【干貨】衛星通信行業產業鏈全景梳理及區域熱力地圖

衛星通信行業主要上市公司：中國衛通(601698)、華力創通(300045)、盟升電子(688311)、三維通信(002115)等

本文核心數據：中國衛星通信產業鏈、代表性衛星通信企業區域分布圖、代表性衛星通信企業營收及產品情況

衛星通信產業鏈全景梳理

中國衛星通信產業鏈可以劃分為上游、中游、下游，產業鏈業態豐富，鏈條長，參與者眾多。衛星通信產業鏈上游包括衛星制造、衛星發射、地面設備制造等環節，構建了衛星通信的基礎設施，達到衛星通信的基本條件;產業鏈中游是衛星通信運營商，提出衛星方案服務、資源服務、產品服務等，旨在實現客戶衛星通信需求;產業鏈下游按照客戶類型可以劃分為海上用戶、航空用戶、陸地用戶等，由于我國人口密度高，采取在陸地上建基站的方案，平均每個基站覆蓋的人口較多，投資效益較高，而在海洋和空中基站覆蓋受限，因此我國民用衛星通信市場主要在海洋和航空市場。

注：M2M是Machine-to-Machine的簡稱，是指數據從一臺終端傳送到另一臺終端，也就是機器與機器的對話。

衛星通信上游衛星制造業務主要分為衛星平臺、衛星荷載、其他元器件、衛星總裝四個板塊，相關企業有中國衛星、長光衛星、航天電器、中航光電等;衛星發射業務涉及火箭研制及發射，主要企業有中國航天科技集團、中國航天科工集團等;地面設備制造是衛星產業鏈中的關鍵環節，其市場規模較大，參與企業包括航天恒星、電科54所、海格通信、華立創通等。

產業鏈中游的衛星通信運營商主要是中國衛通，其占據了國內衛星通信運營80%的市場，是亞洲第二大、全球第六大的衛星通信運營商，此外，中信網絡有限公司可通過亞洲衛星的衛星資源開展業務，中國電信、中信數字媒體網絡有限公司也取得衛星通信運營相關資質，其他企業更多是集成服務商。

產業鏈下游包括海上、航空、陸地、M2M、政府等各類用戶，使用場景包括偏遠地區寬帶連接、海上與航空寬帶連接、政府應急通信、衛星物聯網等，需求的企業如中國廣電、電信運營商、政府部門、金融/石油各領域客戶等。

衛星通信產業區域熱力地圖：廣東省分布數量最多

從我國衛星通信產業企業區域分布來看，衛星通信企業主要分布在廣東省、福建省、浙江省、江蘇省、山東省等沿海區域。

從中國衛星通信產業鏈重點企業分布情況來看，北京是產業鏈眾多企業布局的關鍵省市，聚集了大量的產業鏈配套企業，廣東、浙江、江蘇、河南等地具備一定數量的衛星通信企業;此外，四川、貴州、吉林等多個省市均有相關企業。北京市產業聚集效應最好，包括上游衛星制造、衛星發射、地面設備，中游衛星通信運營商均布局在北京。

衛星通信產業園區分布圖：華北區域分布最多

目前，我國衛星通信產業相關的產業園區共有133個，多個省市均有分布，其中河北、陜西、北京三個省市分布數量最多，分別達到16、15、14個。河南、江蘇、湖北、四川等地衛星產業園區數量均在6個以上。河北衛星產業相關的產業園區有固安衛星導航產業園、北斗衛星大數據產業園、中國航天材料產業基地、航空航天產業基地、懷來航空航天產業園等。

衛星通信產業代表性企業營收/主營產品情況

從營業收入指標來看，2021年布局了衛星通信業務的上市企業中，中國衛通、三維通信、中國衛星、海格通信整體營收規模較大，其中，中國衛通業務相關度最高，是目前我國衛星通信領域的龍頭企業。從業務布局來看，多數企業均布局了衛星通信設備制造、衛星通信服務運營兩項業務。從主營產品來看，從事轉發器租賃業務目前僅有中國衛通及亞太衛星兩家，其他企業側重衛星相關產品制造。

注：亞太衛星營業收入為港幣數據，采用2021年年均匯率(1港幣=0.83004元人民幣)進行換算。

衛星通信產業代表性企業最新投資動向

近年來，衛星通信產業代表性企業的投資動向主要包括募集資金建設衛星通信前沿項目、簽訂協議合作開發項目等。衛星通信產業代表性企業最新投資動向如下：

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