2019年煤炭行業市場現狀與競爭格局分析 產量向優勢資源地區和頭部煤企集中

2019年1-9月全國煤炭產量同比增長4.5%。受火電發電量增速下滑的影響，2019年1-9月全國商品煤消費量增速下滑至0.7%。

由于晉陜蒙新四省產量份額上升、前十大煤企產量占比上升，煤炭行業持續向優勢資源地區和頭部企業集中，因此龍頭煤企將受益于長協煤價的穩定和市場份額的擴張。

全國產量同比上升 核心產區增速較快

2019年1-9月，全國原煤產量同比增長4.5%至27.36億噸，繼續保持較快的增速。其中，內蒙、山西、新疆的原煤產量在2019年1-9月分別同比增長10.4%、8.3%、16.7%，大幅高于全國平均增速。陜西省的原煤產量受到2019年初神木礦難的影響，2019年1-5月產量累計同比下滑13.2%，2019年6月以來逐漸恢復增長，因此1-9月累計同比增速為-1.7%。

自供給側改革以來，全國原煤產量從2017年起恢復小幅增長，同時隨著先進產能置換、落后產能退出，核心產區晉陜蒙新四省產量保持著高于全國平均水平的增速，2019年1-9月的四省產量份額也上升至76.46%，較2016年大幅上升7.36個百分點。

電力耗煤負增長拖累煤炭消費量增速

煤炭行業的四大下游為電力、鋼鐵、化工、建材，各行業耗煤量占比自2016年至2019年略有變化：電力行業占比自50%提高至54%;鋼鐵行業占比自17%提高至18%;化工行業占比保持7%;建材行業占比自14%下降至12%;其他行業耗煤量從12%持續下降至9%。

從煤炭需求的中長期趨勢來看，由于電力在能源消費占比的提升，電煤需求大概率將好于煤炭整體需求。但由于2019年受到水電的沖擊，火電發電量增速大幅回落，電煤需求大幅下滑(從2018年的6.6%下滑至2019年1-9月的-0.2%)，帶動煤炭整體需求回落(從2018年的3.4%下滑至2019年1-9月的0.7%)。

產量向優勢資源地區和頭部煤企集中

供給側改革以來，我國煤炭產量持續向優勢資源地區集中，隨著晉陜蒙運輸條件的改善、以及坑口電廠等建設帶來產地煤炭消費量增加，晉陜蒙地區在煤炭產銷方面的核心地位得到持續的強化。

此外，煤炭行業前十大煤企產量占全國原煤產量的比例，2008年至2018年前十大煤企產量占比從29%波動上升至45%，煤炭行業呈現出向頭部企業集中的趨勢。中長期看，在全國煤炭產銷量持平或微降的狀態下，優勢地區和龍頭煤企憑借市場份額的擴張依然可以保持產銷量的穩定或小幅增長。

以上數據來源于前瞻產業研究院《中國煤炭行業發展前景與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。

更多深度行業分析盡在【前瞻經濟學人APP】，還可以與500+經濟學家/資深行業研究員交流互動。