產業之問|白酒產業：四川白酒產業全國第一 到底誰是發展主力？

四川省是我國的白酒產銷大省，白酒產量和銷售額全國占比均在40%以上，在我國白酒產業發展中占據著舉足輕重的地位。而在四川省內，一方面，白酒品牌集中度高，主要以五糧液、瀘州老窖、舍得酒業、水井坊、劍南春和郎酒“六朵金花”為主；另一方面，白酒區域聚集特征顯著，主要以宜賓、瀘州為主產區。未來四川省將繼續憑借優越的地理優勢、政策環境做大做強白酒產業，重點打造川南世界級白酒產業集群，擴大“川酒”品牌整體美譽度和知名度。

四川白酒產業發展現狀分析

1、四川白酒產量穩居全國第一，2019Q1產量明顯回升

從產量來看，2010-2018年，四川省白酒產量總體有明顯增長。2012年，受全國整個白酒行業產能結構性過剩、景氣度開始下行等因素影響，四川省白酒產量出現小幅下滑；2017年，由于受白酒質量安全事故、政府嚴加懲治政治貪腐以及多項禁酒令的影響，整個白酒行業產量出現負增長，四川省白酒產量也明顯減少，且在2018年延續了產量低迷的態勢。而2019年一季度四川省白酒產量達97.2萬千升，同比增長了9.6%，有顯著回升。

從全國各省市白酒產量對比來看，四川省一直是我國的白酒產量大省，產量占比穩居全國第一。2018年四川省白酒產量為358.3萬千升，全國占比高達41.2%，而其他省市的白酒產量占比均不足10%。

2、川酒銷售額全國占比超四成，上市企業數量全國領先

四川不僅是全國白酒生產大省，也是全國的白酒銷售大省。從規模以上企業來看，2018年全國規模以上白酒企業數量為1445家，其中，四川省規模以上白酒企業數量為326家，盡管較2017年減少了6.3%，但企業數量占全國白酒規模以上企業數量比重依然高達22.6%。與此同時，2018年四川省白酒產業規模以上企業主營業務收入和利潤總額均有所增長，占全國的比重分別為44.2%和27.5%，且均為近五年最大占比。

從上市企業來看，目前國內主要有19家白酒上市企業，其中四川省內有4家，與安徽省并列全國第一。而在白酒上市企業營收和凈利潤方面，貴州省因貴州茅臺一家獨大，穩居全國第一；而四川省僅次于貴州，位列第二，營收和凈利潤分別占19家上市企業營收和凈利潤總額的27.9%和25.2%。可見，四川省白酒企業實力強勁，在全國白酒行業影響力巨大。

3、四川白酒品牌集中度較高，五糧液領跑川酒產業發展

而川酒之所以能夠呈現出強大的統治力，一方面是來自于企業自身的歷史底蘊，另一方面則是從歷史演繹到現實認證形成的完整品牌與品質鏈條，為“六朵金花”及“十朵小金花”品牌嫁接了雄厚的戰略資源基礎，助推了企業的做大做強。2019年7月12日，在四川中國白酒金三角酒業協會主辦的2019四川白酒行業年會上，四川省公布了最新的白酒“六朵金花”和“十朵小金花”企業名單，分別代表了川酒省內競爭的“第一梯隊”和“第二梯隊”。

值得一提的是，四川省白酒產業發展的品牌集中度較高。2018年，四川省白酒“六朵金花”（五糧液、瀘州老窖、舍得酒業、水井坊、劍南春和郎酒）的主營業務收入近1285億元，利潤超過284億元，分別占全省白酒主營業務收入和利潤的54%和83%。

而在這些四川白酒發展中堅力量中，4家上市公司的發展備受關注，它們分別是五糧液、瀘州老窖、水井坊和舍得酒業。2018年，五糧液的營收和凈利潤規模分別為400.3億元和140.4億元，均遙遙領先于其他3家企業；此外，2018年水井坊個舍得酒業的凈利潤增速亮眼，分別達到了72.7%和162.4%。

事實上，五糧液不僅領跑川酒產業發展，其在全國也極具競爭力。總體來看，按照營收情況來劃分，可將全國白酒企業分為五個梯隊，其中，貴州茅臺穩居第一梯隊；四川五糧液和江蘇洋河股份并列位居第二梯隊，競爭力全國領先；而四川瀘州老窖，水井坊和舍得則分別位列第三、第四梯隊。

4、四川白酒區域集聚特征顯著，宜賓、瀘州白酒發展領先

值得一提的是，四川省白酒產業發展不僅具有品牌集中特征，還呈現出明顯的區域集中特征，形成了“中國酒都（宜賓）”、“中國酒城（瀘州）”、“中國原酒之鄉（成都邛崍）”等白酒發展板塊。

一方面，從白酒銷售來看，宜賓作為四川白酒主產區，2018年，四川宜賓市白酒產業繼續快速發展，實現主營業務收入1137.74億元，占全省白酒主營業務收入的比重高達48%。與此同時，2018年四川瀘州白酒主營業務收入首次突破800億元大關，向中國白酒第二個千億產區發起了沖擊，緊隨宜賓之后。可見，2018年四川白酒業兩大主產區營收近2000億元，銷售全省占比超8成，呈現出典型的區域集聚發展特征。

另一方面，從四川白酒品牌分布來看，除了五糧液、瀘州老窖、水井坊和舍得酒業4個著名川酒品牌以外，四川省還擁有劍南春、郎酒、江口醇、小角樓、敘府、豐谷等知名白酒品牌。四川省多數知名白酒品牌主要集中在宜賓、瀘州、成都和遂寧4個地級市，其中，五糧液所在的宜賓競爭優勢突出；此外，也有少量競爭力較強的白酒品牌分布在綿陽和巴中。

事實上，四川宜賓、瀘州與貴州遵義素有“中國白酒金三角”之稱，三地是地球同緯度上最適合釀造優質純正蒸餾酒的生態區，且在白酒產業和文化名鎮的結合發展上具有不可復制的獨特地域資源與比較優勢，孕育了享譽全球的茅臺、五糧液、瀘州老窖、劍南春、沱牌、水井坊、郎酒等名酒品牌，構筑了強大的白酒產業發展競爭力。

四川白酒產業發展前景分析

1、政策利好行業發展，四川白酒產業未來可期

總體來看，四川省白酒產業發展全國領先，究其主要原因：一方面，四川省水系豐富、水源優良、氣候潮濕、大量植被覆蓋等為其釀酒產業發展提供了得天獨厚的自然地理環境優勢；另一方面，四川省政府出臺多項支持政策也為該省白酒產業的發展提供了優越的政策環境。事實上，多年來，四川省政府注意引導白酒產業技術創新、交易平臺建設、資本投資流向、產業轉型升級等，有力推動了四川省白酒產業的發展。

而從四川省白酒產業未來發展目標來看，根據四川省2017年9月發布的《關于推進白酒產業供給側結構性改革加快轉型升級的指導意見》，明確提出到2020年，四川省白酒產量、企業、品牌等方面的發展目標，其中，產量和規模以上企業業績目標已經提前實現，未來四川省或將加大力度打造更多強勢企業和優勢品牌。在政策支持下，四川省白酒產業前景依然向好，未來發展值得期待。

2、川酒“抱團”大勢所趨，重點支持川南白酒發展

此外，從四川省白酒產業未來發展趨勢來看，或將呈現出以下三大特點：

第一，川酒品牌將“抱團”發展。四川支持白酒“六朵金花”“抱團”發展，擴大提升品牌影響力，帶動二三線白酒品牌企業整體發力，擴大“川酒”品牌整體美譽度、知名度；

第二，四川白酒行業兼并收購將加劇。四川省鼓勵白酒行業并購重組，支持重點企業采取多種方式兼并、收購四川省內外白酒企業，實現規模擴張；

第三，重點打造川南白酒產業集群。四川將持續通過政策、資金等引導，加速將包括宜賓、瀘州等在內的川南經濟區打造成世界級白酒產業集群。

以上數據及分析均來自于前瞻產業研究院《中國白酒行業市場需求與投資戰略規劃分析報告》。

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