數字化、智能化是自助售貨機行業發展大方向

隨著“無人零售”的風潮席卷全國，智能售貨機以其商業模式多元化、占地面積更小、坪效更高等特點成為智能零售終端市場的發展焦點。我國的智能售貨機行業按照技術的創新與應用情況主要可劃分為四個階段：投幣機械式、電子化、數字化、智能化。當前國內售貨機處在數字化向高端智能化過渡階段，進入市場營業的售貨機基本已經實現數字化，而AI智能化的相關技術仍在研發試驗當中，尚且沒有完全普及。

數字化的本質是提效，而智能化更多體現在人機互動層面提供擬人化體驗，彌補無人零售“沒有溫度”的缺陷。總的來說，數字化、智能化是自助售貨機行業發展的必然趨勢。

自2017年“無人零售”拍浪弄潮抵達巔峰至今，“無人便利店寒冬”的說法到處流傳。誠然，“新零售”一經提出，無數創業者與投資機構涌向無人零售的風口，如今潮水褪去，無人零售在近幾年進入了泡沫破滅期，但是值得一提的是，自助售貨機大盤卻仍在強勁逆勢增長。

從機器保有量來看，近幾年以來，我國自助售貨機保有量均呈現30%以上的高速增長態勢。2016年，我國自助售貨機的保有量在19萬臺左右，同比增長58.3%。2017全年我國自助售貨機保有量達27.5萬臺。但從人均擁有量來看，我國人均自助售貨機保有量仍較小。2017年，我國人均自助售貨機擁有量為5000人/臺，而在自助售貨機分布最為密集的日本，平均每29人就擁有一臺自動售貨機，可見我國自助售貨機存量增長空間大。

從市場規模來看，據統計數據顯示，2013年-2017年，中國自助售貨機市場規模正快速增長；2013年中國自助售貨機市場規模僅僅為19億元；到了2016年中國自助售貨機市場規模快速增長至75億元，同比增長74.42%；2017年，中國自助售貨機市場規模突破100億元至120億元，同比增長60%；2018年，中國自助售貨機市場規模約為190億元，同比增長58.5%。

相比于較為激進的“無人貨架”、“無人便利店”，智能售貨機本身有不錯的市占率，增速較快；與傳統零售門店相比具有成本和技術優勢。在人力和租金成本提升以及老齡化趨勢下，智能售貨機無疑是現階段新零售短期波動中值得投資的中長期明星產品。

但是，由于自動售貨機行業具有若干壁壘，如資金壁壘、規模壁壘和點位壁壘等限制，行業對于早期入局者較為友好，而對新進入者來說有一定門檻。

目前我國自動售貨機參與者主要分為三大類：一是獨立運營商，以售貨機售賣為主要銷售模式，并且在營銷端提供解決方案，同時輔之以售貨機廣告、陳列和租賃等相關增值服務，此類參與者較為主流，典型企業有“自動販賣機第一股”友寶在線、蓄力沖擊“自動售貨機第二股”的來樂智能等等；二是消費品的品牌商，如可口可樂、百事，國內的農夫山泉和娃哈哈等，“自掏腰包”布局全國智能零售終端網絡，依靠自有品牌吸引流量變現；三是運營平臺開發商，如浪潮，依靠本身扎實的云數據、物聯網等技術搭建智慧零售運營平臺，自主研發了“潮GO智能售貨機IVM系列”和“潮GO智慧零售運營平臺”。

從精耕智能售貨機的供應廠商競爭格局來看，國內企業較為分散，但是市場集中度較高。新三板上市的友寶在線占據售貨機市場超過40%的份額，行業基本呈現“一家獨大”的格局。縱觀整體企業，包括友寶在線在內，當下能于市場有一寸方地而未被風口洗刷出局的企業，均在2013-2014年甚至2010-2011年就已開始布局智能零售機。其中，創立于2004年的深圳市來樂智能股份有限公司，作為國內最早一批布局智能售貨機的企業，曾在2017年向股轉提交掛牌資料，沖刺“售貨機第二股”。

根據當年來樂智能提交的招股說明書，2016年上半年，來樂智能營收1320萬元，同期友寶在線8.77億元，營收規模明顯不在同一重量級。而后上市未果，原因亦不明。但是從近段時間來樂智能的活動情況來看，公司在眾多自助售貨企業和產業上下游中變現極為亮眼，華麗回歸、重振上市的可能性很大，“售貨機第二股”的名號未來可期。

2018年12月，由國內自助售貨行業《中國商業聯合會智慧商業分會智能售貨產業發展管理中心》(CSIM)與《亞太自助售貨行業聯合會》(APVA)共同主辦的“2018自助售貨行業年會&第六屆高峰論壇”中，來樂智能獲得“2018年APVA企業發展獎”。

2019年3月，中國(廣州)國際自助售貨系統與設備博覽交易會(簡稱CSF)上來樂智能憑借無人披薩餐廳、智能無人面館等多種新型無人零售黑科技吸足了現場觀眾的目光。

傳統的自動售貨機主要的盈利來源與以往的零售行業類似，主要利潤源為貨品的銷售差價。但隨著移動互聯網技術的引入，自動售貨機的盈利模式趨于多元化。商品銷售仍是主要盈利來源，為解決自動售貨機SKU結構單一的，導致客單價低的問題，很多企業從橫向和縱向都進行拓展延伸，橫向延伸上，已從自動飲料機擴展到自動橙汁機、煮面機、冰激凌機、咖啡機等；縱向上，不斷擴充自動售貨機內的產品品類，如智能微超可售賣便利店中80%的商品，包括生鮮、果蔬、日用品、零食等全品類商品，并支持不規則形狀產品和玻璃等易碎商品的售賣。

廣告收入已經逐漸成為自助零售企業的第二大收入來源，如友寶在線，其廣告收入占總營收比重已超過20%。

新技術是破局關鍵

伴隨4G、5G、Wifi等技術的不斷突破，國人移動支付的習慣逐漸養成，中國逐步邁入“無現金社會”，這無疑是智能售貨機乃至整個無人零售行業未來可持續發展的驅動力。

根據中國互聯網絡信息中心發布的數據，2011-2018年，我國移動支付用戶規模逐年增長，截至2018年底，我國手機網上支付用戶規模達到5.83億，同比增長10.63%，網民手機網上支付的使用比例由2017年底的70.0%提升至71.4%。

自助售貨機的智能化離不開三種核心技術：無現金技術、智能終端的實時交互技術和人臉識別。其中人臉識別是一項包含計算機視覺、圖像處理、神經網絡、人工智能等學科，同時非常具有挑戰性的多學科交叉技術。刷臉支付走在時代前列，是新零售落地的重要支點。2019年以來，支付寶和微信支付陸續推出了“蜻蜓”和“青蛙”刷臉支付設備，并開始執行相應的B端獎勵政策和C端優惠活動。未來自助售貨機企業能否率先應用刷臉支付，將成為破局關鍵。

“冷鏈物流”撞上“無人零售”，又開創出一種新零售的新業態模式，現階段陸續出現企業在試水“自助售貨機+冷鏈”。以來樂智能為例，2019年初來樂智能中標武漢地鐵自助零售項目，與伊利合作打造牛奶冷鏈模式，來樂智能將在武漢建造冷鏈配送中心，也叫云倉配，用于給前置倉或自動售貨機補貨，由售貨機直接供貨給消費者。所有的商品會通過大數據輸送離客戶最近的倉里，全程使用冷藏車進行配送，內置保溫設備，保證鮮牛奶全程處于低溫狀態。除此之外，還根據個性化的鏈路設計實現了車輛和人員的優化配置，增加鏈路的利用效率，這樣才能夠做到第一時間送達，精“準”服務保證一口新鮮。

在快速城市化的現代，智能售貨機是將各種產品推進社區的有效方法，而且通過AI引擎，可以減少浪費與運營成本，實現空間和價格的最佳組合。無論現階段的無人零售行業如何起起伏伏，未來無人設備的發展潮流將如同手機智能化、支付無現金化一樣不可阻擋。

更多數據參考前瞻產業研究院發布的《中國自助售貨機行業市場前景預測與投資戰略規劃分析報告》

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