干貨！2021年中國(guó)車(chē)聯(lián)網(wǎng)行業(yè)龍頭企業(yè)分析——四維圖新：忍受轉(zhuǎn)型陣痛、堅(jiān)持布局車(chē)聯(lián)網(wǎng)

車(chē)聯(lián)網(wǎng)行業(yè)主要上市公司：四維圖新(002405)、東軟集團(tuán)(600718)、啟明信息(002232)、高鴻股份(000851)、易華錄(300212)、銀江股份(300020)、千方科技(002373)

本文核心數(shù)據(jù)：研發(fā)投入及占比、業(yè)務(wù)營(yíng)收及占比、細(xì)分產(chǎn)品占比、銷(xiāo)售區(qū)域占比

1、中國(guó)車(chē)聯(lián)網(wǎng)行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對(duì)比

目前，中國(guó)車(chē)聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)上有多家知名企業(yè)，其中的三家是四維圖新、東軟集團(tuán)和千方科技。

根據(jù)公司公報(bào)顯示，四維圖新、東軟集團(tuán)和千方科技的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品類(lèi)型均主要涉及軟件和信息技術(shù)服務(wù)。其中四維圖新主要進(jìn)行高精地圖、車(chē)聯(lián)網(wǎng)及遙感通信等相關(guān)業(yè)務(wù);東軟集團(tuán)聚焦計(jì)算機(jī)軟件開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù);而千方科技主要進(jìn)行應(yīng)用軟件開(kāi)發(fā)及邊緣計(jì)算。三家公司的業(yè)務(wù)均布局車(chē)聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)領(lǐng)域，如汽車(chē)互聯(lián)和智能交通。

2、四維圖新：車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的布局歷程

2002年，四維圖新成立;2010年上市中小板;自2011年開(kāi)始，公司開(kāi)始進(jìn)行高精地圖的業(yè)務(wù)布局，先后收購(gòu)Mapscape、中交宇科，并控股圖吧集團(tuán);隨著2014年騰訊入股，公司的地圖業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步發(fā)展。2017年開(kāi)始，公司的高精地圖和車(chē)聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展順利，接收到大量訂單。

3、四維圖新：車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)細(xì)分市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

——聚焦“智能汽車(chē)大腦”，挺進(jìn)自動(dòng)駕駛和車(chē)聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域

目前，四維圖新定位于“智能汽車(chē)大腦”，進(jìn)行以數(shù)據(jù)、算法和算力為核心的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，發(fā)力自動(dòng)駕駛、芯片、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、位置大數(shù)據(jù)、數(shù)字地圖五大領(lǐng)域。

四維圖新作為一家國(guó)資委背景、中國(guó)航天科技集團(tuán)控股的老牌汽車(chē)導(dǎo)航供應(yīng)商，深耕汽車(chē)地圖及導(dǎo)航領(lǐng)域。然而隨著汽車(chē)智能化逐漸成為主流，公司開(kāi)始進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以期在潛力巨大的智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)市場(chǎng)占據(jù)一席之地。

在車(chē)聯(lián)網(wǎng)相關(guān)領(lǐng)域，公司將業(yè)務(wù)分部布局于乘用車(chē)和商用車(chē)領(lǐng)域。乘用車(chē)車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)主要分成四大部分，進(jìn)行上網(wǎng)服務(wù)、平臺(tái)及大數(shù)據(jù)監(jiān)控和升級(jí)、前裝系統(tǒng)和后裝系統(tǒng)的解決方案。商用車(chē)車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)主要分成11項(xiàng)業(yè)務(wù)。從公司的產(chǎn)品及業(yè)務(wù)列表來(lái)看，公司在車(chē)聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域進(jìn)行了細(xì)致的布局，以尋求轉(zhuǎn)型的成功。

——逆風(fēng)狀態(tài)保持高額研發(fā)投入足見(jiàn)轉(zhuǎn)型決心

2020年可謂是四維圖新的“至暗時(shí)刻”。2018-2020年，四維圖新?tīng)I(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)連續(xù)下滑。2020年，營(yíng)收下降至21.48億元，同比下降7.54%;且虧損約3億元。

同時(shí)，雖然四維圖新的研發(fā)支出和占比逐年下降，但占比均在50%以上，足見(jiàn)四維圖新轉(zhuǎn)型升級(jí)的決心。即使在疫情黑天鵝和嚴(yán)重虧損的2020年，四維圖新的研發(fā)投入仍然高達(dá)11.82億元，占2020年?duì)I業(yè)收入的55.03%。

4、四維圖新：車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

——業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，相關(guān)營(yíng)收持續(xù)上升

2018-2020年，四維圖新布局車(chē)聯(lián)網(wǎng)的成果亮眼，相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收及占比均逐年上升。2020年，公司車(chē)聯(lián)網(wǎng)營(yíng)收達(dá)到7.69億元，占總營(yíng)收的35.80%。

——銷(xiāo)售渠道覆蓋全國(guó)

2020年，四維圖新的主要銷(xiāo)售區(qū)域?yàn)橹袊?guó)大陸。根據(jù)公司公告顯示，公司的銷(xiāo)售渠道已覆蓋全國(guó)范圍，前裝業(yè)務(wù)也已服務(wù)70多家客戶(hù)，超過(guò)100多家合作伙伴。

——車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)增多，導(dǎo)航業(yè)務(wù)占比下降

2019-2020年，四維圖新的業(yè)務(wù)逐漸向車(chē)聯(lián)網(wǎng)靠攏。車(chē)聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)占比最高，且比重增長(zhǎng)約6個(gè)百分點(diǎn);相應(yīng)地，導(dǎo)航業(yè)務(wù)下降6個(gè)百分點(diǎn)。可見(jiàn)四維圖新正在抓緊降低傳統(tǒng)汽車(chē)地圖和導(dǎo)航業(yè)務(wù)，逐步布局車(chē)聯(lián)網(wǎng)。

這主要是因?yàn)槿齻€(gè)原因，其一是手機(jī)導(dǎo)航對(duì)傳統(tǒng)車(chē)載地圖導(dǎo)航的擠占作用;其二是阿里支持下高德地圖的強(qiáng)大生態(tài)，以及百度地圖、騰訊地圖的崛起;第三則是汽車(chē)智能化趨勢(shì)下帶來(lái)的大片“藍(lán)海”，讓公司看到了車(chē)聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)領(lǐng)域的全新發(fā)展方向。

5、四維圖新：車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

根據(jù)2021年6月，國(guó)家工信部發(fā)布的《車(chē)聯(lián)網(wǎng)(智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē))網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》，到2023年底，初步構(gòu)建起車(chē)聯(lián)網(wǎng)(智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē))網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)體系，重點(diǎn)研究基礎(chǔ)共性、終端與設(shè)施安全、網(wǎng)聯(lián)通信安全、數(shù)據(jù)安全、應(yīng)用服務(wù)安全、安全保障與支撐等重點(diǎn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，完成50項(xiàng)以上重點(diǎn)急需安全標(biāo)準(zhǔn)的制修訂工作。到2025年，形成較為完備的車(chē)聯(lián)網(wǎng)(智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē))網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)體系，完成100項(xiàng)以上重點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)，提升標(biāo)準(zhǔn)對(duì)細(xì)分領(lǐng)域的覆蓋程度，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)能力，提高標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用水平，支撐車(chē)聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)安全發(fā)展。

四維圖新作為我國(guó)車(chē)聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的龍頭企業(yè)，在現(xiàn)有車(chē)聯(lián)網(wǎng)相關(guān)成果的支持下，也提出了未來(lái)發(fā)展規(guī)劃。公司計(jì)劃加快進(jìn)行“智慧汽車(chē)大腦”布局，建設(shè)生態(tài)閉環(huán)，并提供智能位置大數(shù)據(jù)服務(wù)，布局智能出行。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)車(chē)聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢(xún)、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)等解決方案。

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