2018年車用粉末冶金行業現狀和龍頭企業發展分析 東睦股份和博云新材實現國產化

 粉末冶金逐漸成為制造新材料的加工方法

粉末冶金是以各種金屬粉末為原材料，通過壓制成形、燒結和必要的后續處理來制造成品和金屬材料的工藝。20 世紀30 年代時，粉末冶金工藝成功制造多孔含油軸承，隨著廉價鐵粉的運用，粉末冶金工藝開始大規模在汽車、紡織等工業領域應用。近些年來，粉末冶金逐漸成為制造新材料的加工方法。

圖表1： 粉末冶金發展史

資料來源：前瞻產業研究院整理

粉末冶金具有節材節能、可大批量制造復雜零部件等優勢。粉末冶金生產的零件接近最終尺寸，一次成型，不用或少用切削加工，因此材料利用率高達97%以上，而機加工材料利用率僅為50%左右。由于粉末冶金工藝省去了多道工序以及加工溫度的下降，塑造模具之后可以快速重復制造，因此可以批量制造復雜結構件。正因粉末冶金的種種特性，尤其適合在汽車、家電領域內大范圍應用，制造尺寸小但結構復雜的零部件。和其他制造工藝相比，粉末冶金的材料利用率和能耗均為最優：

圖表2： 不同制作工藝材料利用率和能耗對比（單位：%，MJ•kg-1）

資料來源：前瞻產業研究院整理

汽車粉末冶金占市場主體，2020年市場容量有望達200億元

根據前瞻產業研究院發布的《2018-2023年中國粉末冶金制造行業產銷需求預測與轉型升級分析報告》：我國目前平均每輛汽車粉末冶金制品用量僅約5kg，遠低于歐洲的14kg，美國的19.5kg。另一方面，2016年，我國國內汽車粉末冶金制品占粉末冶金總產品的比例雖提升至約60%，但仍然遠低于發達國家80%的比例。

圖表3： 不同國家汽車粉末冶金零件用量（單位：kg）

資料來源：前瞻產業研究院整理

與此同時，我國汽車粉末冶金產品的種類并不齊全，目前主要應用于連桿、墊片等技術含量較低產品，而技術要求更高的VVT、VCT、行星齒輪等由于技術壁壘較高，目前國內絕大部分企業無法批量生產。粉末冶金在汽車上主要應用在發動機與變速箱兩個領域，假設2020年乘用車銷量達3000萬輛，發動機粉末冶金零部件市場規模約40億元，變速箱粉末冶金零部件市場規模約150億元。加上用于汽車底盤等的粉末冶金零件，國內汽車粉末冶金市場空間達200億元。

圖表4： 2020年我國乘用車粉末冶金零部件市場規模預測（單位：億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

東睦股份和博云新材實現車用粉末冶金國產化

參照歐美經驗,汽車領域是粉末冶金應用的主戰場,實現汽車關鍵零部件粉末冶金產品的應用是粉末冶金企業發展重要方向。目前,絕大部分國內汽車粉末冶金部件仍采用“國外生產,國內整合”的形式。其中東睦新材料集團股份有限公司是國內少有的突破壟斷,實現了車用粉末冶金技術的國產化企業；湖南博云新材料股份有限公司實現了飛機、汽車等高端領域剎車片粉末冶金國產化應用。

圖表5： 2016-2017年車用粉末冶金龍頭企業—東睦股份經營狀況（單位：萬噸，億元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

圖表6： 2016-2017年車用粉末冶金龍頭企業—博云新材經營狀況（單位：億元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

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