【行業深度】洞察2022：中國硬質合金行業競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業競爭力評價等)

硬質合金是由難熔金屬的硬質化合物和粘結金屬通過粉末冶金工藝制成的一種合金材料。近年來，大型企業龍頭效應凸顯，行業內企業兼并加速，上下游企業結合加強，大型國有企業的產業比重和經濟總量進一步加大，產業集中度不斷提高。

行業主要上市公司：中鎢高新(000657)、章源鎢業(002378)、廈門鎢業(600549)、翔鷺鎢業(002842)等

本文核心數據：硬質合金行業競爭格局、市場份額、市場集中度。

全文統計口徑說明：企業數據主要來自于上市公司公報、企業官網等。

1、中國硬質合金行業競爭層次

硬質合金是由難熔金屬的硬質化合物和粘結金屬通過粉末冶金工藝制成的一種合金材料。硬質合金產品主要以碳化鎢為硬質相、鈷為粘結相，經球磨、噴霧制粒、壓制、燒結制得，具有很高的硬度、強度、耐磨性和耐腐蝕性。

硬質合金行業依據企業的注冊資本劃分，可分為3個競爭梯隊。目前國內注冊資本在10億元以上的硬質合金行業上市公司主要有廈門鎢業和中鎢高新;注冊資本在1-10億元的企業主要有章源鎢業、翔鷺鎢業和歐科億;新銳股份的注冊資本在1億元以下。

注：上圖根據企查貓搜索關鍵詞“硬質合金”、所屬“制造業”下“有色金屬冶煉和壓延加工”行業結果繪制;代表企業根據同花順行業分類搜索得到。

2、中國硬質合金行業市場份額

根據硬質合金行業主要上市公司披露的2021年硬質合金產量，市場份額排名靠前的是中鎢高新和廈門鎢業。其次是章源鎢業、歐科億、新銳股份、翔鷺鎢業，這四家上市公司市場份額趨近。

3、中國硬質合金行業市場集中度

目前，國內硬質合金行業整體的市場集中度還有待提升，2021年，CR2為41%，CR6為54%，可見其龍頭企業市場份額較高，主要集中在中鎢高新、廈門鎢業、章源鎢業、翔鷺鎢業歐科億、新銳股份等行業領先的上市企業，而中小型企業在行業中的生存和發展較為分散。

4、中國硬質合金行業企業布局及競爭力評價

從企業業競爭力來看，目前中鎢高新在硬質合金行業的市場份額較大，且硬質合金業務占比達90%以上，其競爭力相對較強，此外，廈門鎢業業務競爭力也相對較強，擁有完整產業鏈，在鎢冶煉、鎢粉末、鎢絲材業務和硬質合金深加工領域擁有較為突出的競爭優勢。

5、中國硬質合金行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，硬質合金屬于資本密集型產品，其下游應用市場涵蓋切削、地質礦山、石油開采、模具、結構零件等多個領域。以硬質合金刀具為例，隨著制造業對刀具的認識、使用和要求提高，刀具材料經歷了從碳素工具鋼、高速鋼向硬質合金和超硬材料的升級，其替代品威脅有所降低。

在硬質合金高端產品領域，現有競爭者數量不多，市場集中度相對較高，而在中低端產品領域，多數企業規模較小，產品質量水平較低。硬質合金生產過程中上游原材料占比較大，對其原材料一般采用隨行就市的定價原則，因而原材料價格波動會傳導至產品定價，且存在一定的滯后性。下游消費市場涵蓋多個領域，議價能力較弱。同時，隨著硬質合金產業受下游市場帶動整向高端化發展，企業生產、研發自主創新的要求越來越高，綜合而言潛在進入者威脅較小。

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