干貨！2021年中國專業健康險行業龍頭企業對比：人保健康VS平安健康VS昆侖健康 誰是“王”？

國內專業健康保險公司：人保健康;昆侖健康;平安健康;和諧健康

本文核心數據：健康險保費收入;賠付支出;償付能力;營業收入;凈利潤。

1、健康險業務布局歷程：人保健康布局最早，昆侖健康最廣

健康險是我國人身保險最重要的分支，也是保險行業的重要組成部分。目前，中國專業健康保險公司分別是中國人民健康保險股份有限公司(以下簡稱：人保健康)、昆侖健康保險股份有限公司(以下簡稱：昆侖保險)，平安健康保險股份有限公司(以下簡稱：平安健康)和和諧健康股份有限公司(以下簡稱：和諧健康)，(和諧健康由于前股東違法違規已被接管，三年數據未更新，且2018年各項核心數據均落后，故此處暫不分析)，其中，人保健康健康險布局最早，昆侖健康布局最廣，前三家企業在健康險業務上的布局歷程如下：

2、健康險業運營現狀：人保健康領先專業健康險企

——健康險產品經營：險種各有側重

作為國內三家專業的健康保險公司，人保健康專注健康險及意外傷害險，其他分紅險及萬能險也占據少許份額，平安健康集中于健康險及意外險，其中個人業務近86%，昆侖健康主要集中在長期健康縣，占比超過99%，以上各家健康保險公司業務產品布局各有側重。

——保費收入：人保健康保費收入最高

2018-2020年，專業健康保險企業的保費收入是整體向上的，其中人保健康的保費收入表現最為平穩，2020年實現了322.6億元的保費收入排名第一，和諧健康保險在2016年保費突增到1070.31億元，但隨后其前股東安邦保險集團因違法違規被銀保監會接管后，保費收入急劇下降，根據銀保監會官網數據顯示，和諧健康保險2018年保費僅為3.66億元。

——賠付支出：人保健康領先

2018-2020年，專業健康保險企業健康賠付呈現出逐年遞增的趨勢，其中以人保健康賠付支出的最高2020年賠付支出超過135億元，平安健康與昆侖健康賠付支出從賠付支出規模來看遠低于人保健康。

——核心償付能力充足率：平安健康償付能力最強

償付能力是保險公司償還債務的能力。保險公司應當具有與其風險和業務規模相適應的資本，確保償付能力充足率不低于100%。該三家專業健康保險公司核心償付能力均高于100%，其中，2020年，平安健康核心償付能力以209.2%排名第一，其次為人保健康。

3、健康險業務經營及業績對比：

——營業收入：人保健康規模最強

從健康險業務的經營情況來看，2018-2020年，人保健康業務收入均領先于其他兩家專業健康險企，2020年，人保健康業務實現收入304.5億元，而昆侖健康及平安健康業務收入均為109.7億元。

——凈利潤：三家專業險企差距縮小

從健康險業務的盈利來看，2018-020年，三家專業健康險企表現不一，其中昆侖健康凈利潤最不穩定，平安健康凈利潤在2019年上升后又出現一定程度下滑，而人保健康凈利潤不斷提升。2020年，三家專業健康險企業凈利潤差距較2018年大幅縮小。

4、前瞻觀點：人保健康為中國“專業健康險之王”

在專業健康險行業中，保費收入及賠付支出反映了公司的基本運營狀況，核心償付能力決定公司的償還債務及賠付的能力，而健康險業績能反應公司的經營概況。基于前文分析結果，前瞻認為，人保健康因在保費收入、賠付支出、營業收入方面占有優勢，目前是我國專業健康險運行企業中的“龍頭”。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國健康保險行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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