【投資視角】啟示2023：中國鉆石行業投融資及兼并重組分析(附投融資匯總、產業基金和兼并重組等)

行業主要上市公司：力量鉆石(301071.SZ)、中兵紅箭(000519.SZ)、黃河旋風(600172.SH)、萊紳通靈(603900.SH)、迪阿股份(301177.SZ)、愛迪爾(002740.SZ)等

本文核心數據：中國鉆石行業融資事件金額與數量;中國鉆石行業單筆投融資情況;中國鉆石行業企業融資輪次情況;中國鉆石行業融資業務情況變化;中國鉆石行業投資主體分布占比

鉆石培育為鉆石行業注入新活力

根據烯牛數據、IT桔子數據庫，2022年我國鉆石行業融資規模超38億元，為近年來融資規模最高的一年。主要原因為力量鉆石于2022年發行定增項目，募資38.91億元計劃發擴產培育鉆石。2016年至2022年期間，除2017年以外，其他年份鉆石行業融資活動并不活躍，融資頻次較低且金額較小。主要原因為，2021年以前，以天然鉆石為主流的鉆石行業經過長時間的發展，行業整體進入較為成熟的階段，貨源渠道、產品價格、交易模式等均已相對固定。而2021年，隨著培育鉆石的爆發式發展，鉆石產業出現新的增長點，處于鉆石產業鏈上游環節的培育鉆石不僅自身取得快速發展，還帶動下游一批以培育鉆石為原材料的新興珠寶消費品牌崛起。

鉆石行業融資階段分化較大

從單筆融金額來看，2017年、2022年單筆融資金額相對較高，其他年份均在0至6億元范圍內。2017年，我國鉆石行業單筆融資金額為20.51億元，2022年為38.91億元。

從鉆石行業的投資輪次來看，目前我國鉆石行的融資輪次分化較大，部分企業已經經過IPO階段或已進行過定增項目，但仍有較多企業在A輪融資或更加早期。在B、C、D輪等融資輪次的企業幾乎沒有。原因為已經進行過IPO的企業多為傳統大型珠寶企業或大型培育鉆石企業，已經具有一定的發展基礎，而處在早期融資輪次的企業多為上游培育鉆石帶動起來的下游新興培育鉆石珠寶消費品牌。

鉆石行業投融資集中在廣東、上海、河南

從企業投融資區域來看，2016年以來，我國鉆石行業企業融資事件數量全國排名前三的省市為廣東、上海、河南。其中，上海市主要以消費品牌、消費平臺興起為主;河南主要以培育鉆石項目為主;廣東則兼顧培育鉆石的生產銷售以及新興培育鉆石品牌的崛起。

鉆石產業投融資主要集中在培育鉆石領域及新興培育鉆石珠寶品牌

2016年至2022年我國鉆石行業的主要投融資事件如下：

從2016年至2022年融資企業的主營產品分析，2017年起培育鉆石獲得關注，2020年至2022年培育鉆石相關項目持續獲得融資。此外，作為培育鉆石的上游原材料，2016年以來，較多年份均有金剛石制品相關項目獲得融資。珠寶飾品銷售方面，2020年以前較少年份有獲投項目，2021年隨著培育鉆石的興起，帶動新興培育鉆石消費品牌崛起，小白光等優質培育鉆石飾品品牌獲得資金青睞。

鉆石行業的投資者以投資類企業為主

根據對鉆石行業投資主體的總結，目前我國鉆石行業的投資主體主要以投資類企業為主，代表性投資主體主要有公募基金、證券公司以及私募股權基金;實體類的投資主體主要為國資背景的城建、工業集團等。

鉆石行業依托珠寶行業產業基金進行協同發展

目前，中國獨立的鉆石行業產業投資基金幾乎沒有，行業作為珠寶首飾行業分支，主要依托珠寶產業投資基金進行發展。截至2023年3月，在中國證券投資基金協會備案的相關產業基金共有5支，其管理人管理規模多集中在0-5億元區間。最新一期珠寶產業基金于2022年9月成立。

鉆石行業下游企業通過并購擴大鉆石業務規模

2016年至2022年，我國鉆石行業兼并重組事件主要發生在傳統大型珠寶企業端，主要為下游企業橫向收購擴大規模。2018年豫金剛石并購深圳市金利福鉆石，為近年來唯一一件上游企業向后一體化的并購案例，豫金剛石通過并購深圳市金利福鉆石，打通產業鏈上下游一體化進程，從培育鉆石環節到終端銷售環節均有參與，增大自身產業鏈一體化優勢。

鉆石行業投融資及兼并重組總結

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