【行業深度】洞察2023：中國光伏膠膜行業競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業競爭力評價等)

行業主要上市公司：福斯特(603806)、海優新材(688680)、賽伍技術(603212)、天洋新材(603330)等

本文核心數據：光伏膠膜主要上市企業業務收入、產銷率情況

1、中國光伏膠膜行業競爭梯隊

中國光伏膠膜市場主要可以分為三個競爭梯隊，第一梯隊的企業是福斯特，是光伏膠膜領域的龍頭企業;處于第二梯隊的是海優新材、斯威克，正逐漸追趕行業頭部;第三梯度包括天洋新材、明冠新材、賽務技術等。

2、光伏膠膜行業市場份額

目前福斯特作為頭部企業在行業中占據主導地位，盈利能力處于行業領先，獨占市場份額約50%。

注：截至2023年3月底，上述企業尚未公布其2022年銷售額。

2021年福斯特銷售光伏膠膜9.68億平米，實現營業收入115.1億元，2022年上半年創收80.3億元;其次是海優新材，2021年光伏膠膜板塊實現營業收入30.52億元，2022年上半年營收約27億元左右。

注：1)2021年8月，東方日升出售持有的江蘇斯威克52.49%的股權，此后不再擁有對江蘇斯威克的控制權，光伏電池封裝膠膜不再為公司未來主要產品;2)海優新材、賽務技術2022年上半年光伏膠膜營收為依據2021年該業務占比測算得到。

3、中國光伏膠膜行業市場集中度

隨著下游光伏組件行業的深度整合，目前中國光伏膠膜行業集中度處于較高水平，2021年行業CR2超過60%，行業CR4近80%。

注：上圖為2021年數據。

4、中國光伏膠膜行業企業布局

從企業產銷情況來看，除生產銷售規模尚未起量的明冠新材，其他幾家代表公司產銷量在99%-103%之間，處于供需較為平衡狀態。其中，2021年，福斯特生產量達9.67億平方米，銷售量達9.68億平方米，產銷規模行業領先。

注：截至2023年3月底，主要光伏膠膜企業尚未公布2022年生產銷售情況。

從各公司研發投入情況來看，平均研發投入占營收比重在3.5%左右，其中，海優新材、明冠新材研發投入占比處于行業較高水平，2021年分別為4.22%和4.08%。從研發投入規模上看，福斯特處于行業領先地位，2021年研發投入為4.54億元，2022年上半年為3.21億元;其次是海優新材，成為僅次于福斯特的第二個研發投入達上億元的光伏膠膜供應商。

此外，隨著近年來光伏領域不斷發展，受下游市場需求拉動，光伏膠膜賽道入場企業逐漸增多，不少企業增資擴產。據不完全統計，2022 年光伏膠膜產能接近30 億平米。

5、中國光伏膠膜行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，光伏封裝用膠膜生產過程中所需要原材料主要為EVA樹脂和POE樹脂，原材料成本占光伏膠膜主成本的比例較高，其市場價格具有波動性，因此供應商議價能力較強。

光伏膠膜行業存在較高的技術壁壘和認證壁壘。膠膜生產商的客戶粘性較強，組件廠商產品導入流程完備且嚴格，需經過檢測、認證、試用流程，其中認證程序周期長且流程復雜，議價能力較強。組件廠商處于供貨與時效性的考量，更傾向于選擇質量優，技術強、規模大的企業作為供貨商，對潛在的新進入者形成考驗。

目前，市場形成了由福斯特主導，海優新材、斯威克等企業不斷追趕的狀態，整體競爭格局較為穩定。

隨著光伏產業鏈國產化進程不斷推進，光伏封裝用膠膜歷十余年發展，已實現進口替代，雖然光伏膠膜行業內部存在競爭和替代效應，但是作為光伏組件的封裝環節中發揮關鍵作用的材料，是光伏組件的不可或缺的部分之一。

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