【行業深度】洞察2022：中國針狀焦行業競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業競爭力評價等)

行業主要上市公司：寶泰隆(601011)、寶武碳業(已申報)等

本文核心數據：針狀焦行業公司產能、針狀焦行業上市公司重點項目

中國針狀焦行業競爭格局

2017年起，我國針狀焦生產裝置大規模建設，生產能力迅速提高，針狀焦行業規模開始爆發式增長，進入快速發展階段。2021年前后，我國多個針狀焦主要生產企業新建產能落地。針狀焦行業屬于焦化領域行業，而我國焦化行業主要集中在華北、華東等地區，故國內針狀焦行業生產也呈現相似的區域性分布，國內針狀焦產能主要集中在山東、河北、遼寧等地。

從企業分布來看，國內針狀焦企業主要聚集在環渤海經濟區，其中山東、遼寧、河北、山西、河南等地相關針狀焦企業較多。由于我國焦化廠主要聚集在華北、華東等地，因此整個針狀焦行業呈現聚集化發展的態勢。

中國針狀焦行業市場份額

2021年，中國針狀焦產能約229萬噸，其中遼寧寶來生物產能(已投產)為26萬噸，占比為11.35%;錦州石化、益大新材料、京陽科技的產能均為20萬噸，分別占8.73%的份額。

從產能來看，2021年中國針狀焦行業市場集中度CR4為37.55%，CR7為57.21%，CR11為76.86%。我國針狀焦行業產能集中度水平很高。

中國針狀焦企業布局及競爭力評價

針狀焦行業的上市公司中，各上市公司針狀焦相關業務占比均相對較小。從布局情況來看，主要包括煤系針狀焦和油系針狀焦兩大類型，其中中國石油在針油系針狀焦細分方向的布局的產能處于較為領先的位置。

目前，我國針狀焦行業的龍頭上市公司包括中國石油、方大炭素、寶泰隆、寶武碳業等，從目前公布的企業數據來看，針狀焦產品營收占比均相對較低。2021年，寶泰隆針狀焦業務毛利率水平較高，毛利率在37.86%;寶武碳業針狀焦業務毛利率為1.37%，行業毛利率分化明顯。

中國針狀焦行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，我國針狀焦行業處于逐步穩定階段，行業競爭格局相對穩定，行業集中度水平相對較高，新進入者威脅十分有限。同時針狀焦是生產高功率及超高功率石墨電極、鋰離子電池負極材料、特種炭素制品等高端炭素制品的重要原料之一，其替代品風險較低。

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