2021年中國燃料電池行業競爭格局與企業市場份額分析 億華通和重塑股份位于行業前列

近兩年來，在政策的支持下，多個領域的玩家紛紛布局燃料電池領域，行業競爭者不斷增多，總體競爭狀態日趨激烈。同時，國內涌現出一批燃料電池領先企業，其中，重塑股份和億華通兩家企業在營收規模和研發投入上遠高于其他企業，處于行業領先地位。

中國燃料電池行業參與者類型眾多

總體來看，現階段我國燃料電池企業主要分為三大類：一類是較早從事燃料電池行業且具備自主核心技術的發動機供應商，以新源動力、億華通、弗爾賽為代表;另一類是近年來興起的以國際技術引進與合作見長、具備一定批量化生產能力的供應商，以上海重塑、國鴻氫能為代表;此外還有一系列上市公司通過投資、產業鏈合作與技術引進等方式不斷拓展燃料電池相關業務，以大洋電機、雄韜股份為代表。

由于政策對燃料電池產業的重視，各方參與者都在加快對燃料電池的研究和布局。

中國燃料電池企業數量不斷增加

根據企查貓數據，目前我國企業名稱或經營范圍包含“燃料電池”的相關企業數量超過2000家。同時，燃料電池汽車行業作為新能源汽車產業的重要組成部分，以上汽集團、濰柴動力等為代表的部分下游整車廠商，逐步進入燃料電池系統、零部件生產領域，向產業鏈上游縱向擴張;以豐田汽車、現代汽車為代表的海外整車廠商，也通過在中國境內設立研發平臺、合資公司等形式參與國內燃料電池市場競爭。

根據工信部發布的《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》，2017-2020年，為燃料電池汽車推薦車型提供燃料電池系統的生產廠商數量分別為10家、30家、36家及48家，2021年一季度披露的燃料電池系統的生產廠商數量共有17家。政府推薦的燃料電池系統生產廠商數量逐年增長。

綜上，燃料電池汽車行業企業數量規模不斷擴大，市場競爭也不斷加劇。

億華通在推薦車型供應商中排名第一

目前國內燃料電池的下游應用以交通運輸為主，通過與各大商用車企業開發燃料電池車型并納入《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》后進行銷售。根據工信部歷次披露的推薦車型目錄，從排名情況來看，億華通以絕對的優勢排名第一，在2017年至2021年一季度多批推薦車型中，億華通配套的車型數量達到108款;其次是重塑股份和雄韜股份，數量分別為60款和42款。

截至2021年3月末，燃料電池相關企業暫未公布2020年的年報數據。2017-2019年，全國燃料電池車的銷量分別為1275輛、1527輛和2737輛，億華通的燃料電池發動機系統銷量分別為192套、303套和498套，重塑股份的燃料電池系統銷量分別為107套、39套和1162套，雄韜股份于2018和2019年的燃料電池系統銷量分別為60套和110套。億華通和重塑股份的市場份額處于行業領先。

從燃料電池收入和研發投入看，億華通和重塑股份處于領先低位

我國燃料電池行業中，億華通和重塑股份兩家企業處于領先地位，燃料電池業務收入和研發投入占比均處于行業前列。截至2021年4月21日，公司暫未發布2020年報數據，從2019年年報數據來看，重塑股份和億華通的研發投入占比分別為21.96%和15.16%，遠高于行業內其他企業。

預計隨著參與者的增加和產業化進程的加速，燃料電池行業市場會呈現由集中到分散，再由分散趨于集中的狀態。

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