2018年中國電機制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 行業(yè)利潤空間被進一步壓縮【組圖】

作為國民經(jīng)濟生產(chǎn)生活所需設(shè)備的重要部件，不同的電機應(yīng)著不同的功能要求而出現(xiàn)，大量地應(yīng)用于機床、軋鋼機、水泵、抽油機、傳送帶、生產(chǎn)線等設(shè)備上。作為生產(chǎn)鏈條上的重要一環(huán)，電機行業(yè)的發(fā)展與否至關(guān)重要。

2017年電機制造行業(yè)營收保持微幅增長，但利潤有所下滑

繼硅鋼、銅鋁、鑄件等價格上漲之后，電機行業(yè)又將面臨來自機械設(shè)備漲價所帶來的各種成本壓力。2017年，被媒體稱作是電機行業(yè)的“黑天鵝”年，接踵而至的環(huán)保督查、原材料漲價、新能源政策補貼退坡、人民幣貶值......，讓電機企業(yè)措手不及。

在此背景下，2017年我國電機制造行業(yè)增速明顯放緩，而利潤總額則出現(xiàn)下滑。

根據(jù)國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年我國電機制造行業(yè)的銷售收入為8884.25億元，基本上年持平，而利潤總額為564.07億元，較上年出現(xiàn)小幅下滑。

圖表1：2010-2017年我國電機行業(yè)銷售收入變化情況（單位：億元，%）

數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

圖表2：2010-2017年我國電機行業(yè)利潤總額變化情況（單位：億元，%）

數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

2017年電機上市企業(yè)對比：大部分企業(yè)營收保持增長，但凈利潤出現(xiàn)下滑

而從企業(yè)發(fā)展情況來看，對比2017年國內(nèi)上市電機企業(yè)的營收數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，近半企業(yè)利潤嚴(yán)重下滑，部分企業(yè)仍能夠保持增長態(tài)勢。

從規(guī)模以上企業(yè)的數(shù)量變化情況來看，國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年我國規(guī)模以上電機制造企業(yè)數(shù)量較2016年僅增長5家，總數(shù)為2854家。

圖表3：2011-2017年我國電機行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量變化情況（單位：個，%）

數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國高速電機行業(yè)市場前瞻與投資規(guī)劃分析報告》對比10家電機上市企業(yè)的營業(yè)收入發(fā)現(xiàn)，十大上市公司中除正海磁材和藍海華騰營業(yè)收入較2016年有所下滑外，方正電機、江特電機等上市公司的營業(yè)收入均實現(xiàn)增長，大洋電機、匯創(chuàng)技術(shù)、英威騰的增速較快。

圖表4：2017年電機行業(yè)十大上市公司營業(yè)收入對比（單位：億元）

數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

對比10家電機上市企業(yè)的凈利潤，十大上市公司中只有方正電機、江特電機、匯川技術(shù)和英威騰的凈利潤高于2016年水平，其余上市公司的凈利潤均低于上一年的水平。其中，金龍電機出現(xiàn)較大幅度的下滑。

圖表5：2017年電機行業(yè)十大上市公司凈利潤對比（單位：億元）

數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

在一系列市場因素的影響下，我國大部分電機企業(yè)利潤空間被進一步壓縮。在成本高居不下，環(huán)保監(jiān)管進一步加強的背景下，高效節(jié)能電機是電機產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然方向。在此前發(fā)布的《工業(yè)節(jié)能“十三五”規(guī)劃》和《“十三五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中明確將電機系統(tǒng)節(jié)能列入重點節(jié)能九大工程，更明確提出示范推廣稀土永磁無鐵芯電機、電動機用鑄銅轉(zhuǎn)子技術(shù)等高效節(jié)能電機技術(shù)和設(shè)備。

高效節(jié)能電機產(chǎn)業(yè)鏈上游是銅、鋁、硅鋼、永磁材料等原材料供應(yīng)商，下游是渠道銷售商、高效電機應(yīng)用廠商等。巨大的市場需求空間將使產(chǎn)業(yè)鏈上下游都圍繞“電機高效化、節(jié)能化”進行一定調(diào)整，上游供給結(jié)構(gòu)將發(fā)生調(diào)整，高效電機專用原材料和零部件生產(chǎn)方面具有優(yōu)勢的企業(yè)將收獲更多的市場份額和更高的收益率。隨著高效電機的規(guī)模化量產(chǎn)，其供給量將放大、成本和價格相對降低，下游廠商也將更廣泛地采用高效電機對原有產(chǎn)品進行升級。

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