬輛至40萬輛之間。

從銷量方面來看，2023年1至10月，我國新能源汽車銷量第一名的品牌為比亞迪，以237.14萬輛遙遙領(lǐng)先全行業(yè)。第二名為廣汽埃安，銷量為39.25萬輛;第三名為吉利汽車，銷量為36.20萬輛。造車新勢力三大車企中，理想排名第四，銷量為28.46萬萬輛，小鵬排名第十，銷量為10.14萬輛，蔚來排名七，銷量為12.61萬輛。總體來看，2023年1至10月，傳統(tǒng)車企新能源汽車銷量總體好于造車新勢力。

新能源汽車代表性企業(yè)最新投資動向

總體來看，新能源車企投資方向主要聚焦于向上游延伸產(chǎn)業(yè)鏈以及橫向擴張。向上游延伸產(chǎn)業(yè)鏈主要是指積極布局電池領(lǐng)域，代表性企業(yè)包括比亞迪、吉利、長城、上汽等，橫向擴張主要是指投資建設(shè)整車生產(chǎn)廠以及對行業(yè)內(nèi)其他新能源汽車企業(yè)進行并購等。

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