干貨！2021年中國(guó)專(zhuān)用車(chē)行業(yè)龍頭企業(yè)分析——東風(fēng)汽車(chē)：新能源為未來(lái)主要研發(fā)方向

專(zhuān)用車(chē)主要上市公司：福田汽車(chē)(600166)、江淮汽車(chē)(600418)、長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)、東風(fēng)汽車(chē)(600006)、三一重工(600031)、中國(guó)重汽(601989)

本文核心數(shù)據(jù)：研發(fā)投入及占比、專(zhuān)用車(chē)營(yíng)業(yè)收入、產(chǎn)銷(xiāo)量、銷(xiāo)售區(qū)域占比

1、中國(guó)專(zhuān)用車(chē)行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對(duì)比

目前，中國(guó)專(zhuān)用車(chē)市場(chǎng)上有多家知名企業(yè)，其中的三家龍頭企業(yè)為中國(guó)重汽、東風(fēng)汽車(chē)和福田汽車(chē)。

根據(jù)公司官網(wǎng)顯示，中國(guó)重汽、東風(fēng)汽車(chē)和福田汽車(chē)的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品類(lèi)型均主要為專(zhuān)用車(chē)。其中中國(guó)重汽主要進(jìn)行重型專(zhuān)用車(chē)制造和銷(xiāo)售，而東風(fēng)汽車(chē)的生產(chǎn)重點(diǎn)放在了輕型商用車(chē)上，福田汽車(chē)則全方位布局輕中重型卡車(chē)。且根據(jù)公司2020年年報(bào)顯示，中國(guó)重汽的重卡銷(xiāo)量在全國(guó)處于領(lǐng)先地位，福田汽車(chē)的輕卡保持行業(yè)第一，而東風(fēng)汽車(chē)則在積極進(jìn)行專(zhuān)用車(chē)制造相關(guān)技術(shù)的革新。

2、東風(fēng)汽車(chē)：專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)的布局歷程

1992年，東風(fēng)汽車(chē)成立;1999年，東風(fēng)汽車(chē)A股上市;2000年以后，東風(fēng)汽車(chē)開(kāi)展了卡車(chē)和貨車(chē)的相關(guān)業(yè)務(wù);2010年，東風(fēng)汽車(chē)的新能源陣地成功奠基，從此，東風(fēng)汽車(chē)開(kāi)始開(kāi)展新能源專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù);2020年，東風(fēng)汽車(chē)開(kāi)展自動(dòng)駕駛專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)，并進(jìn)行了首批專(zhuān)用車(chē)的交付;專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)達(dá)到新的高度。

3、東風(fēng)汽車(chē)：專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)細(xì)分市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

——產(chǎn)品類(lèi)型多樣且布局新能源

目前，東風(fēng)汽車(chē)有7種類(lèi)型的專(zhuān)用車(chē)產(chǎn)品，主要集中與牽引車(chē)、運(yùn)輸車(chē)、自卸車(chē)、特種車(chē)和環(huán)衛(wèi)清潔車(chē)。且從產(chǎn)品的布局來(lái)看，東風(fēng)汽車(chē)的主要產(chǎn)品類(lèi)型為中重型專(zhuān)用車(chē)。

值得注意的是，東風(fēng)汽車(chē)也業(yè)務(wù)布局于新能源專(zhuān)用車(chē)上，不同于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，公司的新能源類(lèi)型專(zhuān)用車(chē)主要有輕型和中型運(yùn)輸車(chē)，且冷藏車(chē)占了主要地位。

——研發(fā)投入追隨“五個(gè)化”

2018-2020年，東風(fēng)汽車(chē)的研發(fā)支出和占比波動(dòng)下降。其中2020年?yáng)|風(fēng)汽車(chē)的研發(fā)投入達(dá)到3.87億元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的2.82%。下降的主要原因是受到疫情的負(fù)面影響。

公司擁有獨(dú)立的研發(fā)機(jī)構(gòu)，明確專(zhuān)注于LCV事業(yè)的發(fā)展，通過(guò)持續(xù)加強(qiáng)在產(chǎn)品研發(fā)方面的投入力度，建立和完善了面向市場(chǎng)和事業(yè)板塊的研發(fā)體制。

不僅如此，公司結(jié)合汽車(chē)未來(lái)“五化”(輕量化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、電動(dòng)化、共享化)的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)和 LCV 商品特點(diǎn)。2020年，主銷(xiāo)車(chē)型實(shí)現(xiàn)輕量化減重，自動(dòng)駕駛物流車(chē)完成發(fā)布，正在開(kāi)展運(yùn)營(yíng)方案分析，掌握部分整車(chē)控制器、動(dòng)力電池、電驅(qū)系統(tǒng)的集成應(yīng)用技術(shù)。

4、東風(fēng)汽車(chē)：專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

——產(chǎn)銷(xiāo)量受到疫情負(fù)面影響下降

2018-2020年，東風(fēng)汽車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)量呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢(shì)。這主要是因?yàn)?020年?yáng)|風(fēng)汽車(chē)受到疫情的負(fù)面影響。根據(jù)公司年報(bào)，2020年，公司在傳統(tǒng)燃油、新能源兩個(gè)輕型車(chē)領(lǐng)域推出了高端品質(zhì)新品：全新一代戰(zhàn)略輕卡“東風(fēng)凱普特星云”、全新一代正向開(kāi)發(fā)的綠色智能城配專(zhuān)家“東風(fēng)凱普特 e 星”。

——華中華東為主要銷(xiāo)售區(qū)域

2018-2020年，東風(fēng)汽車(chē)的主要銷(xiāo)售區(qū)域?yàn)槿A中地區(qū)和華東地區(qū)。相較于2018年和2019年，華南地區(qū)2020年的銷(xiāo)售額出現(xiàn)明顯下降，相應(yīng)地，華北和華西地區(qū)的銷(xiāo)售額有所上升。因此，東風(fēng)汽車(chē)的主要銷(xiāo)售區(qū)域仍然以中國(guó)東中部經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)為主。未來(lái)，東風(fēng)汽車(chē)可以考慮進(jìn)行下沉市場(chǎng)，隨著基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)輻射至中西部地區(qū)，東風(fēng)汽車(chē)可以進(jìn)行二三線(xiàn)城市的布局。

——專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收波動(dòng)下降

2018-2020年，東風(fēng)汽車(chē)的專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)收入波動(dòng)下降，專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)占比基本持平。因此，十分顯然地，專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收受到整體營(yíng)收下降的影響而下降，而下降的主要原因是2020年初，公司處于疫情風(fēng)暴中心---湖北，疫情沖擊造成了公司嚴(yán)重的損失。

雖然在國(guó)家刺激性消費(fèi)政策的影響下，公司積極進(jìn)行復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但是專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收仍然受到了較為嚴(yán)重的影響。

5、東風(fēng)汽車(chē)：專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

根據(jù)2020年11月，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《專(zhuān)用汽車(chē)行業(yè)“十四五”專(zhuān)項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃》，專(zhuān)用汽車(chē)行業(yè)將從高質(zhì)量發(fā)展展開(kāi)，以推動(dòng)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)行業(yè)產(chǎn)品升級(jí)為目標(biāo)，充分利用中國(guó)汽車(chē)工業(yè)體系完整、綜合實(shí)力持續(xù)增長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)，圍繞數(shù)字化與智能化主題思路，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展新格局下，重點(diǎn)規(guī)劃行業(yè)發(fā)展方向及路徑，以實(shí)現(xiàn)專(zhuān)用汽車(chē)行業(yè)高質(zhì)量、健康可持續(xù)發(fā)展。

東風(fēng)汽車(chē)的2021年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃整體經(jīng)營(yíng)思路是：落實(shí)六項(xiàng)重點(diǎn)工作，推進(jìn)公司高質(zhì)。2021年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是汽車(chē)銷(xiāo)量15.5萬(wàn)輛以上，年?duì)I業(yè)收入達(dá)到153.0億元。

值得一提的是，公司在新能源方面的戰(zhàn)略目標(biāo)是打造新能源商用車(chē)中國(guó)領(lǐng)先品牌，品牌使命是成為智慧物流領(lǐng)航者。聚焦輕卡、VAN和專(zhuān)用車(chē)領(lǐng)域，布局以純電動(dòng)為主，氫燃料和混動(dòng)增程為輔的動(dòng)力單元。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)專(zhuān)用車(chē)行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢(xún)、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)等解決方案。

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