【行業深度】洞察2023：中國磷化工行業競爭格局及市場份額(附市場集中度等)

行業主要上市公司：主要有湖北宜化(000422.SZ)、輝隆股份(002556.SZ)、司爾特(002538.SZ)、川發龍蟒(002312.SZ)、六國化工(600470.SH)、安納達(002136.SZ)等

本文核心數據：市場集中度、核心業務占比

1、中國磷化工行業競爭梯隊

磷化工行業上市企業主要分為磷礦石及磷化工生產企業以及磷化工產成品生產企業，有湖北宜化(000422.SZ)、輝隆股份(002556.SZ)、司爾特(002538.SZ)、川發龍蟒(002312.SZ)、六國化工(600470.SH)、安納達(002136.SZ)等。具體上市公司信息如下：

依據2022年的營業總收入情況，我國磷化工行業企業可分為三大梯隊。第一梯隊為云天化(600096.SH)，營業總收入超500億元;第二梯隊以興發集團(600141.SH)、湖北宜化(000422.SZ)、云圖控股(002539.SZ)、新洋豐(000902.SZ)、和邦生物(603077.SH)等企業為主，總營收在100-500億元;第三梯隊以川發龍蟒(002312.SZ)、六國化工(600470.SH)、等企業為主，總營收在100億元以下。

注：數據僅包含已披露企業，統計范圍為2022年。

從磷化工行業上市公司的地區分布來看，安徽磷化工行業的上市企業數量居多，布局有輝隆股份(002556.SZ)、司爾特(002538.SZ)、六國化工(600470.SH)、安納達(002136.SZ)等優勢企業;湖北省的上市企業數量亦較多，有興發集團(600141.SH)、湖北宜化(000422.SZ)、新洋豐(000902.SZ)等優質企業。

2、中國磷化工行業市場競爭情況

從行業內企業競爭格局分析來看，根據不同磷化物成品領域，各有著不同的知名品牌。具體黃磷產品生產企業有興發集團、橙星集團等;磷化肥生產企業有云天化、司爾特、新洋豐等;磷化鹽生產企業有四川龍蟒、川金諾、安納達等。

3、中國磷化工行業市場集中度

我國磷化工細分產品較多，市場如磷酸一銨、磷酸二銨的集中度較高，也有部分市場的龍頭效應正在進一步加強。整體來看，磷化工行業的市場集中度整體較高，競爭格局較為穩定。

4、中國磷化工行業企業布局

從業務布局來看，核心業務占比方面，*ST澄星(600078.SH)、川金諾(300505.SZ)、新洋豐(000902.SZ)以及和邦生物(603077.SH)等企業均在90%以上，表明上述企業的業務較為集中;重點布局區域方面，各大上市企業多以境內業務為主;核心業務概況方面，六國化工(600470.SH)磷酸一銨產能30萬噸/年，磷酸二銨產能64萬噸/年，復合肥產能150萬噸/年。

5、中國磷化工行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，在行業最大應用下游化肥領域中，隨著環保意識的提高，生物化肥逐漸更受市場青睞，磷化肥面臨的替代品威脅較大，但磷酸鹽市場則處于上升階段;行業現有競爭者數量較多，且市場份額較為分散，行業競爭相對較為激烈;上游供應商則為磷礦石原材料供應商，礦山資源為稀缺資源，但目前行業發展基本為一體化發展，大部分磷化工企業均自有礦產資源，因此整體上來看上游對磷化工行業議價能力一般，隨著新能源技術的發展，對磷化工的需求有所提升，下游新能源電池消費市場需求增長潛力較大，但磷化肥需求有所下降亦減少了下游對行業的相應需求，因此整體看行業下游議價能力一般;目前行業存在較高的準入資質以及資金、環保技術門檻較高，潛在進入者威脅較小。

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