2021年中國證券市場資金信托投資現狀與發展趨勢分析 信托投資重新重視證券市場

資金信托的投資方向之一是投向證券市場，目前我國投向證券市場的信托比例較低，但在證券市場2020年開始恢復以及相關政策的驅動下，我國證券市場投向的信托比例出現近年首次增長，未來，隨著我國證券市場平穩發展，證券投資領域信托規模有望保持增長，并且產品業務開始多樣化發展。

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本文包含核心數據：證券市場投向信托余額規模、證券市場投向信托余額結構、證券市場投向信托平均收益

資金信托指委托人將自己合法擁有的資金，委托信托公司按照約定的條件和目的，進行管理、運用和處分，主要投向有房地產、金融機構、證券市場等。

證券投資信托重獲重視

在投向證券市場的資金信托中，2015-2020年資金信托投向證券市場規模整體波動發展，2017-2019年資金信托投向證券市場規模連續兩年出現下降，2019年證券市場投向的信托余額規模為1.96萬億元，同比減少10.8%。

在經歷新冠疫情后，2020年中后期，我國金融市場對寬松流動性和積極財政政策作出了正面反應，股票市場出現了結構性牛市行情，社會資金向金融資產轉移。

與此同時，金融監管部門鼓勵發展標準化的金融產品，信托公司紛紛布局證券投資類信托，使得以證券投資類為主的金融類信托數量出現上升。2020年末我國投向證券市場的信托余額為2.26萬億元，同比增長12.95%。

從投向證券市場的資金信托比例來看，資金信托投向證券市場占整個資金信托余額的比例在2015-2019年出現連續下降，2019年占比僅為10.92%;但在2020年隨著我國證券市場行情不斷向好，新增信托項目中，投向證券市場的增幅增大，使得我國2020年資金信托投向證券市場余額占比出現五年的首次增長，為13.87%。

債券市場是證券投資信托的主要方向

從2015-2020年資金信托投向證券市場結構情況來看，投向債券市場的資金信托的占比一直保持最大，其次是股票市場，最少的是基金市場。2020年，資金信托投向證券市場結構中，投向債券市場規模最大，達到13543.68億元，占比達65.98%，超過一半以上比重;其次的投向股票市場的占比為23.66%，投向基金的占比為10.36%。

證券投資信托產品收益率較為波動

2015-2020年信托產品投向證券市場平均收益呈波動發展趨勢，2020年信托產品投向金融市場領域的平均收益大幅下滑，下降至6.24%。相較于房地產、工商企業、基礎產業其他投資領域信托產品收益率處于較低水平，其主要原因是受政策和市場綜合作用影響。

一是證券投資類信托產品收益與證券市場行情震蕩密切相關，二是銀監體系監管政策直接影響證券投資類信托產品收益，相應資管新規通道類結構化證券投資業務被主動暫停，證券投資類信托產品發行減少。

信托在證券市場的投資發展趨勢

證券業務信托方面，隨著股票市場的恢復和債券市場的平穩運行，證券市場發行和交易規模增長以及活躍度的進一步提升。另外，再伴隨著資管新規的發布，傳統信托業務受限，證券業務將逐漸受到信托公司的重視與探索，證券投資信托的發行量趨于上升。

但是信托公司能否真正為受益人帶來利益，要取決于信托公司的主動管理能力，其中包括對國內外經濟、產業與企業發展的把握能力。

未來信托在證券市場的投資將有以下趨勢：

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