2022年中國信托行業細分市場發展現狀分析 證券市場是主要的信托投資領域【組圖】

行業主要上市公司：五礦資本(600390);江蘇信托(002608);中航信托(600705)等

本文核心數據：中國資金信托投向行業結構;中國資金信托投向行業平均收益等

我國信托主要投向工商企業及證券市場類兩大行業

根據中國信托業協會數據，2021年我國資金信托投向的行業主要包括工商企業、證券市場、金融機構類、房地產類等。其中工商企業及證券市場類金額分別為4.16萬億元及3.35萬億元，占比合計超過50%。

再從我國資金信托投向行業的平均收益來看，房地產類、工商企業類及基礎產業類平均收益排名前三。2021年平均收益分別達到7.33%、7.20%及7.03%。

工商企業類信托產品降速趨緩 平均收益有所下降

工商企業信托是指信托資金投向生產、服務和貿易等類型企業并用于企業生產經營過程中的各種資金需求：并購資金、流動資金以及項目資金的信托計劃，為企業提供了一條解決短期資金需求的融資渠道，增強資金的流動性，支持企業發展需求。

2017-2021年資金信托投向工商企業信托規模呈現先上升和下降趨勢，2021年降至4.16萬億元，同比下降16.13%，這主要是壓降融資類和通道類業務導致資金信托的規模整體下降所致。工商企業信托規模降速趨緩表明信托公司順應監管導向持續調整業務結構，加大對實體經濟發展的支持力度，助力經濟復蘇反彈。再從平均收益來看，2021年，信托產品投向工商企業領域的平均收益有所下滑，下降至7.20%。

證券市場類信托產品波動發展 債券為最熱賽道

2018-2021年資金信托投向證券市場規模整體波動發展，2021年，資金信托投向證券市場規模達3.35萬億元，同比增加48.23%，是實現正增長的投向領域。從平均收益的角度來看，2021年，信托產品投向金融市場領域的平均收益有所下滑，下降至5.25%。相較于房地產、工商企業、基礎產業其他投資領域信托產品收益率處于較低水平，其主要原因是受政策和市場綜合作用影響。一是證券投資類信托產品收益與證券市場行情震蕩密切相關，二是銀監體系監管政策直接影響證券投資類信托產品收益，導致平均收益有所下滑。

資金信托投向證券市場的信托產品可分為投向股票、投向基金及投向債券三大類。2021年末，資金信托投向證券市場結構中，投向債券市場規模最大，達到23531.96億元，占比達70%，超過一半以上比重。

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