2021年中國化工中間體行業供需現狀與細分領域市場分析 價格緩慢回升

化工中間體是用煤焦油或石油產品為化學原料制造農藥、染料、涂料、顏料、化學藥品和日用化學品等11個大類精細化學品的中間產物。整體而言，受環保壓力以及化工企業數量不斷縮減等影響，全國化工中間體產量趨于下降。受醫藥市場需求影響，化工中間體市場規模整體上升。2020年全國復工復產后，化工中間體價格指數緩慢回升。

根據國情和國民經濟發展的需要，我國將精細化學品分為農藥、染料、涂料、顏料、試劑和高純物、信息用化學品、食品和飼料添加劑、粘合劑、催化劑和各種助劑、化學藥品和日用化學品、高分子聚合物中的功能高分子等11個大類。

化工中間體(intermediate)就是用煤焦油或石油產品為化學原料制造農藥、染料、涂料、顏料、化學藥品和日用化學品等11個大類精細化學品的中間產物。

產量整體趨于下降

化工中間體作為精細化工產品，生產企業大多數為化工企業。截至2019年末，化工行業規模以上企業為2.33萬家;截至2020年6月末，化工行業規模以上企業2.27萬家。另外，化工中間體行業市場參與者還包括大型醫藥和農藥企業集團等。

近年來，受環保壓力的影響，我國醫藥中間體產量有所下滑，根據下游原料藥市場發展情況和中間體市場發展情況綜合測算，估計2019年我國醫藥中間體產量約為1021萬噸，2020年受新冠疫情的影響，全球醫藥市場快速攀升，綜合分析預計2020年我國醫藥中間體行業產量有望增加至約1060萬噸。

通常而言，生產一噸農藥原藥需要2噸農藥中間體，初步估計2020年全國農藥中間體產量約為368萬噸。根據中國染料工業協會統計，2019年我國染顏料中間體的產量為46.3萬噸，較2018年增長2.6萬噸，增幅為5.95%，初步估計2020年為51萬噸。整體而言，化工中間體產量趨于下降。

受醫藥影響，市場規模整體上升

據Sinolink國金證券，中國化學原料藥市場規模占據全球比例約為68.3%，中間體是生產原料藥過程中的中間產品，是制作原料藥的前道工序的關鍵產物，只有通過中間體才能制造出來原料藥，初步估計我國化工中間體市場規模占據全球比重為60%，2019年全國化工中間體市場規模約為4388億元，2020年約為4554億元。

近年來，醫藥中間體新產品開發的難度越來越大，傳統產品的競爭也越來越激烈，加上國家環保政策的影響，醫藥中間體行業整體規模呈下降趨勢。估計2019年我國醫藥中間體市場規模約為1996億元，2020年受新冠疫情的影響，全球醫藥市場快速攀升，綜合分析預計2020年我國醫藥中間體行業市場規模有望增加至約2090億元。

農藥中間體的需求市場主要為農藥原藥市場，根據農藥中間體3萬元每噸的售價，經過測算，初步估計2020年全國農藥中間體市場規模約為1111億元。

染料中間體市場趨于寡頭定價行業，寡頭不同程度采取一體化產業鏈布局，擁有的中間體和染料產能占比較大，定價話語權較大。浙江龍盛為全國染料中間體龍頭企業，市占率約為35%以上，根據浙江龍盛中間體業務收入與市占率測算可知2019年全國染料中間體市場規模，初步估計全國染料中間體業務收入約為131億元。

化工中間體價格指數緩慢回升

整體而言，全國化工中間體產量趨于下降，市場需求仍然較大，尤其在醫藥領域，一定程度推動價格回升。據choice，2019-2020年全國化工中間體價格指數波動變化，2020年初，化工中間體價格大幅下滑，3月底價格達到地點555.66，隨后回升，截至2020年5月，化工中間體價格指數上升為589.59。化工原料藥成本與中間體的價格呈強相關，當中間體的供給收縮價格上升，化工產商便將成本轉移到下游，化工產品價格不斷攀升。

我國化工中間體作為生產11個大類精細化工產品的中間產物，受下游醫藥、農藥、染料等需求影響大，近年來受環保壓力等影響，我國化工中間體生產趨于綠色生產，升級生產方向發展，2020年受疫情影響，醫藥市場爆發，受醫藥市場需求，醫藥中間體需求爆發，帶動化工中間體行業發展，未來我國化工中間體生產方向仍然是朝著綠色、安全、升級方向發展。

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