干貨！2021年中國專用車行業(yè)龍頭企業(yè)分析——福田汽車：輕卡+自動擋推動營收猛增

專用車主要上市公司：福田汽車(600166)、江淮汽車(600418)、長安汽車(000625)、東風汽車(600006)、三一重工(600031)、中國重汽(601989)

本文核心數(shù)據(jù)：研發(fā)投入及占比、專用車營業(yè)收入、產(chǎn)銷量、銷售區(qū)域占比

1、中國專用車行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對比

目前，中國專用車市場上有多家知名企業(yè)，其中的三家龍頭企業(yè)為中國重汽、東風汽車和福田汽車。

根據(jù)公司官網(wǎng)顯示，中國重汽、東風汽車和福田汽車的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品類型均主要為專用車。其中中國重汽主要進行重型專用車制造和銷售，而東風汽車的生產(chǎn)重點放在了輕型商用車上，福田汽車則全方位布局輕中重型卡車。且根據(jù)公司2020年年報顯示，中國重汽的重卡銷量在全國處于領(lǐng)先地位，福田汽車的輕卡保持行業(yè)第一，而東風汽車則在積極進行專用車制造相關(guān)技術(shù)的革新。

2、福田汽車：專用車業(yè)務(wù)的布局歷程

1996年，福田汽車成立;1999年，福田汽車的輕卡銷量位居全國第一;2003年以來，福田汽車進行大量商用車基地布局，如北京歐曼基地、北京康明斯基地及新能源產(chǎn)業(yè)園;2006年開始，公司與國內(nèi)外動力系統(tǒng)制造代表性廠商進行合作，開發(fā)設(shè)計緊密契合福田汽車產(chǎn)品的動力系統(tǒng);2020年，福田汽車馳援疫情風暴中心，醫(yī)療和建筑用專用車進行緊急生產(chǎn)。

3、福田汽車：專用車業(yè)務(wù)細分市場發(fā)展現(xiàn)狀

——重卡和中卡為主要產(chǎn)品

目前，福田汽車有10種專用車產(chǎn)品。從目前的主要產(chǎn)品類型來看，福田汽車主主營產(chǎn)品仍為不同功能的重卡和中卡。根據(jù)公司年報顯示，2020年是福田汽車“三年行動計劃”收官年，全公司圍繞高質(zhì)量發(fā)展主線，大力發(fā)展主營業(yè)務(wù)重卡、中卡、輕卡、微卡、VAN、皮卡等。

——新能源、高端化、輕量化為研發(fā)追求目標

2018-2020年，公司的研發(fā)投入逐年上升而研發(fā)投入占比逐年下降。研發(fā)投入每年仍在增長，營業(yè)收入的增長幅度大于研發(fā)投入幅度。從一定程度上，福田汽車重視產(chǎn)品的研發(fā)和升級。

根據(jù)公司年報顯示，為提升產(chǎn)品競爭力，福田汽車將加大對高端重卡、高端中卡、高端輕卡、中端皮卡、中端輕客等新產(chǎn)品及新能源、智能網(wǎng)聯(lián)、輕量化、場景工況研究等方向的技術(shù)研究與開發(fā)投入，開發(fā)出一批亮點突出的“拳頭”產(chǎn)品，進一步拓展市場，滿足客戶的多樣化需求，以提升產(chǎn)品競爭力和市場占有率。

4、福田汽車：專用車業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績

——自動擋產(chǎn)品主推產(chǎn)銷量猛增

2018-2020年，福田汽車的產(chǎn)銷量逐年上升。而2020年產(chǎn)銷量大幅增長的主要原因是公司重點推廣AMT自動擋產(chǎn)品，通過差異化的核心競爭優(yōu)勢進一步確立“高效、節(jié)油、舒適”的品牌形象，因此牽引車實現(xiàn)大幅增長，冷鏈、快遞始終保持第一，提升了產(chǎn)品的銷量及競爭力。

——中國大陸為主要銷售地區(qū)

2018-2020年，福田汽車的主要銷售區(qū)域為中國大陸。每年約有10%的銷售額來自于海外市場，而2020年，全球均受到疫情影響，得益于中國大陸首先從疫情中恢復，市場需求大幅回升，中國大陸市場銷售額增加約10個百分點;相反地，海外市場受到疫情影響較為嚴重，市場需求受挫嚴重，因此，海外市場占比大幅下降約6個百分點。

——輕卡銷量猛增推動營收增長

2019-2020年，專用車業(yè)務(wù)的營業(yè)收入和占比均大幅上升。福田汽車的專用車業(yè)務(wù)主要有兩種產(chǎn)品，其一是輕卡，其二中重型卡車。

2020年福田汽車的專用車業(yè)務(wù)營收上升是受到輕卡的銷量大幅上升的影響。主要原因是法規(guī)環(huán)境變化帶來市場增長機會，公司針對大噸小標治理，快速調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)推出輕量化產(chǎn)品，同時積極布局國六產(chǎn)品，以滿足客戶車輛升級換代需求。同時，公司積極響應(yīng)國家老舊機動車用戶置換的政策，龐大的客戶保有量也拉動了輕卡銷量增長。銷量的猛增帶來了專用車業(yè)務(wù)營收的猛增。

而中重型卡車的銷量增長受到上文提及的自動擋產(chǎn)品銷量的積極影響，中重型卡車的銷量也得到增長。因而，2020年的專用車營業(yè)收入大幅上升。

5、福田汽車：專用車業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

根據(jù)2020年11月，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的《專用汽車行業(yè)“十四五”專項發(fā)展規(guī)劃》，專用汽車行業(yè)將從高質(zhì)量發(fā)展展開，以推動行業(yè)技術(shù)進步，促進行業(yè)產(chǎn)品升級為目標，充分利用中國汽車工業(yè)體系完整、綜合實力持續(xù)增長的優(yōu)勢，圍繞數(shù)字化與智能化主題思路，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展新格局下，重點規(guī)劃行業(yè)發(fā)展方向及路徑，以實現(xiàn)專用汽車行業(yè)高質(zhì)量、健康可持續(xù)發(fā)展。

基于2020年實際經(jīng)營情況，福田汽車計劃2021年，確保實現(xiàn)營業(yè)收入504.06億元(上市公司口徑)專用車銷量達到65萬輛(含歐曼)。而為了實現(xiàn)上述目標，福田汽車制定了如下經(jīng)營計劃;值得注意的是，福田汽車將未來的發(fā)展重點落在了質(zhì)量把控、產(chǎn)品影響力和研發(fā)技術(shù)上。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國專用車行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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