2018年互聯(lián)網(wǎng)+黃金行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析 黃金投資、消費(fèi)推動(dòng)行業(yè)迅速崛起

 2017年，中國(guó)國(guó)內(nèi)累計(jì)生產(chǎn)黃金426.14噸，黃金實(shí)際消費(fèi)量1089.07噸，與2016年同期相比增長(zhǎng)11.66%。黃金首飾、金條銷(xiāo)售和工業(yè)用金量繼續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。2017年中國(guó)黃金產(chǎn)量已是連續(xù)11年保持世界第一位，黃金消費(fèi)量連續(xù)五年保持世界第一位。得益于我國(guó)整體增長(zhǎng)的黃金消費(fèi)需求，較傳統(tǒng)黃金行業(yè)更加便利、多樣化的互聯(lián)網(wǎng)+黃金行業(yè)迅速崛起。

圖表1：2011-2017年黃金消費(fèi)量（單位：噸，%）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

傳統(tǒng)黃金流動(dòng)性差 效率低下

在黃金行業(yè)傳統(tǒng)的銷(xiāo)售方式里，都是通過(guò)黃金門(mén)店直接銷(xiāo)售給客戶(hù)。而黃金門(mén)店市場(chǎng)集中度低，平均一個(gè)終端客戶(hù)僅三四家門(mén)店，單店每年流水不足一千萬(wàn)，這就造成資產(chǎn)端獲客效率低、成本高。

另一方面，傳統(tǒng)黃金行業(yè)對(duì)消費(fèi)者也不夠“友好”。無(wú)論是購(gòu)買(mǎi)還是出售都比較繁瑣，流動(dòng)性較差，兌換渠道不暢。雖然也存在黃金投資，但卻是小眾的投資方式，投資渠道主要為銀行和貴金屬交易所，產(chǎn)品類(lèi)型則以紙黃金、黃金期貨和黃金EFT為主，因此一直是少數(shù)投資人的選擇，很難對(duì)普通國(guó)民進(jìn)行覆蓋。

圖表2：傳統(tǒng)黃金行業(yè)存在的“痛點(diǎn)”

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互聯(lián)網(wǎng)+黃金優(yōu)勢(shì)巨大 多方收益

對(duì)黃金零售企業(yè)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)+黃金成為企業(yè)發(fā)展的突破口。黃金零售企業(yè)可以在互聯(lián)網(wǎng)上銷(xiāo)售產(chǎn)品，減少了前期銷(xiāo)售渠道鋪張的大量資金積壓，減少了高庫(kù)存的資金壓力，讓價(jià)格更加透明，而且減少了中間環(huán)節(jié)，使產(chǎn)品從原材料到消費(fèi)者手中大幅降低了成本，有利于整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。特別是對(duì)于中小企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)降低了大型企業(yè)在傳統(tǒng)銷(xiāo)售渠道上的優(yōu)勢(shì)，有利于中小企業(yè)更好定位目標(biāo)群體，能夠在更廣泛的區(qū)域和空間銷(xiāo)售產(chǎn)品。

圖表3：黃金零售行業(yè)電子商務(wù)的優(yōu)勢(shì)

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對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，近年以來(lái)，全球負(fù)利率局面漸成趨勢(shì)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率長(zhǎng)期走低，紅極一時(shí)的余額寶風(fēng)光不再，央行加息、樓市泡沫風(fēng)險(xiǎn)加劇。在這種環(huán)境下，黃金作為投資標(biāo)的，一方面因其自身天然的保值特性，另一方面與股票、債券、房地產(chǎn)等其它資產(chǎn)之間的關(guān)聯(lián)度較低，在國(guó)際局勢(shì)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展疲軟的大環(huán)境下，依然保持堅(jiān)挺，是投資保值增值的理想選擇。

互聯(lián)網(wǎng)+黃金將黃金銀行業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)渠道相結(jié)合，通過(guò)提供線(xiàn)上線(xiàn)下方便快捷的買(mǎi)金存金服務(wù)，把眾多投資者的黃金聚合起來(lái)租賃給用金企業(yè)，向用金企業(yè)收取一定的租金，然后再將其中一部分收益返還給個(gè)人投資者，由此建立起個(gè)人及機(jī)構(gòu)投資者和黃金產(chǎn)業(yè)鏈之間的互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺(tái)，為投資者提供進(jìn)入門(mén)檻低、收益穩(wěn)定、操作便捷、流動(dòng)性強(qiáng)的黃金投資市場(chǎng)。

圖表4：互聯(lián)網(wǎng)+黃金平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式

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互聯(lián)網(wǎng)+黃金平臺(tái)四分天下

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2018-2023年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)+黃金行業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新與投資機(jī)會(huì)深度研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)+黃金行業(yè)平臺(tái)數(shù)量超過(guò)50家，大致可分為互聯(lián)網(wǎng)系、傳統(tǒng)黃金龍頭企業(yè)、跨界系和風(fēng)投系四類(lèi)。其中，互聯(lián)網(wǎng)系的代表企業(yè)，例如阿里存金寶、騰訊微眾金、京東金；傳統(tǒng)黃金龍頭企業(yè)代表的企業(yè)，例如紫金礦業(yè)的紫金金行，山東招金的淘金園；企業(yè)跨界系代表企業(yè)，例如剛泰金多寶、國(guó)美黃金、盛世黃金買(mǎi)金唄；主流風(fēng)投系代表企業(yè)，例如黃金錢(qián)包、AU金管家。

圖表5：互聯(lián)網(wǎng)+黃金平臺(tái)體系分類(lèi)

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不過(guò)大部分平臺(tái)業(yè)務(wù)都極為相似，產(chǎn)品大多基于黃金傳統(tǒng)業(yè)務(wù)做互聯(lián)網(wǎng)的在線(xiàn)交易衍生，服務(wù)也主要集中在黃金存儲(chǔ)、回購(gòu)、生息、租賃、理財(cái)?shù)取Ｓ脩?hù)通過(guò)金香黃金線(xiàn)上進(jìn)行黃金買(mǎi)賣(mài)交易，收藏黃金拿收益，黃金生息，溢價(jià)拿收益，下跌存金拿固收。不需要保管實(shí)物就能獲得金價(jià)漲幅所獲的收益，雖然不同于珠寶店購(gòu)買(mǎi)金飾，但依然享有黃金的增值能力，符合現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)群體對(duì)投資的習(xí)慣和需求。

總的來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)黃金投資模式的出現(xiàn)，不僅豐富了黃金投資的方式，并且從根本上改變著黃金生產(chǎn)、銷(xiāo)售過(guò)程以及消費(fèi)體驗(yàn)。

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