【干貨】鋰電池正極材料行業產業鏈全景梳理及區域熱力地圖

鋰電池正極材料行業主要上市公司：光華科技(002741)、廈門鎢業(600549)、杉杉股份(600884)、容百科技(688005)、科恒股份(300340)、當升科技(300073)、長遠鋰科(688779)、振華新材(688707)、德方納米(300769)、貝特瑞(835185)、華友鈷業(603799)、國軒高科(002704)等

本文核心數據：鋰電池正極材料產業鏈、生態圖譜、區域分布等。

鋰電池正極材料產業鏈全景梳理

正極材料是鋰離子電池最為關鍵的原材料，鋰電池正極材料上游為鋰、鈷、鎳等礦物原材料，結合導電劑、粘結劑等制成前驅體。前驅體經過一定工藝合成后制得正極材料，應用于不同的領域。

鋰電池正極材料是其電化學性能的決定性因素，對電池的能量密度及安全性能起主導作用，且正極材料的成本占比也較高。目前，全球主流的鋰電池正極材料包括鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰與三元材料等四種。

下游鋰電池制造領域主要分為動力鋰電池、消費鋰電池與儲能鋰電池，最終應用于新能源汽車、手機、便捷式電腦與儲電站等領域。

目前，鋰、鈷、鎳、錳、鐵等金屬資源是鋰電池正極最主要的原材料，主要的生產企業包括西藏礦業、天齊鋰業等，上游涉及多種設備的供應廠商數量較多，代表企業有贏合科技、先導智能等。另外，導電劑、粘合劑等輔材也是鋰電正極材料的主要原材料，代表企業有上海匯普工業與三愛富等;在中游，當升科技、容百科技與廈鎢新能等是鋰電池正極材料行業的龍頭企業;下游鋰電池行業的企業中，寧德時代在動力電池、3C消費電池和儲能電池領域均有布局，市場份額較大。

鋰電池正極材料企業區域熱力地圖：我國鋰電池正極材料企業多分布在京津冀及東南部等新能源市場發達地區

根據企查查數據，截止2021年12月17日，經營范圍為“鋰電池正極材料”的存續或在業企業共計473家，大多分布在京津冀以及華中、華南等地區，主要系我國京津冀與東南沿海作為新能源汽車等領域發展較為迅速的地區，擁有較大的鋰電池需求市場。

注：數據截止2021年12月17日

從上市企業的區域分類來看，中國鋰電池正極材料代表性上市企業主要集中在中南、華南等地區。廣東省的鋰電池正極材料上市企業最多，代表性公司有格林美、德方納米、貝特瑞等;浙江省的杉杉股份、容百科技與華友鈷業在鋰電池正極材料領域有著較強的競爭力;四川省與福建省作為我國鋰電池正極材料產業園聚集地，也誕生了如廈門鎢業、富臨精工、天齊鋰業等行業龍頭企業。。

鋰電池正極材料產業集群分布

經過近十年的發展，國內鋰電池正極材料行業已經形成了以京津地區、長江中下游地區和華南地區三大鋰電池正極材料的產業基地。前瞻匯總中國三大鋰電池正極材料產業基地主要特點、代表企業如下：

鋰電池正極材料行業代表性企業業務布局情況

當前業內主要企業鋰電池正極材料產能懸殊，產品布局方向不一，綜合來看，中國當前鋰電池正極材料細分產品產能主要集中在三元材料方面，結合部分企業相關業務規劃信息，未來三元材料產能仍較保持穩定增長，同時，隨著下游應用市場需求的變化(如比亞迪2020年產品路線有NCM三元材料轉向磷酸鐵鋰生產的刀片電池為主等)未來磷酸鐵鋰產能也有望進一步增長。

鋰電池正極材料行業企業代表性投資事件

從投資事件來看，據不完全統計，2019-2021年，中國鋰電池正極材料行業投資及兼并事件較多，且主要發生在行業龍頭企業，企業投資目的主要主要集中在正極材料上游的原材料布局以及研發新型材料方面。2019-2021年，鋰電池正極材料行業代表性企業投資事件匯總如下：

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