特鋼行業發展前景分析 特鋼“十三五”需求潛力大

特鋼是相對普鋼而言的，亦稱特種鋼或特殊鋼，一般是指具有特殊化學成分、采用特殊生產工藝、具備特殊微觀組織、滿足特殊需求的鋼種。與普鋼相比，特鋼具有更高的物理性能、化學性能、工藝性能或生物相容性等，因此高品質特鋼在汽車、核電、軍工以及高速鐵路等重大裝備制造、重大工程建設、國防先進武器和戰略新興產業中起到關鍵作用。特鋼是制造業轉型升級的關鍵原材料之一。

2017年特鋼行業運行效果好于2016年

據中國特鋼企業協會統計數據顯示，2017年中國特鋼企業生產鋼材1.14億噸，同比增長6.98%，其中特殊鋼材3021萬噸，同比增長8.5%。特殊鋼材中，特殊質量合金鋼材產量為2207萬噸，同比增長14.9%。2017年，特鋼企業生產粗鋼1.27億噸，同比增長9.74%，其中特殊鋼3315萬噸，同比增長5.69%。特殊鋼材中，特殊質量合金鋼產量為2494萬噸，同比增長11.56%。

圖表1：2017年特鋼企業粗鋼及鋼材產量完成情況對比（單位：萬噸，%）

數據來源：中國特鋼企業協會 前瞻產業研究院整理

按用途分，特鋼可以分為優質碳素結構鋼、合金結構鋼、碳素工具鋼、合金工（模）具鋼、高速工具鋼、軸承鋼、彈簧鋼（碳素彈簧鋼和合金彈簧鋼）、不銹鋼（耐熱、耐酸）八大類。除優質碳素結構鋼、碳素工具鋼和碳素彈簧鋼外，其余均為合金鋼，2016年合金鋼約占特殊鋼的76%。

圖表2：2016年我國特鋼產品結構（單位：%）

數據來源：前瞻產業研究院整理

從產量看，2017年特鋼企業協會成員單位產量增幅高于全國水平，特殊鋼品種平穩增長，普通鋼品種增速相對較快，行業效益進一步好轉。從盈利水平看，特鋼行業盈利能力有所提升，抗風險能力依然較弱。

以2017年1月-11月份為例，特鋼協會成員單位累計利潤總額為306.0億元（2016年同期為79.1億元），利潤率為4.84%，噸鋼盈利達300元；凈利潤為234.0億元（2016年同期為58.7億元），同比累積增利175.3億元。30家協會成員單位中累計虧損企業有5家，比2016年同期減少5家。在5家虧損企業中，同比減虧的有3家。

圖表3：2017年1-11月特鋼協會成員單位賬務情況（單位：億元，%）

數據來源：中國特鋼企業協會 前瞻產業研究院整理

分品種看，重點品種產量增減不一，汽車機械用鋼保持較高增速。例如，2017年1月-11月份，特鋼協會成員單位齒輪鋼、合金彈簧鋼和軸承鋼產量同比分別增加9.9%、14.8%和13.7%。

從價格看，2017年國內特鋼價格總體呈現震蕩上行態勢，下半年表現好于上半年，優鋼價格漲速較特鋼快。2017年12月中旬，特鋼價格指數為137.6點，較年初上漲22.6%，其中優鋼價格指數上漲32.3%。

進出口方面，特鋼企業出口量持續回落，出口壓力加大。以2017年1月-11月份為例，我國鋼材出口6966萬噸，同比下降30.8%；出口均價為711美元/噸，上漲43.5%。其中，棒材出口895萬噸，下降68.9%；出口均價為525美元/噸，上漲59.8%。主要特鋼企業棒材、管材、線材出口161萬噸，同比下降10.6%；出口均價為706美元/噸，上漲31.7%。2017年1月-11月份，我國進口鋼材1210萬噸，同比增長0.6%。王懷世表示，我國特鋼生產在數量上與國民經濟發展大體適應，但中低端產品數量產能過剩，而高端產品在品種質量和數量上尚不能完全滿足國內市場需要，有的仍需要進口。鍵原材料關鍵原材料

下游需求不斷擴大，特鋼“十三五”需求潛力大

我國特鋼產業最初是為國防軍工、航空航天配套而建的。近十幾年來隨著汽車工業的壯大、機械行業向高精尖設備發展轉型，特鋼產量快速增長，應用領域不斷擴大，品種也日漸齊全和多樣化。從下游需求行業來看，汽車、機械制造、電力、石油化工等領域在我國優特鋼消費結構中各占40%、20%、6%、5%，應用領域較普鋼更為高端。

圖表4：特鋼及普鋼應用領域對比（單位：%）

數據來源：前瞻產業研究院整理

隨著我國經濟結構優化調整逐步深化，制造業不斷轉型升級，以軍工產業、核電工業、高速鐵路及汽車工業為代表的高端制造業迎來了快速、可持續發展，有望進一步拉動中高端特鋼的需求。

圖表5：特鋼在下游重點行業中的主要應用需求介紹

數據來源：前瞻產業研究院整理

據前瞻產業研究院《2018-2023年中國特鋼行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》分析，以下幾種特鋼產品具有廣闊的市場空間。

——軸承鋼

目前，我國軸承鋼消費量為350萬噸。隨著機械工業的發展，特別是汽車工業以及航空航天工業、核工業等行業對軸承提出更高的要求，提高鋼水潔凈度，延長軸承鋼接觸疲勞壽命，將成為新的發展趨勢。王懷世表示，“十三五”期間，國內軸承鋼的需求量將繼續增長。

——彈簧鋼

當前，我國合金彈簧鋼棒材消費量達220萬噸以上，其中汽車和鐵路兩大行業使用合金彈簧鋼材占總消費量的80%以上。同時，適應汽車輕量化需求的高強度、優良的抗彈減性能和抗疲勞性能的汽車懸架用彈簧鋼、氣門彈簧鋼、汽車穩定桿用彈簧鋼等產品需求將增加，適應鐵路車輛提速、重載需求的高安全性、長壽命、經濟性良好的彈簧鋼產品需求也將增加。

——齒輪鋼

目前，我國齒輪鋼消費量為350萬噸左右，其中車輛齒輪用鋼的市場份額達到了80%以上，部分轎車用高級齒輪鋼仍然依靠進口。

此外，目前我國非調質鋼的年消費量為90萬噸左右，其中汽車行業年用量為70萬噸，作為資源節約型材料的非調質鋼應用前景廣闊。目前，我國高精度、表面無缺陷的銀亮材產量較少，僅占優質鋼棒材的2%左右，其中又以冷拔材為主，精密銀亮材很少。未來，機械行業的技術進步還將推動具有良好機械性能的特殊鋼銀亮材市場需求量的增長。

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