深度熱點！國產大飛機盛景下的缺憾：產業鏈自給程度仍需提高

行業內主要企業：中國商飛(600615)、航發動力(600893)、中航西飛(000768)、中航沈飛(600760)

本文核心數據：C919復合材料用量、C919雙電系統進口依賴

1、大飛機的定義

在航空產業中，“大飛機”(Big Aircraft)并非其原生的專業術語，也不是國際通用稱謂。在國內的航空市場，“大飛機”一次源自于2003年國家科技部受國務院委托組件的“大飛機項目論證組”。

經過多年的發展，“大飛機”一詞被普遍認可的定義是：起飛匯總量超過100噸的運輸類飛機，包括了客運飛機、貨運飛機和軍用運輸機等。

發展至今，我國的大飛機家族包括了民用大飛機C919、大型軍用運輸機運-20“鯤鵬”和水陸兩棲飛機AG-600“鯤龍”。

2、大飛機產業鏈：產業鏈長、復雜度高

從產業鏈整體來看，大飛機行業的產業鏈結構復雜，涉及行業數量多、種類雜，產業鏈整體復雜度較高。

聚焦行業中游的制造環節來看，大飛機價值含量最高的是機體部分，價值占比可以達到30%-35%，此外，機載設備與航空發動機的價值占比分別為25%-30%和20%-25%。[x1]

3、航空材料領域

(1)復合材料的廣泛應用是發展的整體趨勢

隨著飛機飛行速度、起飛重量、載客量的不斷增加，對于航空材料輕質化、高強度、耐高溫、耐腐蝕、抗沖擊等特性的需求強度逐步提高。在目前使用的常見航空材料中，鈦合金、復合材料憑借其優異的抗腐蝕抗疲勞等特性，對鋁合金等傳統航空材料形成了挑戰，在波音出產的超大型客機B787中，復合材料的用料比例更是超過了50%。復合材料的大量應用是飛機發展的大趨勢。

(2)C919復合材料的用量較少，進口依賴程度較高

C919中對于復合材料的大規模應用屬于國產飛機在復合材料應用上的首次嘗試，因此對比來看，雖然較以往的國產飛機而言，C919在復合材料的用量占比上有較大提升，但橫向對比來看，C919的復合材料用量依舊相形見絀。

從進口依賴程度來看，受制于國內精細加工技術水平、原材料等一系列問題，C919約有90%的原材料與零部件從海外進口，數量達到了200多萬種，進口依賴問題較為嚴重。

4、動力系統：國產商用航發處于研發階段

(1)寡頭壟斷下的商用航發市場

航空發動機是飛機的動力輸出組件，是飛機的核心構成部分，直接影響著飛機的性能、可靠性和燃油經濟性能。目前，世界商用航空發動機市場發展成熟，基本由RR、GE、P&W和CFM國際等寡頭壟斷。根據《Commercial Engines 2021》的數據，2020年全球商用航空發動機行業的CR4高達82.23%。

(2)國產商用航發預計2025年進入市場

我國的C919使用的航空發動機是美國CFM國際的leap-1c型發動機，與波音737MAX和空客A320NEO相同。目前為止，leap-1c型發動機是商用航發市場中最成熟的民用大飛機發動機，性能可靠的同時還有不錯的燃油經濟性。

由于歷史原因，我國對于航空發動機的研發長期以來以軍用領域為主，民用航空發動機的研發歷史幾乎為一片空白，因此目前國內的大部分國產民用飛機裝配的發動機均為進口產品。

我國首個民用航空發動機(CJ-1000A)的研發起始于2011年，我由國大型客機發動機重大專項的主承制單位——中航商發與俄羅斯聯合研制。2017年，CJ-1000A核心機完成組裝，并且在試驗之中達到100%轉速;2018年，完成CJ-1000A驗證機研制和試車工作;2021年，CJ-1000A的發動機葉片正式進入裝機測試。根據預測，我國國產的CJ-1000A型發動機預計在2025年完成適航取證，全面進入商業化運行。

5、雙電系統：依舊存在進口依賴

——機電系統

飛機機電系統是大飛機中最復雜和龐大的系統之一，包括了燃油系統、機輪剎車系統、防護救生系統、能源系統等。

我國機電系統的發展與國際龍頭相比仍舊存在著一定差距，國內的機電生產企業相對分散，規模相對較小，缺少核心競爭力。

——航電系統

航電系統是現代飛機的重要組成部分，主要包括了通信系統、導航系統、顯示系統、飛控系統等。這部分系統能夠幫助飛行員更好地了解飛行狀況、減輕飛行員工作負擔。

目前，我國民用航空的航電系統大多以進口品牌為主，國產化進程仍需努力。

6、C919整體對外依賴程度較高

整體來看，我國C919產業鏈對進口產品的依賴程度較高，特別是航空發動機、機電系統、航空復合材料零部件等關鍵部分的對外依賴程度均在50%以上。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國民用飛機制造行業市場需求預測與戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、政策研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、IPO業務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

更多深度行業分析盡在【前瞻經濟學人APP】，還可以與500+經濟學家/資深行業研究員交流互動。